安信期货-油菜籽类晨报：油菜籽类有望跟涨

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-8-13 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9050 +0 荆州菜籽 5120 +0 南通菜粕 3050 +30 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 油菜籽类有望跟涨 关注度：★★★ 行情回顾 周一，ZCE油菜籽类三大主力合约追随豆类油脂反弹，收盘不同幅度上扬。其中，菜籽1309合约连续第7个交易日小幅收阳，量能变动有限。菜籽类制品缩量增仓，双双中幅收高。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5200元/吨，普遍与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于2930-3080元/吨，普涨20-50元/吨；国标四级菜籽油出厂报价在8800-9500元/吨，与上一交易日持平。依据现货全国均价测算，当日郑油基差收敛86点，至2384元/吨。郑油-豆油1401月合约价差较上日走廓32点，至592元/吨。 压榨：依据布瑞克最新数据显示，截止8月9日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润大幅上涨，至-4.45元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润涨跌互现，分别报在-19.75、-111.5元/吨。 消息：1）加拿大油籽加工商协会发布的报告显示，截止8月7日当周，加拿大油菜籽压榨量为10万吨，较前一周的9.8万吨增长2.9%。12/13年度（8月至次年7月）加拿大压榨油菜籽670万吨，上年度为672.5万吨，产能利用率为82.9%，低于上年度的88.7%。2）深圳检验检疫局称，一艘装载6.5万吨澳大利亚油菜籽的货轮近日运抵赤湾码头，这是深圳口岸首次进口产自澳大利亚的油菜籽。今年5月份我国恢复澳菜籽贸易。 操作建议 国产油菜籽收购大局落定，油菜籽类自身基本面缺乏有效指引，多数时间变现为跟随临池豆类油脂市场而动。逢USDA报告意外大幅下调新年度美豆供应数据，油菜籽类或受到溢出提振。再考虑到菜籽类制品现货相对偏紧，今日内盘油菜籽类有望延续上一交易日反弹行情，短线多单可持；中线交易者做空须警惕资金风险。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1 菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/8/12 2013/8/9 2013/8/8 2013/8/7 2013/8/6 2013/8/5 2013/8/2 ICE菜籽主 2.3 486 483.7 485.5 476 488.8 - 489.4 ZCE郑油主 86 7566 7480 7388 7334 7552 7562 7576 ZCE菜籽主 8 5217 5209 5182 5168 5150 5131 5131 ZCE菜粕主 20 2253 2233 2229 2203 2244 2230 2238 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/8/9 2013/8/8 2013/8/7 2013/8/6 2013/8/5 2013/8/2 2013/8/1 全国 20 9950 9930 9890 9870 9870 9865 9865 江苏 0 9900 9900 9900 9900 9900 9900 9900 安徽 50 10000 9950 9800 9800 9800 9850 9850 湖北 0 9900 9900 9900 9900 9900 9900 9900 湖南 0 9900 9900 9900 9900 9900 9900 9900 四川 50 10050 10000 9950 9850 9850 9825 9825 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 光大期货 250 167 中航期货 3,485 0 永安期货 1,000 0 2 银河期货 115 112 海通期货 189 0 信达期货 958 0 3 华创期货 94 94 华创期货 75 -94 万达期货 930 0 4 万达期货 49 -2 国海良时 71 0 东证期货 830 0 5 国联期货 20 20 万达期货 50 -49 光大期货 202 -250 6 徽商期货 12 -19 国联期货 21 -16 一德期货 60 0 7 中投天琪 10 9 文峰期货 18 -2 民生期货 19 -3 8 华鑫期货 9 2 中投天琪 15 -10 徽商期货 14 -5 9 宁波杉立 7 3 中证期货 14 0 国联期货 12 -4 10 中国国际 6 0 华西期货 10 0 锦泰期货 5 0 11 民生期货 5 -3 浙商期货 10 0 上海中期 3 -1 12 华泰长城 4 -7 中国国际 8 0 华泰长城 2 0 13 海航东银 4 4 上海中期 8 2 美尔雅 2 0 14 国信期货 3 2 江西瑞奇 5 0 广发期货 2 0 15 中证期货 3 3 鲁证期货 5 0 中辉期货 2 2 16 东航期货 3 3 第一创业 5 0 华西期货 1 0 17 上海中期 3 1 国金期货 5 0 集成期货 1 0 18 申银万国 2 1 永安期货 5 0 申银万国 1 0 19 金石期货 2 0 海航东银 4 -4 鲁证期货 1 0 20 广发期货 2 1 徽商期货 4 1 和合期货 1 0 合计 603 391 4007 -172 4046 -261 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 华泰长城 75478 -4670 永安期货 33,831 195 永安期货 83,164 2307 2 徽商期货 66393 -1458 华泰长城 31,834 -834 国投期货 54,368 502 3 海通期货 50659 5174 中信新际 25,759 -1533 中粮期货 51,712 126 4 华安期货 36293 8264 光大期货 23,954 657 南华期货 32,653 359 5 中原期货 32973 17168 海通期货 22,034 3605 万达期货 32,581 2205 6 万达期货 32933 15898 徽商期货 21,211 -326 华泰长城 30,286 -3008 7 浙江中大 24593 501 国泰君安 20,492 1796 中证期货 29,789 -957 8 首创期货 23399 -3989 中证期货 19,360 574 中信新际 28,087 -105 9 东海期货 22929 -13557 申银万国 18,744 -84 申银万国 26,191 -446 10 中证期货 19733 -14110 中国国际 18,663 2813 光大期货 24,625 3918 11 北京中期 19593 1412 浙江中大 17,475 990 海通期货 21,867 1402 12 浙商期货 19489 -7032 南华期货 17,382 914 中国国际 20,118 862 13 美尔雅 18433 5091 国投期货 17,374 371 东证期货 18,645 1057 14 南华期货 18245 -399 万达期货 17,173 2530 徽商期货 18,058 -839 15 国泰君安 18030 -8016 银河期货 15,576 -1172 华闻期货 17,501 -34 油菜籽类晨报/期货研究 16 永安期货 17754 -6315 北京中期 15,553 4836 上海中期 17,494 168 17 兴业期货 17493 11259 华闻期货 14,669 -31 冠通期货 13,556 -266 18 国联期货 17302 11867 方正期货 14551 3527 首创期货 13,316 176 19 中国国际 17151 -2717 国贸期货 14,245 9094 兴业期货 13,287 4 20 国海良时 16889 2419 中银国际 13,847 4297 安粮期货 10,663 123 合计 565762 16790 393727 32219 557961 7554 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。