基金市场周报：信息技术主题基金业绩领先 可转债基金收益上扬

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 信息技术主题基金业绩领先 可转债基金收益上扬 ——基金市场周报（2018.08.06-08.10） [Table_Summary] 上周国内股市筑底反弹，上证综指和深证成指上周收益率分别录得2.00%和2.46%；此外，上周国内债市收益率表现涨跌不一，中证全债和中证国债周度收益率未能成功翻红。上周海外权益市场多数下跌，国际油价及金价纷纷下跌。本期各类型基金均成功录得正收益，采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为2.01%和1.79%，指数型基金表现最好，净值平均上涨2.32%；QDII基金本期平均收益率为0.97%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2017年8月11日——2018年8月10日 图2、各类型基金本期收益率（%） 闻嘉琦 执业证书编号： S0870517050001 021-53686113 wenjiaqi@shzq.com 谢忆 执业证书编号： S0870117070013 021-53686103 xieyi@shzq.com 李柯柯 执业证书编号： S0870118080010 021-53686122 likeke@shzq.com 日期：2018年8月13日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年8月10日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：信息技术主题基金收益领先 分行业来看，在28个申万一级行业中，本期计算机行业以5.24%的收益率排名首位，通信行业紧随其后，收益率录得4.67%。政策面消息抬升科学技术及一带一路板块，相关主题基金收益上扬，信息技术主题基金本期净值平均涨幅达3.10%，一带一路主题基金收益率为2.97%。受大金融板块利好因素推动，金融地产上周延续前期较优表现，本期平均收益率录得2.57%。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 信息技术 3.10% -15.65% -0.35%至7.94% 一带一路 2.97% -12.39% -0.41%至4.99% 制造 2.70% -14.33% -0.19%至7.07% 运输 2.67% -14.06% 1.17%至4.44% 金融地产 2.57% -16.18% 1.5%至0% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年8月10日 注1: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 注2：金融地产主题基金内剔除互联网金融主题基金。 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年8月10日 基金周报 权益类板块动态：金融主题基金近四周收益表现较优 今年以来A股板块收益持续性欠佳，轮动特征明显，过去12周各类型主题基金收益表现跌宕起伏。上周沪深两市在多重因素影响下开始上行，在大金融板块的带动下，互联网金融和金融地产在近四周的表现中一直处于优势地位，本期排名依旧靠前。且得益于近期良好表现，金融地产在过去十二周中平均排名水平优于其他主题基金。医药生物在经历市场负面情绪大幅下跌后，上周有回调趋势。在政策利好因素背景下，一带一路上周表现突出，在各类主题基金排名中位列第一。 综合来看，由于各主题板块收益持续性欠佳，各主题基金收益表现均存在较高的波动性。过去十二周港股通和农业主题基金业绩排名相对稳定，业绩表现较好。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年8月10日 图5、申万一级行业-金融地产指数-动态PE 一带一路指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年8月10日 基金周报 固收类：利率债基金受调整，可转债基金表现最优 在货币政策和财政政策的因素影响下，上周债市情绪受压，各类指数收益率涨跌不一，可转债表现最优。中证企业债和中证转债指数收益率分别为0.05%和1.02%，中证全债和中证国债上周收益率分别录得-0.08%和-0.32%。 从投资方向上看，主要投资于利率债、信用债及可转债的基金本期平均收益率分别为-0.39%、0.14%和0.98%，可转债基金业绩表现最优。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 -0.39% 4.85% 信用债 0.14% 2.81% 可转债 0.98% -4.45% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年8月10日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核； QDII类：大中华及亚太股票类QDII收益上涨 上周五受土耳其里拉兑美元暴跌的影响，欧美股市大幅收跌，大中华及亚太股票本期表现最优，平均收益率录得2.78%。美股三大股指走势分化，标普500指数和道琼斯指数收益分别下跌0.25%和0.59%。美国股票类QDII本期平均收益率达0.73%。此外，受美元指数持续走强的影响，黄金主题类QDII一直未能成功录得正收益，本期排名落后。 从今年以来收益表现来看，美国股票类QDII以15.66%的收益率居各类型QDII基金收益水平首位；油气及资源类QDII紧随其后，净值平均上行15.33%。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 2.78% -0.09% 美国股票 0.73% 15.66% 海外债 0.16% 0.60% 房地产类 -0.09% 3.97% 黄金主题类 -0.15% -3.01% 油气及资源类 -1.23% 15.33% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年8月9日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核； 基金周报 附表 表4、收益表现较好的主动投资股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 中欧电子信息产业A 7.94% 上投摩根医疗健康 10.84% 诺安高端制造 7.07% 交银医药创新 10.74% 广发电子信息传媒产业精选 6.51% 中海医疗保健 8.62% 嘉实前沿科技 5.38% 农银汇理医疗保健主题 7.51% 银华信息科技量化A 5.08% 招商医药健康产业 6.53% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年8月10日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益表现较好的指数型股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 天弘中证计算机A 5.71% 易方达沪深300医药卫生ETF 8.48% 广发中证基建工程A 5.65% 银华中证全指医药卫生 7.64% 信诚中证基建工程 5.37% 广发中证医疗 4.05% 鹏华中证高铁产业 5.29% 华宝中证医疗 3.69% 鹏华中证信息技术 5.26% 鹏华港股通中证香港 2.44% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年8月10日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益表现较好的主动投资混合基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 红土创新改革红利 10.69% 富国精准医疗 17.82% 中海量化策略 9.30% 富国新动力A 17.62% 金信深圳成长 8.87% 汇添富医疗服务 12.90% 诺安成长 8.76% 交银科技创新 10.76% 长信利广A 7.84% 招商瑞庆 10.51% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年8月10日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益表现较好的主动投资债券基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 长信利富 3.32% 大成债券AB 8.39% 长信利保 3.26% 大成景兴信用债A 8.08% 中海可转换债券A 2.83% 融通债券AB 7.61% 长信可转债A 2.22% 华泰柏瑞季季红 7.47% 南方希元可转债 1.87% 招商招瑞纯债A 7.12% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年8月10日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益表现较好的QDII基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银瑞信香港中小盘人民币 4.77% 广发纳斯达克100人民币 22.99% 华宝海外中国成长 4.76% 广发纳斯达克100ETF 22.98% 华夏移动互联人民币 4.64% 国泰纳斯达克100ETF 21.44% 海富通海外精选 4.11% 国泰纳斯达克100 20.89% 汇添富香港优势精选 4.06% 大成纳斯达克100 20.17% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年8月9日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 闻嘉琦 谢忆 李柯柯 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版