科创板周监控第20期：科创板交投情绪继续改善

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年06月27日 投资策略 科创板交投情绪继续改善——科创板周监控第20期 1、市场表现：本周科创板累计上涨4.22%。全球视角下，全球主要市场指数涨跌互现，其中，A股指数普遍上涨，科创板上涨幅度居前。对标海内外市场，科创板相对收益继续回升。截至6月26日收盘，科创板指/上证综指升至0.47，科创板指/纳斯达克指维持在0.14。行业层面，本周科创板行业涨跌互现，其中化工、电子和计算机行业涨幅居前，分别上涨30.17%、5.22%和2.14%，医药生物、钢铁和公用事业行业跌幅相对较大，分别下跌13.90%、5.15%和4.99%。相较整体行业表现，大部分科创板标的行业跌幅更大，其中化工和医药生物行业背离幅度居前。 2、估值分析：本周科创板PE、PB估值继续回升，截至6月24日收盘，科创板整体PE估值达到80.72倍，PB估值达到6.92倍。相对估值角度而言，科创板相对大盘估值溢价回升，截至6月24日收盘，科创板/上证综指的PE、PB相对估值分别达到6.01和5.22。 3、资金结构：科创板成交额持续提升，交投情绪继续升温。本周科创板总成交额910.90亿元，周内日均成交额达303.63亿元，科创板20日成交额均线自4月中旬以来持续上扬，再创季度新高。从交易者结构来看，本周中户、散户主导流入而大户和机构主导流出，大户净流入20日均线继续走窄，散户和中户净流入20日均线继续回落。 4、新股发行：本周科创板新增三家IPO。本周新增三家IPO——神州细胞-U、联赢激光和泽达逸盛，拟募集总额分别为12.82亿元、5.84亿元和4.05亿元。截至6月24日，科创板已上市公司数目达到115家，已发行未上市公司13家，此外尚有218家处于注册审核之中。 5、科创板基金：本周无新增科创板基金，总体规模保持在445.02亿元。目前，科创板公募基金共计52只，基金规模达到445.02亿元。其中工银科技创新、广发科创主题和中金科创主题规模居首，分别为12.40亿元、12.04亿元和11.67亿元。 风险提示：1、宏观经济超预期波动；2、海外超预期波动。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：偏股基金发行继续改善——市场情绪周监控第68期》2020-06-24 2、《投资策略：富时扩容收官，北上流入再提速——陆股通周监控第67期》2020-06-23 3、《投资策略：利率集体上行，人民币汇率维持平稳——资金价格周监控第67期》2020-06-22 4、《投资策略：三重驱动，科技再起——A股市场策略周报》2020-06-21 5、《投资策略：科创板：牛市有望三季度开启》2020-06-20 2020年06月27日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、科创板周度回顾 ............................................................................................................................................. 3 1.1、市场表现 ............................................................................................................................................. 3 1.2、估值分析 ............................................................................................................................................. 4 1.3、资金结构 ............................................................................................................................................. 6 1.4、新股发行 ............................................................................................................................................. 7 1.5、科创板基金 .......................................................................................................................................... 8 风险提示 ............................................................................................................................................................ 8 图表目录 图表1：本周科创板累计上涨4.22% .................................................................................................................... 3 图表2：对标国内大盘，科创板指数与相对收益走势 ............................................................................................. 3 图表3：对标美股纳斯达克，科创板指数相对收益走势 .......................................................................................... 3 图表4：科创板标的行业平均涨跌幅与A股对应行业涨跌幅对比 ............................................................................ 4 图表5：本周表现居前的10大个股 ...................................................................................................................... 4 图表6：本周表现居后的10大个股 ...................................................................................................................... 4 图表7：科创板整体PE估值水平变动 ................................................................................................................... 5 图表8：科创板整体PB估值水平变动 ................................................................................................................... 5 图表9：科创板行业PE估值水位情况 ................................................................................................................... 5 图表10：科创板与整体行业PE估值对比 .............................................................................................................. 5 图表11：科创板行业PB估值水位情况 ................................................................................................................. 5 图表12：科创板与整体行业PB估值对比 ............................................................................................................. 5 图表13：科创板成交额及成交占比变动 ................................................................................................................ 6 图表14：交易者资金结构拆分 ............................................................................................................................. 6 图表15：科创板融资融券余额变动 ...................................................................................................................... 7 图表16：融资融券净买入成交占比情况 ................................................................................................................ 7 图表17：本周新增科创板IPO公司信息 ............................................................................................................... 7 图表18：科创板注册上市公司阶段占比分布（家） ............................................................................................... 7 图表19：申请上市科创板企业得主题类型分布（家） ............................................................................................ 7 图表20：申请上市科创板企业的细分主题领域分布 ............................................................................................