2021年一季度报告点评 ：近两年收入复合增速超30%，云合同保持高增

广联达发布2021年一季度报告，营业收入8.34亿元，同比增长52.21%。归母净利润为7665.63万元，同比增长44.71%。扣非归母净利润为7517.94万元，同比增长57.53%。公司云转型顺利推进，施工业务未来发展值得期待。预计公司2021-2023年实现营收50.08/62.62/72.23亿元，实现归母净利润分别为5.67/8.43/11.34亿元。考虑到公司处于转云期，以PS估值较为合适，2021年PS16倍，计算机行业云计算龙头用友网络、金山办公21年平均PS（Wind一致预期）为27倍，公司具有一定估值优势，考虑到公司长期成长性，维持“推荐”评级。