市场情绪周监控第106期：基金发行升温，融资余额持续抬升

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2021年07月28日 投资策略 基金发行升温，融资余额持续抬升——市场情绪周监控第106期 各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。 基金份额：基金发行升温，ETF份额回落。2021年07月23日当周，类股票型基金发行307.96亿元，较上期环比增加116.29亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为47.74亿元和661.90亿元。2021年07月23日当周，上市ETF份额回落，环比减少44.45亿份。其中，国泰中证军工ETF、华宝中证医疗ETF和鹏华中证酒ETF份额提升幅度位居前三，分别增加6.71亿份、4.98亿份和4.27亿份；同时，国联安中证全指半导体ETF、华夏国证半导体芯片ETF和国泰CES半导体芯片ETF回落幅度居前三，分别减少13.66亿份、11.09亿份和7.00亿份。 一级市场：新增11家IPO。2021年07月23日当周，A股新增11家IPO，首发募集规模合计约为128.69亿元，新发节奏有所回升，首发融资规模环比回升17.27亿元。同时，2021年07月23日当周，证监会当周核发通过3家IPO，核发节奏较稳定。 杠杆资金：融资余额持续上行。截至2021年07月23日，融资余额为14911.73亿元，较前周增长178.52亿元。从板块分布来看，2021年07月23日当周，主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.34%、0.99%和0.44%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.69%、3.32%和3.79%；融资余额增速分别为0.94%、5.75%和1.88%。 北上资金：北上资金明显回流。截至2021年07月23日，北上资金累计净流入14,392.77亿元。2021年07月23日当周，北上净流入118.22亿元，其中沪股通净流入54.68亿元，深股通净流入63.54亿元。 产业资本：解禁压力回落，实际减持减少。2021年07月26日至08月01日，解禁总规模为270.96亿元，环比回落1367.0亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为87.1亿元和101.8亿元。2021年07月23日当周，产业资本净减持84.61亿元，环比减少14.41亿元。其中，主板净减持35.81亿元，科创板和创业板分别净减持14.55亿元和34.25亿元。行业层面看，建筑装饰净增持较多，为0.46亿元；而医药生物和计算机净减持较多，分别为20.80亿元、14.38亿元。 市场风险偏好：换手率回升，涨跌停比值回落。2021年07月23日当周，A股的周度换手率升至7.01%；涨跌停个股数比值由上期的4.89回落至3.65。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：海外利率回落，北上回流消费——陆股通周监控第92期》2021-07-27 2、《投资策略：长短端利率普遍下行，短期利差明显走阔——资金价格周监控第102期》2021-07-26 3、《投资策略：继续看好科创、创业引领的成长行情——A股市场策略周报》2021-07-25 4、《投资策略：微观视角下，基金二季度配臵有何变化？》2021-07-24 5、《投资策略：当前市场估值水平如何？——估值与结构第112期》2021-07-23 2021年07月28日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：基金发行升温，ETF份额回落 ................................................................................................................. 3 一级市场：新增11家IPO ....................................................................................................................................... 3 杠杆资金：融资余额持续上行 .................................................................................................................................. 4 北上资金：北上资金明显回流 .................................................................................................................................. 5 产业资本：解禁压力回落，实际减持减少 ................................................................................................................. 6 市场风险偏好：换手率回升，涨跌停比值回落........................................................................................................... 8 风险提示 ................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图表1：2021年07月23日当周类股基金新发307.96亿元 ....................................................................................... 3 图表2：2021年07月23日当周ETF份额减少44.45亿份 ........................................................................................ 3 图表3：2021年07月23日当周新增11家IPO上市 ................................................................................................ 3 图表4：2021年07月23日当周证监会IPO核发通过3家公司 ................................................................................. 3 图表5：2021年07月23日当周融资余额小幅增长 .................................................................................................. 4 图表6：2021年07月23日当周融资余额增速 ......................................................................................................... 4 图表7：各行业融资余额情况 ................................................................................................................................... 4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................ 4 图表9：各行业融资净买入情况 ............................................................................................................................... 5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................ 5 图表11：截至2021年07月23日北上累计净流入14392.77亿元 ............................................................................. 5 图表12：沪股通净流入54.68亿元，深股通净流入63.54亿元 .................................................................................. 5 图表13：2021年07月23日当周沪、深股通流入情况 ............................................................................................. 6 图表14：2021年07月23日当周恒生AH溢价指数较上周小幅回升 .......................................................................... 6 图表15：2021年07月26日至08月01日解禁压力回落 ......................................................................................... 6 图表16：2021年07月26日至08月01日解禁规模占流通股占比前10个股 ............................................................. 7 图表17：2021年07月23日当周产业资本净减持84.61亿元 ................................................................................... 7 图表18：建筑装饰等行业净增持较多，医药生物等行业净减持较多 ........................................................................... 7 图表19：2021年07月23日当周周度换手率回升 ............................