安信期货油菜籽类晨报

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-7-4 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9600 +0 荆州菜籽 5100 +0 南通菜粕 2760 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽制品粕强油弱 关注度：★★★ 行情回顾 周三，ZCE油菜籽类三大主力合约齐高开，日内走势再现分化。其中，菜籽1309、菜粕1401合约震荡上扬；郑油1401合约缩量增仓，日内追随临池油脂下探，小跌至8264元/吨。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5160元/吨，多地与上一交易日持平，江苏南通地区小涨20元/吨；普通菜粕出厂价集中于2650-2760元/吨，四川成都报在2600元/吨，均走稳；国标四级菜籽油出厂报价在9300-10100元/吨，亦走稳。依据现货全国均价测算，当日郑油基差微涨16点，至1658元/吨。郑油-豆油1401月合约价差走廓22点，至942元/吨。 压榨：依据布瑞克数据显示，截止7月2日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润升至126元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在85、98元/吨，双双较上日大幅走升。 消息：1）国家粮食局数据显示，截至6月25日，湖北、江苏等12个油菜籽主产区各类粮食企业累计收购新产油菜籽242.9万吨，较上年同期增122.6万吨，上市期提前是同比增加主因。2）张家港检验检疫局统计，1-6月份张家港口岸共进口毛菜油46.4万吨，同比分别增38.9%。张家港是国内重要的植物油进口口岸，进口量约占全国20%。 操作建议 目前，湖北、湖南等地菜籽收购已经近八成，安徽收购进度相对较慢，随着市场流通量减少，部分持有临储指标的企业开始提价收购菜籽，收购价格升至2.45-2.60元/斤（水杂11-13%），农户手中菜籽数量有限，贸易商存有部分库存，但后期价格上涨预期较弱，择机出售为主，油厂在完成临储指标后收购都比较谨慎，严格要求质量、努力控制加工成本。盘面经过前期持续性下跌，近日有所回稳。今日前期菜粕多单谨慎持有，但不建议追高，风险规避行投资者观望为宜。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/7/3 2013/7/2 2013/7/1 2013/6/28 2013/6/27 2013/6/26 2013/6/25 ICE菜籽主 2.1 535.6 533.5 - 535 541.6 543.9 554.4 ZCE郑油主 -16.0 8264 8280 8116 8104 8210 8452 8514 ZCE菜籽主 15.0 5200 5185 5168 5182 5180 5210 5218 ZCE菜粕主 9.0 2238 2229 2189 2214 2237 2223 2221 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/7/2 2013/7/1 2013/6/28 2013/6/27 2013/6/26 2013/6/21 2013/6/20 全国 0 9922 9922 9932 9932 9986 10032 10032 江苏 0 9770 9770 9770 9770 9870 9900 9900 安徽 0 9870 9870 9870 9870 9970 10020 10020 湖北 0 10000 10000 10000 10000 10000 10020 10020 湖南 0 9950 9950 9950 9950 10020 10070 10070 四川 0 10020 10020 10070 10070 10070 10150 10150 数据来源：文华财经、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 海通期货 59 -35 中航期货 3,539 -2 万达期货 750 0 2 南华期货 42 2 广发期货 301 0 信达期货 750 0 3 徽商期货 19 -10 华创期货 169 -1 光大期货 729 0 4 海航东银 15 -7 海通期货 154 -37 东证期货 501 0 5 中航期货 14 -10 万达期货 130 0 永安期货 451 -1 6 中证期货 12 0 东航期货 103 0 一德期货 395 0 7 中信建投 8 8 国海良时 72 0 银河期货 301 0 8 方正期货 8 0 银河期货 64 0 国投期货 300 0 9 中辉期货 8 4 首创期货 50 0 格林期货 300 0 10 大越期货 5 2 国联期货 46 0 国都期货 198 0 11 银河期货 4 -2 长江期货 34 0 安信期货 147 0 12 永安期货 4 -2 中国国际 28 0 经易期货 30 0 13 东海期货 4 3 文峰期货 28 0 冠通期货 28 0 14 申银万国 3 3 申银万国 25 0 兴业期货 26 0 15 中粮期货 3 0 浙商期货 24 0 中国国际 18 0 16 广发期货 3 -1 中投天琪 24 0 华泰长城 15 0 17 宏源期货 3 -1 中证期货 23 -2 中证期货 15 -4 18 深圳瑞龙 3 3 宝城期货 15 0 民生期货 15 0 19 红塔期货 2 2 安粮期货 13 0 徽商期货 13 -6 20 金石期货 2 -13 华安期货 12 0 申银万国 13 -1 合计 221 -54 4854 -42 4995 -12 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中原期货 85,830 56,566 华泰长城 15264 3 国投期货 40649 2430 2 徽商期货 77,653 25,448 永安期货 14592 950 永安期货 33759 9692 3 海通期货 43,105 6,268 中证期货 13967 1,085 冠通期货 15270 1823 4 华泰长城 29,242 1,444 海通期货 13336 1,602 南华期货 15214 4893 5 东海期货 28,975 4,330 宏源期货 12430 1,010 浙商期货 14963 -1902 6 浙商期货 27,188 2,851 南华期货 11997 375 上海中期 13158 5543 7 南华期货 26,528 3,321 银河期货 11886 -1,012 中国国际 13042 -465 8 上海中期 24,868 6,421 一德期货 10071 74 国富期货 12892 0 9 冠通期货 23,761 75 招商期货 9194 5,371 中粮期货 12347 4532 10 万达期货 22,192 -90 中粮期货 8858 2,356 光大期货 10700 -93 11 永安期货 22,084 8,967 长江期货 8199 -987 万达期货 10170 1051 12 中证期货 19,519 3,846 中国国际 7861 483 中信新际 10009 3 13 申银万国 19,504 2,685 申银万国 7854 -787 首创期货 9664 0 14 中粮期货 18,828 3,678 万达期货 7412 171 浙江中大 9277 -3 油菜籽类晨报/期货研究 15 中国国际 18,616 1,296 金元期货 6620 6,042 五矿期货 9240 1570 16 北京中期 18,409 7,982 国投期货 6507 -1,997 申银万国 8570 -135 17 中衍期货 16,114 5,305 成都倍特 6412 -4 徽商期货 8123 -756 18 鲁证期货 14,673 -3939 格林期货 6367 -640 兴业期货 7348 -1640 19 安粮期货 14,535 5,333 浙商期货 6320 -160 中证期货 6949 1778 20 广发期货 13,088 -643 国泰君安 6115 -325 广发期货 6741 7 合计 564712 141144 191262 13610 268085 28328 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。