2021年一季报点评：Q1利润同比+86%，超预期

福耀玻璃2021年一季度实现营业收入57.06亿元，同比增长36.82%，净利润8.55亿元，同比增长85.94%。其中，毛利率40.60%，同比增长6.15pct，期间费用率20.30%，同比-1.8pct。受益于汽车玻璃行业红利及自身业务领域积极开拓，公司有望实现市值大幅攀升。我们维持21-23年归母净利润38.3/49.9/60.8亿的预计，对应EPS为1.5/2.0/2.4元。我们给予福耀玻璃“买入”评级。