基金市场周报：信息技术主题基金业绩回暖，可转债基金收益上扬

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 信息技术主题基金业绩回暖 可转债基金收益上扬 ——基金市场周报（2020.4.27-4.30） [Table_Summary] 节前一周（4.27-4.30）国内股市震荡上行，上证综指、深证成指本期收益率分别为1.84%、2.86%；国内债市震荡上行，各代表指数均成功取得正收益。本期美股整体收涨，国际金价高位回落，国际油价震荡上行。从基金表现来看，本期各类别基金纷纷上扬，采取主动操作策略的股票和混合基金平均收益率分别为3.04%和2.49%，指数型基金净值平均上涨2.51个百分点，主动投资债券基金小幅上行0.12%，QDII基金本期净值平均收益率为2.48%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2019年4月24日——2020年4月30日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：谢忆 执业证书编号：S0870519080001 021-53686103 xieyi@shzq.com 研究助理：李柯柯 执业证书编号：S0870118080010 021-53686122 likeke@shzq.com 日期：2020年5月6日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年4月30日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：信息技术主题基金业绩回暖 从行业来看，本期申万一级子行业指数半数以上录得正收益。4月最后一个交易日电子板块强势上涨，单日涨幅超过5个百分点，全周来看，该行业指数以7.06%的累计收益领涨市场。此外，银行、保险一季度盈利超预期，大金融板块整体走强，银行、非银金融行业指数收益率分别为4.87%、4.04%。 主题基金表现来看，在消费电子板块走强的利好下，信息技术、新能源主题基金业绩回暖，本期平均净值分别上涨4.38%、4.31%，领先于其他各类主题基金。大金融板块整体表现优秀，提振金融地产主题基金，本期该主题基金平均收益率录得4.12%，排名主题基金第3位。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 信息技术 4.38% 10.46% -1.76%至9.59% 新能源 4.31% 5.26% 0.8%至6.32% 金融地产 4.12% -9.09% 2.16%至5.21% 环保 3.53% 6.23% -0.04%至8.51% 运输 3.51% 9.06% 1.52%至6.29% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年4月30日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年4月30日 cVcZrUvXgZkXiY8ZwVqQpM8OaOaQpNqQsQnNlOoOrMlOqQqO8OnMxPNZpPsMvPmMpO 基金周报 权益类板块动态：主题基金轮动 本期科技板块中的新基建、新能源汽车表现活跃，消费电子亦有所回暖，受益于此，信息技术主题基金、新能源主题基金表现突出，位居主题基金前两位。此外，受益于板块利好，金融地产主题基金本期业绩亦表现出较大幅度的回升。 4月中后旬以来，主题基金表现轮动，食品饮料、农业主题基金起伏显著，本期受相关板块整体回落的影响，主题基金收益收窄，平均收益排名落后。此外，前期表现良好的医药板块本期有所调整，医药健康主题基金本期平均净值亦表现回撤，但该主题基金今年以来累计上涨19.49%，表现优于其他主题基金。 从近12周各主题基金综合表现来看，得益于区间稳健表现，农业主题基金平均排名居首，消费与食品饮料主题基金分别排名第二、三位。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年4月30日 图5、最近3年中证申万电子行业指数-动态PE 最近3年上证金融地产行业指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年4月30日 基金周报 固收类：可转债基金业绩上扬 本期债券市场震荡上行，债券指数均取得正收益。中证企业债、中证全债和中证国债周度收益率分别为0.11%、0.11%和0.08%。中证转债指数本期收益率为0.92%。 从投资方向上看，转债市场活跃提振可转债基金业绩，本期可转债基金平均净值上涨1.17%；主要投向利率债、信用债的基金本期收益分别为0.23%、0.005%。今年以来，利率债基金累计收益小幅领先，平均累计收益率为4.07%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.17% 2.39% 信用债 0.23% 3.20% 利率债 0.005% 4.07% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年4月30日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：房地产QDII收益领先 节前一周主要投资于房地产证券的QDII表现领先，本期平均收益率录得5.37%。国际原油低位震荡，后半周有所上扬，油气及资源类QDII本期平均上涨3.84%。权益类QDII亦取得正收益，美国股票类QDII、大中华及亚太股票类QDII平均净值均上涨3个百分点。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 房地产类 5.37% -21.48% 油气及资源类 3.84% -46.12% 美国股票 3.44% -4.80% 大中华及亚太股票 3.30% -2.03% 海外债 0.25% -2.99% 黄金主题类 -0.84% 11.31% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年4月29日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇丰晋信科技先锋 9.59% 创金合信医疗保健行业A 35.07% 国泰互联网+ 9.51% 工银瑞信养老产业 34.48% 海富通电子信息传媒产业A 9.18% 工银瑞信医药健康A 34.14% 财通集成电路产业A 8.82% 工银瑞信前沿医疗 34.10% 汇丰晋信智造先锋A 8.74% 国联安科技动力 32.20% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年4月30日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国泰CES半导体ETF 8.67% 招商国证生物医药 29.76% 华夏中证5G通信主题ETF 8.56% 易方达生物科技 27.64% 国联安中证全指半导体ETF 8.37% 汇添富中证生物科技A 27.18% 华夏中证5G通信主题ETF联接A 8.00% 国泰CES半导体ETF 26.84% 国泰CES半导体行业ETF联接A 7.94% 国联安中证全指半导体ETF 26.49% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年4月30日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 诺安成长 13.86% 万家经济新动能A 37.72% 诺安和鑫 12.65% 万家行业优选 35.79% 海富通国策导向 10.71% 金鹰策略配置 35.45% 中邮健康文娱 9.94% 广发新经济 34.77% 金鹰策略配置 9.86% 国联安优选行业 33.31% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年4月30日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华夏可转债增强A 2.96% 金信民旺A 13.75% 中海可转换债券A 2.84% 华夏鼎利A 10.14% 富安达增强收益A 2.48% 光大添益A 9.73% 鹏华丰和A 2.25% 鹏华可转债 9.44% 长城积极增利A 2.25% 天弘添利 8.13% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年4月30日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发道琼斯美国石油A人民币 15.98% 富国蓝筹精选 28.41% 华宝标普油气A人民币 13.25% 南方香港成长 19.19% 华安标普全球石油 9.95% 汇添富全球消费人民币A 17.79% 嘉实全球房地产 7.91% 汇添富全球医疗人民币 17.55% 诺安油气能源 7.67% 华夏新时代 13.74% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年4月29日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 谢忆 李柯柯 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益