传媒行业周报：影市告别暑期档,手游迎来并购热

1重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  传媒板块一周表现回顾： 上周传媒板块出现小幅调整，板块整体下跌幅度为1.69%，表现较好的子版块为整合营销，上涨5.82%，其它子版块均出现下跌，跌幅较大的子版块为广播电视，下跌6.89%，同期沪深300指数上涨1.79%。个股方面，涨幅居前的有天舟文化（46.48%）、新南洋（46.45%）、当代东方（18.71%）等，上涨主要受相关利好消息影响；本周跌幅较大的个股为出版传媒（-9.77%）、吉视传媒（-12.33%）、大地传媒（-12.51%）。  行业最新动态： 电影行业： 据EBOT艺恩日票房智库数据显示，内地电影市场2013年第35周（08.26-09.01）周总票房约4亿元，观影人次1157万。《侏罗纪公园3D》以1亿蝉联冠军，累计超3亿；《怪兽大学》9452万夺得第二，累计约1.8亿；《被偷走的那五年》4天进账6417万位列第三；《摩登年代》2979万居第四，累计6413万。上周影市进入暑期档收尾，周大盘走势继续回落，周总票房约4亿，环比下降16%，观影人次1157万，环比下降14%。 游戏行业： 8月手游行业并购交易回升。据第一财经日报报道，8月中国并购市场完成交易规模31.52亿美元，较上个月20.04亿美元增57%，完成交易案例数量114起，较上个月98起上升16%。继19亿美元布局移动互联网入口91无线后，百度又在8月展开战略布局，8月29日，百度称拟1.6亿美元收购人人公司持有的糯米网59%股权，百度称并购后将尝试探索糯米网的电子商务盈利模式。手游行业多起并购交易在中国并购市场掀起一股热浪，8月就有7起案例宣布。手游行业目前还处于高速的发展上升期，买家试图通过尽早布局来分享此前端游和页游创造的“游戏盛宴”，是手游并购火爆的主要原因。  投资建议： 未来十二个月内，维持传媒行业“增持”评级 上周传媒板块短暂调整，子版块表现分化严重，预计本周板块将维持小幅震荡。长期来看，随着居民娱乐性消费支出的不断增长，成本相对低廉的娱乐消费将获得大幅增长。传媒行业将享受行业增长带来的红利。建议继续关注高增长高利润的影视动漫行业及游戏行业。相关上市公司：华谊兄弟、光线传媒、新文化、奥飞动漫、掌趣科技、浙报传媒。 增持 ——维持 日期：2013年9月4日 行业：传媒行业 张涛 021-53519888 zhangtao@shzq.com 执业证书编号：S0870510120023 滕文飞 021-53519888-1969 tengwenfei@shzq.com 执业证书编号：S0870510120025 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号：TWF13-MIT10 首次报告日期：2013年7月10日 -40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%传媒行业沪深300证券研究报告/行业研究/行业深度报告 影市告别暑期档 手游迎来并购热 ——传媒行业周报 证券研究报告 /行业研究/行业动态 行业动态 22013年9月4日 一、上周行业回顾 上周传媒板块出现小幅调整，板块整体下跌幅度为1.69%，表现较好的子版块为整合营销，上涨5.82%，其它子版块均出现下跌，跌幅较大的子版块为广播电视，下跌6.89%，同期沪深300指数上涨1.79%。 图 1 上周传媒行业市场表现（%） 数据来源：wind资讯 上海证券研究所 个股方面，涨幅居前的有天舟文化（46.48%）、新南洋（46.45%）、当代东方（18.71%）等，上涨主要受相关利好消息影响；本周跌幅较大的个股为出版传媒（-9.77%）、吉视传媒（-12.33%）、大地传媒（-12.51%）。 图 2 个股市场表现（%） 数据来源：wind资讯 上海证券研究所 二、近期行业动态 2.1 电影行业近期动态 据EBOT艺恩日票房智库数据显示，内地电影市场2013年第35周‐8.00‐6.00‐4.00‐2.000.002.004.006.008.00‐20‐1001020304050天舟文化新南洋当代东方浙报传媒中青宝焦点科技华闻传媒华策影视中文传媒歌华有线新文化东方财富广电网络时代出版百视通天威视讯光线传媒湖北广电华谊嘉信出版传媒吉视传媒大地传媒三五互联 行业动态 32013年9月4日 （08.26-09.01）周总票房约4亿元，观影人次1157万。《侏罗纪公园3D》以1亿蝉联冠军，累计超3亿；《怪兽大学》9452万夺得第二，累计约1.8亿；《被偷走的那五年》4天进账6417万位列第三；《摩登年代》2979万居第四，累计6413万。 