传媒行业周报：暑期档票房平淡,CJ推动游戏热

1重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  传媒板块一周表现回顾： 上周传媒板块整体表现突出，除互联网外，其它子版块继续出现上涨，其中广播电视及电影动画涨幅居前，分别上涨8.75%和11.54%，同期沪深300指数上涨2.17%。个股方面，涨幅居前的有华谊兄弟（33.13%）、华录百纳（22.68%）、当代东方（22.56%）等，上涨主要受相关行业利好消息影响；本周跌幅较大的个股为生意宝（-6.77%）、三六五网（-7.69%）、三五互联（-8.48%）、中青宝（-8.68%）。  行业最新动态： 电影行业： 据EBOT票房智库数据显示，内地电影市场2013年第30周（07.22-07.28）周总票房约3.8亿元，观影人次1177万。《速度与激情6》不负众望，以1.3亿票房夺冠；《惊天危机》以1.1亿紧随其后位列第二；《大明猩》以3722万排第三，累计过亿；《笔仙2》本周收2236万居第四位，累计票房7200万；《重返地球》本周收1939万，累计票房约2.1亿。周前三甲票房占比约74%。上周影市有6部新片上映，总体票房在进口大片带动下稍有回暖，周票房环比上升5%。 游戏行业： 上半年网游海外出口销售收入达29.5亿元。据香港文汇报报道，在2013年Chinajoy开幕式上，官方发布今年上半年，中国自主研发网络游戏的海外出口实际销售收入达到29.5亿元，相比去年同期增长了161.1%。在7月25日举办的2013Chinajoy“海外发展与合作论坛”上，众多国内外游戏企业认为海外游戏市场仍然拥有巨大的发展空间与利润。  投资建议： 未来十二个月内，维持传媒行业“增持”评级 随着居民娱乐性消费支出的不断增长，成本相对低廉的娱乐消费将获得大幅增长。传媒行业将享受行业增长带来的红利。短期建议继续关注高增长高利润的影视动漫行业及游戏行业。相关上市公司：华谊兄弟、光线传媒、新文化、奥飞动漫、掌趣科技、浙报传媒。 增持 ——维持 日期：2013年7月31日 行业：传媒行业 张涛 021-53519888 zhangtao@shzq.com 执业证书编号：S0870510120023 滕文飞 021-53519888-1969 tengwenfei@shzq.com 执业证书编号：S0870510120025 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号：TWF13-MIT04 首次报告日期：2013年7月10日 -40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%传媒行业沪深300证券研究报告/行业研究/行业深度报告 暑期档票房平淡 CJ推动游戏热 ——传媒行业周报 证券研究报告 /行业研究/行业动态 行业动态 22013年7月31日 一、上周行业回顾 上周传媒板块整体表现突出，除互联网外，其它子版块继续出现上涨，其中广播电视及电影动画涨幅居前，分别上涨8.75%和11.54%，同期沪深300指数上涨2.17%。 图 1 上周传媒行业市场表现（%） 数据来源：wind资讯 上海证券研究所 个股方面，涨幅居前的有华谊兄弟（33.13%）、华录百纳（22.68%）、当代东方（22.56%）等，上涨主要受相关行业利好消息影响；本周跌幅较大的个股为生意宝（-6.77%）、三六五网（-7.69%）、三五互联（-8.48%）、中青宝（-8.68%）。 图 2 个股市场表现（%） 数据来源：wind资讯 上海证券研究所 二、近期行业动态 2.1 电影行业近期动态 据EBOT票房智库数据显示，内地电影市场2013年第30周‐4.00‐2.000.002.004.006.008.0010.0012.0014.00传媒板块电影动画广播电视整合营销平面媒体互联网沪深300‐15‐10‐50510152025303540华谊兄弟华录百纳当代东方数码视讯新文化浙报传媒生意宝三六五网三五互联中青宝 行业动态 32013年7月31日 （07.22-07.28）周总票房约3.8亿元，观影人次1177万。《速度与激情6》不负众望，以1.3亿票房夺冠；《惊天危机》以1.1亿紧随其后位列第二；《大明猩》以3722万排第三，累计过亿；《笔仙2》本周收2236万居第四位，累计票房7200万；《重返地球》本周收1939万，累计票房约2.1亿。周前三甲票房占比约74%。上周影市有6部新片上映，总体票房在进口大片带动下稍有回暖，周票房环比上升5%。 表 1 内地电影周票房（7.22-7.28） 排名 电影名称 周票房（万）累计票房 本周放映场次本周观影人次平均票价（元） 上映天数 发行公司 1 速度与激情6 14,905 14,905 92,891 4,544,189 33 3 中影 华夏 2 惊天危机 11,490 11,558 127,219 3,561,122 32 7 华夏 3 大明猩 3,722 10,003 63,974 1,026,995 36 11 华谊兄弟 4 笔仙2 2,236 7,200 51,819 725,458 31 13 中影 永旭良辰 联瑞影业 5 重返地球 1,939 20,894 48,387 619,035 31 17 中影 华夏 6 赛尔号大电影3 1,168 7,109 23,321 341,240 34 17 光线影业 7 天台爱情 941 11,730 24,625 288,541 33 18 唐德灿烂 中影 鼎石影视 联瑞影业 8 盲探 611 20,707 14,358 181,808 34 25 中影 北京寰亚发行 9 天机 富春山居图 213 29,397 441 43,050 49 50 中影 派格太合 10 火焰山历险记 210 503 11,561 76,527 27 10 卡通先生 数据来源：EBOT艺恩 上海证券研究所 本周内地将有6部新片上映。