美畅股份发布2021年一季报,实现营业收入3.63亿元,同比增长19.14%,实现归母净利润1.91亿元,同比增长61.45%,业绩超预期。销售毛利率57.55%,环比提升6.09pct,净利率52.61%,环比提升15.18pct。公司在金刚线环节形成强大竞争力,在技术水平、成本管控、定价策略方面领跑行业,未来将持续提升管理效率,我们维持盈利预测,预计2021~2023年归母净利润为7.15、9.20、10.17亿元,EPS为1.79、2.30、2.54元,当前股价对应PE为31.1、24.2、21.9倍,维持“买入”评级。