业绩稳健增长，恩沙替尼或将用于一线治疗

贝达药业发布了2021年中报，上半年实现营收、归母净利润与扣非归母净利润分别为11.55亿元、2.15亿元和1.98亿元，同比增长21%、50%与40%。公司2季度实现营收、归母净利润与扣非归母净利润分别为5.37亿元、0.67亿元和0.57亿元，同比增长76%、405%与447%。核心产品埃克替尼新适应症获批，差异化优势推动稳健增长。首个国产ALK抑制剂贝美纳贡献销售增量，有望成为一线治疗用药。肺癌领域组合疗法全布局，自主创新+战略合作推动临床进展。我们预计，埃克替尼和恩沙替尼未来将受益于适应症的扩大。