《环太平洋》将于31日上映、真人动画电影《我爱灰太狼2》将于8月1日欢乐上映，8月2日将有4部影片上映，分别是囧《爱爱 事》、《绑架大明星》、《青春派》及《昆塔：盒子总动员》。预计本周上映的国产影片难有作为，进口大片仍将占据票房主导地位。 表 2 本周上映新片 首映日期片名 类型 发行公司 7月31日 环太平洋 动作 中影/华夏 8月1日我爱灰太狼2 动画 卡通先生 8月2日囧爱爱 事 爱情 今典影业/泽西影业/华夏/中影/联艺时代 8月2日绑架大明星 喜剧 大地时代发行/中影 8月2日青春派 爱情 中影 8月2日昆塔 盒子总动员 动画 华夏/安石英纳 数据来源：艺恩咨询 上海证券研究所 行业动态 42013年7月31日 2.2 游戏行业近期动态 上半年网游海外出口销售收入达29.5亿元。据香港文汇报报道，在2013年Chinajoy开幕式上，官方发布今年上半年，中国自主研发网络游戏的海外出口实际销售收入达到29.5亿元，相比去年同期增长了161.1%。在7月25日举办的2013Chinajoy“海外发展与合作论坛”上，众多国内外游戏企业认为海外游戏市场仍然拥有巨大的发展空间与利润。 第11届CJ在沪圆满落幕。据解放日报报道，第11届中国国际数码互动娱乐展览会（简称ChinaJoy）7月28日在沪落幕，4天展期共吸引入场观众205860人次，创历史新高。市新闻出版局副局长祝君波表示，ChinaJoy落户上海十年，B2C展区规模已成世界第一，为游戏研发、运营、贸易等提供大平台。今年的B2B展示区总面积达到12000平方米，展会期间商务洽谈数量达5000多次。在手机游戏领域，中国原创游戏作品海外授权金已经与国外游戏作品引进版权金趋同，民族原创国产游戏作品通过ChinaJoy的B2B平台进一步得到国际认可。目前在上海有6.5万余人从事游戏业，带动IT、美术设计与导演编剧人才的培养。上海去年游戏产业创造190.2亿元产值，直接拉动相关产业营业额达到270亿元。 2013Q2国内安卓手游规模12.8亿元。据GameLook报道，360手机助手于2013年世界移动移动游戏大会(WMGC)上发布《2013年安卓手机游戏数据报告》显示，2013年安卓手游暴增，仅Q2的收入就达到12.8亿元，并且安卓手游上线数量还在不断上涨，2013年将迎来手游行业爆发年，市场竞争会更加激烈。数据显示，截至去年12月底，我国手机网民达到4.2亿，占网民比例提升至74.5%。2013年安卓手机的市场份额也将达到75%。根据游戏工委近日发布的数据显示，2013年上半年国内移动网络游戏市场用户规模已达到1.71亿人，同比增长119.3%。虽然用户规模同端游、页游相比还有一定差距，但按照这样的增长速度来看，2013年手游市场仍有巨大潜力。360手机助手作为国内最大的Android资源发布平台，用户数量已超过2.5亿，覆盖国内80%的安卓用户。多款热门手游的运营数据显示，360手机助手独家发布手游所贡献的收入往往能占其总收入的30%到40%，如《我叫MT》、《王者之剑》等。 GungHo宣布《智龙迷城》日本用户破1700万。日本开发商GungHo宣布，该公司旗下的顶级智能机游戏《智龙迷城》的用户在7月22日突破了1700万。这个数字只包含日本用户，包括在App Store，Google Play和Kindle平台的所有日本用户。本月初该游戏达到1600万用户的时候一样，该游戏的北美用户数据仍然没有透露（该游戏也同时在韩国发布，而且表现非常不错）。但这里需要强调的一点是，这是自2012年10月以来，《智龙迷城》一直保持这21天内增长100 行业动态 52013年7月31日 万用户的速度，然而，确切的说，这次的100万新用户的获得用了23天，或许意味着该游戏的用户飞速增长正在开始放缓。 三、上市公司跟踪 多家上市公司发布中期业绩报告 近期多家上市公司公布了中期业绩报告，其中光线传媒上半年实现营业收入4.68亿元，比上年同期增长68.15%。同时，实现归属于上市公司股东的净利润为1.73亿元，比上年同期增长112.19%。上半年业绩增加主要系影视剧收入增加所致。影视剧收入较去年同期增长320.74%，主要原因为公司投资及发行了6部电影。此外，确认了《人再囧途之泰囧》在本报告期内的票房分账收入，电影的票房分账收入及版权销售收入都比上年同期有大幅增加，同时，电视剧收入也保持稳定；省广股份公司上半年实现营业收入23.6亿,同比增长21%;归属于母公司股东净利润1.1亿,同比增长87%,EPS0.29元,接近前期60%-90%的业绩预增上限。其中2Q单季度营业收入12.8亿,同比增长20%,净利6819万,同比增长102%,单季度净