传媒行业周报系列2023年第32周：暑期档票房持续突破，七月手游收入复苏强劲

证券研究报告|行业研究周报 2023年8月12日 暑期档票房持续突破，七月手游收入复苏强劲 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 7%-1%-10%-19%-27% -36% 2021/122022/032022/062022/092022/1 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2023年第32周 ►市场行情回顾 2023年第32周（实际交易日为2023.8.7-2023.8.11）上证指数下跌3.01%，沪深300指数下跌3.39%，创业板指数下跌 3.37%。恒生指数下跌2.38%，恒生互联网指数下跌4.31%，行业落后恒生指数1.94pct。SW传媒指数下跌2.86%，领先创业板指数0.51pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第十一 位。子行业中影视、广电和出版位列前三位，分别为下跌0.03%、2.13%和2.24%。 ►核心观点 暑期档票房突破160亿元，回暖复苏趋势确定。据灯塔数据，截至8月11日18时，暑期档票房已突破160亿元。《消失的 她》《八角笼中》《封神第一部》分列前三。上映4天的《孤注一掷》位列第四，追赶迅猛，当前票房11.8亿元，灯塔AI预测最终总票房或达到40亿元。 7月手游收入环比提升8.8%，复苏势头日益显现。8月9日，SensorTower发布全球手游发行商收入榜TOP100，中国手游发行商合计吸金近20亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入的38.1%。随着《逆水寒》《晶核》《巅峰极速》《新石器时代》等多款新品大作上市，7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8%，同比提升2.5%，仅略低于春节档期。 ►传媒行业数据 截至2023年8月11日，院线电影排名前三为《孤注一掷》《封神第一部：朝歌风云》和《巨齿鲨2：深渊》；网播电影排名前三为《扫毒3：人在天涯》《我爱你！》和《请别相信她》；影视剧集排名前三为《长相思第一季》《莲花楼》和《七时吉 祥》；综艺排名前三分别为《TFBOYS十年之约演唱会》《密室大逃脱第五季》和《五十公里桃花坞第三季》；动漫排名前三分别为《斗罗大陆》《斗破苍穹年番》和《西行纪年播剧集》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《逆水 寒》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣耀》《崩坏：星穹铁道》和《原神》。 ►投资建议 1）关注文旅、数字展示、影视院线等修复趋势，受益标的包括风语筑、大丰实业、猫眼娱乐、万达电影、中国电影、华策影视、光线传媒。2）我们维持对游戏行业重点推荐，新品密集定档、流水同比回暖，业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比 高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、BILI、腾讯、网易、恺英网络。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 盈利预测与估值 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价 （元/港元） 投资评级 2022A EPS(元)2023E2024E 2025E 2022A 2023E P/E 2024E 2025E 0700.HK 腾讯控股 335.80 买入 12.94 16.43 19.14 20.52 24.03 18.92 16.24 15.15 3690.HK 美团-W 137.20 买入 -1.09 3.11 6.08 6.89 -116.55 40.8 20.89 18.44 9999.HK 网易-S 163.60 买入 6.19 7.49 8.24 9.02 24.47 20.22 18.38 16.79 300182 捷成股份 5.49 买入 0.2 0.27 0.33 0.4 27.45 20.33 16.64 13.73 002555 三七互娱 26.19 增持 1.34 1.5 1.73 1.98 19.54 17.46 15.14 13.23 002624 完美世界 14.39 增持 0.72 0.86 1.02 1.12 19.99 16.73 14.11 12.85 603466 风语筑 12.99 买入 0.11 0.58 0.73 0.98 118.09 22.40 17.79 13.26 300413 芒果超媒 32.91 买入 0.98 1.32 1.49 1.73 33.58 24.93 22.09 19.02 603081 大丰实业 15.49 增持 0.69 1.09 1.24 1.46 22.45 14.21 12.49 10.61 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：风语筑由华西传媒&建材联合覆盖；港股上市公司股价单位为港元；截至8月11日人民币港元汇率为1.08 正文目录 1.本周市场行情4 2.核心观点7 3.投资建议7 4.行业新闻8 4.1.游戏行业新闻8 4.2.人工智能行业新闻11 4.3.互联网行业新闻17 4.4.影视及视频行业新闻23 4.5.电商行业新闻25 4.6.本地生活新闻26 4.7.文旅行业新闻28 5.重要公告30 6.子行业数据35 6.1.电影行业35 6.2.游戏行业37 6.3.影视剧集行业38 6.4.综艺及动漫39 7.风险提示40 图表目录 图12023年第32周申万一级行业涨跌幅排名（2023.8.7-2023.8.11）4 图22023年第32周传媒子行业涨跌幅排名（2023.8.7-2023.8.11）4 图32023年第32周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.8.7-2023.8.11）5 图42023年第32周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.8.7-2023.8.11）6 表12023年第32周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.8.7-2023.8.11）5 表22023年第32周电影票房（2023.8.7-2023.8.11）35 表32023年第32周电影网播（2023.8.7-2023.8.11）36 表42023年第32周游戏市场排行榜（2023.8.7-2023.8.11）37 表52023年第32周影视剧集市场排名情况（2023.8.7-2023.8.11）38 表62023年第32周综艺市场排名情况（2023.8.7-2023.8.11）39 表72023年第32周动漫市场排名情况（2023.8.7-2023.8.11）40 1.