根据研报正文，美畅股份发布2020年年度报告，实现营业收入12.05亿元，同增1.01%，实现归母净利润4.50亿元，同增10.30%；2020Q4实现营业收入3.34亿元，同增19.93%，实现归母净利润1.25亿元，同增39.96%，业绩符合预期。研报上调了公司2021~2023年归母净利润预测，预计2021~2023年归母净利润为7.15（+0.07）、9.20（+0.01）、10.17亿元，EPS为1.79（+0.02）、2.30（+0.00）、2.54元，当前股价对应PE为31.3、24.3、22.0倍，维持“买入”评级。研报认为，公司市占率稳步提高，价格稳定盈利性回升；产能稳步推进，布局新技术扩张下游实现二次飞跃；风险提示包括光伏装机量不及预期，原材料价格波动超预期，技术推进不及预期。
