外销代工稳步恢复，自主品牌高景气

北鼎股份发布2021年第一季度业绩快报，营业收入同比增长53.55%，归母净利润同比增长32.50%。公司自主品牌、代工业务同增44.77%/82.42%至1.26亿元/4842.25万元，毛利率略有下滑。公司推出补充性股票激励计划，进一步绑定核心团队。公司预计2021~2023年归母净利润为1.38/1.83/2.47亿元，维持“买入”评级。