基金市场周报：食品饮料主题基金收益领先 可转债基金业绩上扬

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 yiqian[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 食品饮料主题基金收益领先 可转债基金业绩上扬 ——基金市场周报（2020.12.28-12.31） [Table_Summary] 本期（12.28-12.31）沪深股市上扬，上证综指上涨2.25%，深证成指本期涨3.24%。债券市场情绪回暖，中证全债指数收涨0.21%。海外权益市场全数收涨，国际黄金价格微涨。本期全类别基金均获得正收益，主动投资股票基金、主动投资混合基金和指数型股票基金分别录得4.41%、3.58%和2.62%的收益率；主动投资债券基金平均收益率为0.25%。QDII基金平均收益率录得1.39%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2019年12月28日——2020年12月31日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：李柯柯 执业证书编号：S0870520080002 021-53686122 likeke@shzq.com 研究助理：夏天阳 执业证书编号：S0870120070007 021-53686106 xiatianyang@shzq.com 日期：2021年1月4日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年12月31日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：食品饮料主题基金涨幅领先 行业方面，申万一级子行业指数涨幅过半。因假日消费旺季来临，食品饮料主题基金本期以6.81%的收益率排名第1。由于受压抑的旅游需求转向国内市场，景区、酒店业绩改善明显，本期休闲服务板块保持强势，本期排名第2。非银金融和国防军工行业本期分别上涨5.80%和5.63%，排名3、4。 主题基金表现来看，全部主题均取得正收益。食品饮料主题基金本期强势反弹，在相关板块上涨的行情下，本期录得6.51%的正收益，位居第1。国防军工主题基金继续维持优异表现，本期涨4.91%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 2020年平均收益率 本期 收益率分布区间 食品饮料 6.51% 105.46 5.34%至7.94% 国防军工 4.91% 75.25 0.75%至7.54% 消费 3.89% 63.30 0.19%至6.55% 运输 3.87% 56.58 2.65%至5.88% 金融地产 3.78% 9.81 0.55%至6.83% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年12月31日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年12月31日 基金周报 权益类板块动态：食品饮料主题基金强势反弹 本期全市场各板块全数上涨，食品饮料主题基金在上期大幅回调后本期强势反弹，平均收益排名第1。因十四五景气度加速上行，军工投资有望进入黄金期，国防军工板块近期表现也比较亮眼，近两期排名持续居前，本期平均收益排名第2。 从近12周各主题基金综合表现来看，虽然上期食品饮料板块有所回调，但是本期强势回弹，得益于长期的稳定表现，食品饮料主题基金排名第1位。新能源主题基金本期虽然回撤，但多次排名第一大幅拉升了综合排名，整体来看排名第2位。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年12月31日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE 最近3年中证国防指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年12月31日 基金周报 固收类：可转债基金收益领先 本期债市代表指数继续修复，中证金融债、中证全债和中证企业债本期周度收益率分别为0.26%、0.21%和0.15%，中证转债指数本期收益率为1.19%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金和利率债基金收益全数上涨，基金平均收益录得1.84%、0.36%和0.23%。从2020年收益综合来看，可转债基金业绩表现远超其他类别债券型基金，平均累计收益率为19.37%。 表2、各类别债券型基金本期及2020年收益表现 类别 本期平均收益率 2020年平均收益率 可转债 1.84% 19.37% 信用债 0.36% 4.85% 利率债 0.23% 1.41% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年12月31日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：大中华及亚太股票QDII平均收益领先 本期各主题QDII全数上涨。主要投向大中华及亚太股票的QDII基金表现优秀，平均净值上涨2.47%，排名居首。本期主要投向美国股票类基金的QDII本期平均收益上涨0.97%。由于美国财政刺激法案最终落地，市场焦点转向落地推行效果。叠加年底清算，因此黄金价格微涨，黄金主题类QDII录得0.77%的平均收益率。 表3、各类别QDII基金本期及2020年收益表现 类别 本期平均收益率 2020年平均收益率 大中华及亚太股票 2.47% 24.48% 美国股票 0.97% 19.50% 黄金主题类 0.77% 10.59% 油气及资源类 0.47% -36.67% 房地产类 0.32% -20.18% 海外债 0.09% -1.49% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年12月30日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 2020年代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华商计算机行业量化 7.48% 汇丰晋信低碳先锋 134.41% 建信食品饮料行业 6.70% 广发高端制造A 133.83% 嘉实消费精选A 6.55% 创金合信工业周期精选A 132.16% 天弘甄选食品饮料A 6.39% 工银瑞信高端制造行业 128.81% 泰康蓝筹优势 6.24% 汇丰晋信智造先锋A 128.65% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年12月31日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 2020年代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 招商中证白酒 7.94% 鹏华中证酒ETF 125.32% 鹏华中证酒ETF 7.65% 鹏华中证酒 116.73% 富国中证军工龙头ETF 6.89% 招商中证白酒 113.34% 南方中证全指证券公司ETF 6.83% 平安中证新能源汽车产业ETF 108.16% 华夏中证全指证券公司ETF 6.78% 汇添富中证新能源汽车产业A 107.25% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年12月31日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 2020年代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 长盛航天海工装备 7.54% 农银汇理工业4.0 166.56% 诺德新享 7.54% 农银汇理新能源主题 163.49% 前海开源人工智能 7.32% 农银汇理研究精选 154.88% 北信瑞丰鼎丰 7.27% 工银瑞信中小盘成长 134.73% 南方军工改革 6.89% 诺德价值优势 132.60% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年12月31日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 2020年代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发可转债A 3.70% 南方昌元可转债A 43.22% 华夏可转债增强A 3.40% 华夏可转债增强A 40.78% 华富可转债 3.29% 鹏华可转债A 40.35% 华夏聚利 3.19% 招商招轩纯债A 36.28% 申万菱信可转债 3.18% 民生加银嘉盈 34.57% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年12月31日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 2020年代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝香港上市中国中小盘A 4.58% 南方香港成长 100.62% 易方达中证海外互联ETF 4.48% 广发全球精选人民币 97.84% 华夏移动互联人民币 4.44% 华夏新时代 95.57% 长盛环球景气行业 4.23% 富国蓝筹精选人民币 92.65% 上投摩根亚太优势 4.19% 汇添富全球消费人民币A 91.36% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年12月30日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 李柯柯 夏天阳 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。