科创板周监控第16期：科创板交投热情继续改善
请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年05月30日 投资策略 科创板交投热情继续改善——科创板周监控第16期 1、市场表现：科创板指数累计上涨5.50%。对标国内市场，科创板相对收益小幅回升，截至5月29日收盘，科创板指/上证综指升至0.47。本周科创板行业多数上涨，其中农林牧渔行业表现最佳，取得31.88%的正收益，食品饮料、有色金属和医药生物表现紧随其后，分别上涨13.18%、11.77%和11.77%。而计算机和机械设备小幅收跌，分别下跌0.39%和0.29 %。个股层面，东方生物涨幅居首，上涨36.41%，奥特维回落居多，下跌16.05%。 2、估值分析：科创板PE、PB估值双双回升。截至5月29日收盘，科创板整体PE估值达到75.37倍，PB估值达到6.55倍。相对估值角度而言，科创板相对大盘估值溢价有所回升，截至5月29日收盘，科创板/上证综指的PE、PB相对估值分别达到5.87和5.18。行业层面，大部分行业估值水位回升。PE估值体系下，食品饮料、公用事业和通信估值水位居前，分别为100.00%、85.19%和80.49%；PB估值体系下，公用事业、计算机和化工行业估值水位居前，分别为83.11%、64.13%和59.00%。 3、资金结构：科创板成交额高位震荡，交投热情继续改善。本周科创板总成交额966.74亿元，较上周减少238.42亿元，环比下降19.78%。同时，科创日成交额自5月以来持续维持在200亿元的高位震荡。从交易者结构来看，本周中户、散户主导流入而大户和机构主导流出，大户净流入20日均线继续向下走阔，散户和中户净流入20日均线明显回升。本周两融余额回升。截至5月28日收盘，科创板两融余额132.83亿元，相较上期4月21日盘后的128.27增加了4.56亿元，其中融资余额升至95.03亿元，环比增加0.53亿元，融券余额升至37.80亿元，环比增加4.03亿元。两融交易层面来看，本周两融交易占比震荡回落，融资交易占比5日均线降至-0.31。。 4、新股发行：本周科创板无新增IPO。截至5月29日，科创板已上市公司数目达到105家，已发行未上市公司7家，此外尚有162家处于注册审核之中。 5、科创板基金：本周无新增科创板基金，总体规模保持在445.02亿元。目前，科创板公募基金共计52只，基金规模达到445.02亿元。其中工银科技创新、广发科创主题和中金科创主题规模居首，分别为12.40亿元、12.04亿元和11.67亿元。 风险提示：1、宏观经济超预期波动；2、海外超预期波动。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiy ao@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：震荡延续——估值与结构第74期》2020-05-29 2、《投资策略：换手率提升，IPO发行加速——市场情绪周监控第64期》2020-05-27 3、《投资策略：富时罗素扩容落地，北上加速流入——陆股通周监控第64期》2020-05-26 4、《投资策略：利率维持低位，人民币大幅贬值——资金价格周监控第63期》2020-05-25 5、《投资策略：又到分歧时刻，我们怎么看？——A股市场策略周报》2020-05-24 2020年05月30日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、市场表现 ...........................................................................................................................................................3 2、估值分析 ...........................................................................................................................................................4 3、资金结构 ...........................................................................................................................................................6 4、新股发行 ...........................................................................................................................................................7 5、科创板基金........................................................................................................................................................8 风险提示 ................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：本周科创板累计上涨5.50% ........................................................................................................................3 图表2：对标国内大盘，科创板指数与相对收益走势 .................................................................................................3 图表3：对标美股纳斯达克，科创板指数相对收益走势 ..............................................................................................3 图表4：科创板标的行业平均涨跌幅与A股对应行业涨跌幅对比 ................................................................................4 图表5：本周涨跌幅居前的10大个股.......................................................................................................................4 图表6：本周涨跌幅居后的前10大个股 ...................................................................................................................4 图表7：科创板整体PE估值水平变动.......................................................................................................................5 图表8：科创板整体PB估值水平变动.......................................................................................................................5 图表9：科创板行业PE估值水位情况.......................................................................................................................5 图表10：科创板与整体行业PE估值对比 .................................................................................................................5 图表11：科创板行业PB估值水位情况.....................................................................................................................5 图表12：科创板与整体行业PB估值对比 .................................................................................................................5 图表13：科创板成交额及成交占比变动....................................................................................................................6 图表14：交易者资金结构拆分 .................................................................................................................................6 图表15：科创板融资融券余额变动 ..........................................................................................................................7 图表16：融资融券净买入成交占比情况....................................................................................................................7 图表17：科创板注册上市公司阶段占比分布（家） ...................................................................................................7 图表18：申请上市科创板企业得主题类型分布（家）................................................................................................7 图表19：申请上市科创板企业的细分主题领域分布 .................................................................................................
