电子周报：中芯国际正式科创板上市，半导体国产替代有望提速

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 中芯国际正式科创板上市，半导体国产替代有望提速 电子周报｜2020年7月19日 研究部 报告摘要 何晓 xhe@cebm.com.cn 王亮 lwang@cebm.com.cn 钱监亮 jlqian@cebm.com.cn 上周，上证指数下跌5.00%，深证成指下跌4.07%，创业板指数下跌4.18%，沪深300下跌4.39%，申万电子下跌8.53%。申万电子位列申万28个一级行业倒数第3位。从申万电子二级行业来看，半导体跌幅最大，为12.99%。从申万电子三级行业来看，半导体材料、分立器件、集成电路跌幅居前。 上周，从申万电子成份来看，上涨前10个股为：N胜蓝、瑞丰光电、华灿光电、共达电声、传音控股、海能实业、劲胜智能、光韵达、海科B、晓程科技。下跌前10个股为：乐鑫科技、北京君正、派瑞股份、北方华创、朝阳科技、安集科技、清溢光电、美格智能、澜起科技、汇顶科技。 上周，半导体方面，台积电6月份营收创历史新高，市值亦历史新高；联发科单季营收创4年新高，将推出天玑600芯片；中芯国际7月16日上市，开盘涨246%，总市值达6780亿。消费电子方面，苹果MacBook第三季度出货量预计将达400万台，增长20%以上；信通院：2020上半年中国智能手机出货近2.5亿台，5G机型占比25.6％；iPhone 12继续使用闪电接口：苹果最快明年在新机上用USB-C；台积电正式断供：9月14日后将停止对华为出货。智能穿戴方面，漫步者发布HECATE GM4 MINI1真无线TWS蓝牙耳机。 上周，随着中芯国际正式于科创板上市交易，利好终于兑现，中芯国际相关概念投资热情急转直下，使得半导体乃至整个电子板块跌幅居前。短期，预计负面情绪仍将持续，但中长期来看，半导体领域的国产替代与海思转单等方向仍是不错的投资机会。具体投资方向来看，重点推荐半导体与消费电子产业链。半导体方面，半导体国产替代、中芯国际概念股与海思转单等，有望增加相关产业链投资机会。具体各细分领域公司整理如下：上游设备：北方华创、中微公司、晶盛电机、精测电子、长川科技、盛美半导体、大族激光等。上游材料：沪硅股份、中环股份、江丰电子、阿石创、江化微、雅克科技、华特气体、南大光电、安集科技、飞凯材料、容大感光等。下游封测：长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、深科技等。消费电子方面，重点关注苹果/华为产业链、TWS、智能手机等投资机会，个股包括：立讯精密、歌尔股份、信维通信、蓝思科技、东山精密等核心概念股。 风险提示：公共卫生事件带来的工厂供给不足、下游需求下降风险；公共卫生事件续蔓延风险；电子行业景气度下滑，下游需求不振风险；半导体、消费电子等需求不足、可穿戴设备等新产品推广不及预期风险；行业竞争加剧，产品价格改善低于预期风险；5G进展不及预期风险；国际贸易争端、全球供应链转移等风险。 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 2 2020年7月19日 目录 一、 一周市场行情回顾 .............................................................................................................................................. 3 （一）上周A股电子行情 ...................................................................... 3 （二）上周申万电子估值 ...................................................................... 5 （三）上周全球主要电子市场行情............................................................... 6 二、 一周重点行业资讯 .............................................................................................................................................. 6 （一）半导体 ................................................................................ 6 （二）消费电子 .............................................................................. 7 （三）智能穿戴 .............................................................................. 8 （四）面板 .................................................................................. 8 （五）LED ................................................................................... 8 三、 周重点公司公告 ................................................................................................................................................ 10 四、 下周重要事件提示 ............................................................................................................................................ 11 五、 一周行业观点与展望 ........................................................................................................................................ 11 六、 风险提示 ........................................................................................................................................................... 12 图表目录 图表 1: 上周申万电子下跌8.53% ..........................................................................................................................3 图表 2：上周申万电子排名倒数第3位 ..................................................................................................................3 图表 3：上周申万电子二级行业涨跌 ......................................................................................................................4 图表 4：上周申万电子三级行业涨跌 ......................................................................................................................4 图表 5：上周申万电子涨跌前10个股（已剔除ST标的） ....................................................................................4 图表 6：上周申万电子PE ......................................................................................................................................5 图表 7：上周申万电子PB ......................................................................................................................................5 图表 8：上周全球主要电子市场行情 ......................................................................................................................6 图表 9：一周重点公司公告 ................................................................................................................................. 10 图表 10：下周重要事件提示 ................................................................................................................................ 11 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 3 2020年7月19日 一、 一周市场行情回顾 （一）上周A股电子行情 上周，上证指数下跌5.00%，深证成指下跌4.07%，创业板指数下跌4.18%，沪深300下跌4.39%，申万电子下跌8.53%。 图表 1: 上周申万电子下跌8.53% 来源：Wind，莫尼塔研究 上周，申万电子位列申万28个一级行业倒数第3位。 图表 2：上周申万电子排名倒数第3位 来源：Wind，莫尼塔研究 从申万