本周市场行情 2023年第32周（实际交易日为2023.8.7-2023.8.11）上证指数下跌3.01%，沪深300指数下跌3.39%，创业板指数下跌3.37%。SW传媒指数下跌2.86%，领先创业板指数0.51pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第十一位。子行业中影视、广电和出版位列前三位，分别为下跌0.03%、2.13%和2.24%。 图12023年第32周申万一级行业涨跌幅排名（2023.8.7-2023.8.11） 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22023年第32周传媒子行业涨跌幅排名（2023.8.7-2023.8.11） 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为金逸影视、幸福蓝海、贵广网络、ST鼎龙和联创股份；跌幅前5为拓维信息、人民网、省广集团、万润科技和上海钢联。 表12023年第32周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.8.7-2023.8.11） 涨幅top5跌幅top5 序号 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 金逸影视 23.36% 拓维信息 -15.19% 2 幸福蓝海 23.18% 人民网 -11.60% 3 贵广网络 9.93% 省广集团 -9.24% 4 ST鼎龙 8.12% 万润科技 -8.95% 5 联创股份 6.51% 上海钢联 -8.21% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数下跌2.38%，恒生互联网指数下跌4.31%，行业落后恒生指数1.94pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第八位。 图32023年第32周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.8.7-2023.8.11） 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，阿里巴巴上涨0.16%，腾讯下跌2.21%，快手下跌2.54%，美团下跌4.72%，网易下跌5.38%，京东下跌5.74%，百度下跌6.26%，心动公司下跌8.34%。 图42023年第32周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.8.7-2023.8.11） 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 暑期档票房突破160亿元，回暖复苏趋势确定。据灯塔数据，截至8月11日 18时，暑期档票房已突破160亿元。《消失的她》《八角笼中》《封神第一部》分 列前三。上映4天的《孤注一掷》位列第四，追赶迅猛，当前票房11.8亿元，灯塔AI预测最终总票房或达到40亿元。推荐关注影视院线、文旅、数字展示等修复趋势，受益标的包括风语筑、大丰实业、猫眼娱乐、万达电影、中国电影、华策影视、光线传媒。 7月手游收入环比提升8.8%，复苏势头日益显现。8月9日，SensorTower发布全球手游发行商收入榜TOP100，中国手游发行商合计吸金近20亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入的38.1%。随着《逆水寒》《晶核》《巅峰极速》《新石器时代》等多款新品大作上市，7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8%，同比提升2.5%，仅略低于春节档期。 我们维持对游戏行业重点推荐，新品密集定档、流水同比回暖，业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业 绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、BILI、腾讯、网 易、恺英网络。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【竞技场和冒险手游2023年收入均突破47亿美元，后末日题材手游收入同比增长90%】http://985.so/2d61w 在众多手游题材赛道，竞技场和冒险手游依旧是全球内购收入最高的题材。2023年1-7月，两个题材手游全球吸金均超过47亿美元，代表游戏分别有《王者荣耀》和《原神》等。在下载量方面，没有主题故事的超休闲题材手游和模拟真实桌游的桌面题材手游下载量最高，2023年1-7月达到23亿、21亿次，代表游戏分别有《GoingBalls》和《LudoKing™》等。2023年1-7月，太空、足球、后末日、游戏节目、超休闲、武器、医疗、蛇等题材手游收入增长十分亮眼。其中《蛋仔派对》的火爆带动游戏节目题材手游收入同比激增18倍之多， 超2.7亿美元。以《AttackHole》为代表的武器题材手游下载量同比上涨近2倍。《WhiteoutSurvival》、《FrozenCity》等新游的上市推动后末日题材手游下载量同比增长81%，展现了该题材手游的市场潜力。在冒险手游赛道，《原神》蝉联2023年1-7月手游收入榜冠军。中国出海冒险新游《DevilM》、《晶核》、《暮色双城》、《马赛克英雄》等收入增长突出，入围增长榜Top10。 【SensorTower：1-7月竞技场和冒险手游全球吸金超47亿美元】http://985.so/2ed81 据SensorTower，在众多手游题材赛道，竞技场和冒险手游依旧是全球内购收入最高的题材。2023年1-7月，两个题材手游全球吸金均超过47亿美元，代表游戏分别有《王者荣耀》和《原神》等。在下载量方面，没有主题故事的超休闲题材手游和模拟真实桌游的桌面题材手游下载量最高，2023年1-7月达到23亿、21亿次，代表游戏分别有GoingBalls和LudoKing™等。 【虎牙CEO已离职】http://985.so/2e35h 8月8日消息，虎牙公司创始人、CEO董荣杰昨日（8月7日）通过朋友圈宣布即日起正式离职，“今天是在虎牙的最后一天。06-23年，从