市场情绪周监控第99期：融资余额持续回暖，解禁压力明显抬升
请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2021年06月09日 投资策略 融资余额持续回暖，解禁压力明显抬升——市场情绪周监控第99期 各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。 基金份额：基金发行小幅放缓，ETF份额回落。2021年06月04日当周，类股票型基金发行117.74亿元，较上期环比减少97.21亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为25.90亿元和235.17亿元。2021年06月04日当周，上市ETF份额回落，环比减少142.31亿份。其中，招商上证消费80ETF、南方中证全指证券公司ETF和富国中证农业主题ETF份额提升幅度位居前三，分别增加7.73亿份、4.64亿份和2.80亿份；同时华夏国证半导体芯片ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和南方中证申万有色金属ETF回落幅度居前，分别减少12.52亿份、7.23亿份和6.72亿份。 一级市场：新增7家IPO。2021年06月04日当周，A股新增7家IPO，首发募集规模合计约为35.97亿元，新发节奏有所回落，首发融资规模环比回落164.13亿元。同时，2021年06月04日当周，证监会当周核发通过3家IPO，维持历史较低水平。 杠杆资金：融资余额持续回暖。截至2021年06月04日，融资余额为15800.09亿元，较前周增长1918.03亿元。板块层面，主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.38%、1.28%和0.64%；行业层面，家用电器、电气设备和交通运输融资余额增长居多，钢铁、采掘和建筑装饰等行业的融资余额则回落较快。 北上资金：北上资金小幅流入。截至2021年06月04日，北上资金累计净流入14143.62亿元。2021年06月04日当周，北上净流入88.87亿元，其中沪股通净流入45.46亿元，深股通净流入43.41亿元。 产业资本：解禁压力抬升，实际减持回落。2021年06月07日至06月13日，解禁总规模为6917.87亿元，环比回升6423.86亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为4228.41亿元和330.14亿元。2021年06月04日当周，产业资本净减持-77.29亿元，环比缩减83.81亿元。从增减持的具体行业分布来看，商业贸易净增持较多，达12.00亿元；而电子、医药生物净减持较多，分别为18.29亿元、17.03亿元。 市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2021年06月04日当周，A股的周度换手率增至6.3%；涨跌停个股数比值由上期的2.47回升至7.71。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiy ao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：宽松预期继续，增配科技成长——陆股通周监控第86期》2021-06-08 2、《投资策略：6月以来流动性有何变化？——资金价格周监控第95期》2021-06-07 3、《投资策略：继续进攻科创板——A股市场策略周报》2021-06-06 4、《投资策略：五月哪些资金主导市场？——股市流动性月报第5期》2021-06-03 5、《投资策略：基金发行大幅回暖——市场情绪周监控第97期》2021-06-02 2021年06月09日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：基金发行小幅放缓，ETF份额回落 ...........................................................................................................3 一级市场：新增7家IPO .........................................................................................................................................3 杠杆资金：融资余额持续回暖 ..................................................................................................................................4 北上资金：北上资金小幅流入 ..................................................................................................................................5 产业资本：解禁压力抬升，实际减持回落 .................................................................................................................6 市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升...........................................................................................................8 风险提示 ................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：2021年06月04日当周类股基金新发117.74亿元 .......................................................................................3 图表2：2021年06月04日当周ETF份额减少142.31亿份 ......................................................................................3 图表3：2021年06月04日当周新增7家IPO上市 ..................................................................................................3 图表4：2021年06月04日当周证监会IPO核发通过3家公司 .................................................................................3 图表5：2021年06月04日当周融资余额增长 .........................................................................................................4 图表6：2021年06月04日当周融资余额增速 .........................................................................................................4 图表7：各行业融资余额情况...................................................................................................................................4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................4 图表9：各行业融资净买入情况 ...............................................................................................................................5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................5 图表11：截至2021年06月04日北上资金累计净流入14143.62元 ..........................................................................5 图表12：沪股通净流入45.46亿元，深股通净流入43.41亿元 ..................................................................................5 图表13：2021年06月04日当周沪、深股通流入情况 .............................................................................................6 图表14：2021年06月04日当周恒生AH溢价指数较上周小幅下降 ..........................................................................6 图表15：2021年05月31日至06月06日解禁压力大幅下降 ...................................................................................6 图表16：2021年06月07日至06月13日解禁规模占流通股占比前10个股 .............................................................7 图表17：2021年06月04日当周产业资本净减持77.29亿元 ....................................................................................7 图表18：商业贸易等行业净增持较多，电子等行业净减持较多 ..................................................................................7 图表19：2021年06月04日当周周度换手率继续回升 ...............................................................................
