加速扩产，以量补价支撑业绩快速增长

福莱特玻璃是一家专注于光伏玻璃生产的公司，2021年上半年实现营业收入约40.28亿元人民币，同比增长61.37%；归母净利润约12.61亿元人民币，同比增长173.66%。公司的核心业务是光伏玻璃，占总收入的82.54%。随着光伏玻璃价格回归理性，公司预期价格将趋于稳定。公司正在加速扩产，以量补价支撑业务快速增长。预计2021年底产能将达到13,400吨日熔量，2022年和2023年名义日熔量将分别达到20,600吨和25,400吨。公司维持买入评级，目标价49.8港元。