表 1 内地电影周票房（8.26-9.01） 排名 电影名称 周票房（万）累计票房 本周放映场次本周观影人次平均票价（元） 上映天数 发行公司 1 侏罗纪公园3d 10,524 30,594 115,103 2,761,098 38 13 中影 华夏 2 怪兽大学 9,452 17,631 113,022 2,579,926 37 10 中影 华夏 3 被偷走的那五年 6,417 6,492 75,148 2,067,127 31 4 福建恒业 电广影业 北京新影联 4 摩登年代 2,979 6,413 74,793 1,015,308 29 10 中影 大地时代发行 5 海啸奇迹 2,884 2,884 41,812 944,322 31 4 中影 6 了不起的盖茨比 2,726 2,726 29,955 685,034 40 3 中影 华夏 7 激战 1,354 11,421 24,389 413,626 33 17 天津博纳 8 环太平洋 1,024 68,975 13,358 245,893 42 33 中影 华夏 9 回到爱开始的地方 489 1,067 19,490 163,036 30 10 华夏 星美影业 10 疯狂的导演 349 349 14,608 117,082 30 3 蘭国影宣 团队 数据来源：EBOT艺恩 上海证券研究所 本周内地将有多部新片上映，凭借《第九区》闯入好莱坞的导演尼尔.布洛姆坎普本周新作《极乐空间》9月5日上映。由大地时代文化传播、英皇电影出品的新潮爆笑喜剧《超级经纪人》，恒大电影投资的奇幻爱情巨制《时光恋人》，台湾导演周美玲执导的古装爱情巨制《花漾》，中国首部入围蒙特利尔电影节的惊悚题材影片《古镇凶灵之巫咒缠身》，以娱乐圈潜规则的故事为主线的喜剧电影《逆袭》将6日同日登陆内地院线。 表 2 本周上映新片 首映日期片名 类型 发行公司 9月5日极乐空间 动作 中影/华夏 9月6日超级经纪人 爱情 中影/大地时代发行 9月6日逆袭 喜剧 华夏 9月6日时光恋人 爱情 中影/蘭团队/恒大发行/珠江影业9月6日花漾 爱情 中影 9月6日古镇凶灵之巫咒缠身惊悚 中影/美迅嘉润 数据来源：艺恩咨询 上海证券研究所 行业动态 42013年9月4日 2.2 游戏行业近期动态 8月手游行业并购交易回升。据第一财经日报报道，8月中国并购市场完成交易规模31.52亿美元，较上个月20.04亿美元增57%，完成交易案例数量114起，较上个月98起上升16%。继19亿美元布局移动互联网入口91无线后，百度又在8月展开战略布局，8月29日，百度称拟1.6亿美元收购人人公司持有的糯米网59%股权，百度称并购后将尝试探索糯米网的电子商务盈利模式，手机团购业务的兴起也是百度此次战略布局的主要意图。手游行业多起并购交易在中国并购市场掀起一股热浪，8月就有7起案例宣布。手游行业目前还处于高速的发展上升期，买家试图通过尽早布局来分享此前端游和页游创造的“游戏盛宴”，是手游并购火爆的主要原因。 《植物大战僵尸2》下载量突破2500万。据GameLook报道，EA周末在官方博客宣布，《植物大战僵尸2》自发布以来下载量达到2500万次，这比前作至今为止的下载量加起来还多。《植物大战僵尸2》目前只在iOS推出（其他平台将稍后推出），该游戏成为了EA最近在App Store的拳头产品，长期霸占iOS免费榜前十名。EA在今年第二季度里，是整个iOS游戏市场中全球第一的发行商，《辛普森一家：枯竭》自2012年8月发布以来，达到了历史收入记录，而Real Racing 3也突破了4500万次下载。 卡牌综合类占国内移动游戏52%收入。据GameLook报道，据CNG中新游戏研究《2013Q2中国移动游戏调研报告》显示，尽管中国、美国和日本移动网络游戏市场存在差异，但是主流游戏类型至少贡献了38%的市场收入。在中国、美国、日本三国的上半年iOS畅销榜网络游戏类型收入分布中，中国移动网络游戏起步虽然略晚，但市场成长较快，52%的收入来自卡牌综合类游戏。美国市场则有55%的游戏来自于经营策略类，而相对成熟的日本市场，有三分之一以上的收入来自社交休闲益智类游戏。作为智能终端的必要内容之一，移动网络游戏开启中美日地区新的娱乐休闲方式。 完美公布5款3D页游产品及ARC平台。据GameLook报道，完美世界联合360游戏、Unity召开页游战略级发布会，会上完美世界公布其全新的3D技术产品蓝图以及全球ARC标准化网游发布平台。 在发布会上，完美世界正式发布其次世代页游产品蓝图，宣布推出全球标准化网游发行平台——ARC，同时宣布与360游戏达成战略合作协议，后者将独家首发和全面植入ARC平台此后推出的精品页游。 全球ARC标准化网游发行平台将遵循游戏产品接入标准、国际化多语言标准、账号价值流通标准、数据采集分析标准向国内外的玩家和合作伙伴开放。平台将覆盖全球，并集成全球多个顶级工作室的一流数字产品，将包括3D休闲竞技页游、3D即时战略页游、3DACT动作页游、3D大型MMORPG、3D大型军事竞技类页游等多种类型的 行业动态 52013年9月4日 重点产品。 三、上市公司跟踪 上市公司发布中期业绩报告。 近期3家上市公司公布了中期业绩报告，其中皖新传媒得益于中标《新华字典》政府采购项目，上半年实现营业收入18.9亿元，归属上市公司股东的净利润2.85亿元，分别较上年同期增长16.25%、23.71%。公司市场化教材销售比上年同期增长23.69%，成功中标《新华字典》政府采购项目，实现收入7012万元，并提前完成15200多所学校的全部配送工作。上半年，皖新传媒高校教材发货码洋同比增长31%，团购馆供业务销售码洋同比增长106%，市场份额得到进一步巩固和提升；歌华有线2013年上半年实现收入10.27亿,同比增长6.8%,实现净利润1.54亿,同比增长23.12%,业绩略超预期。2013年上半年有线电视用户达到510万,较去年底增长12万,其中数