安信期货油菜籽类晨报：菜籽类涨跌互现

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-6-27 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9700 +0 荆州菜籽 5100 +0 南通菜粕 2740 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类涨跌互现 关注度：★★★ 行情回顾 周三，ZCE郑油主力合约追随临池豆类油脂走势，震荡下探收挫。菜籽1309合约于重要均线位承压，小幅阴跌。相比之下，菜籽粕表现抗跌，主力合约微涨，收小十字星，技术形态走差。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格报在5000-5160元/吨，大部与上一交易日持平，个别地区微涨20元/吨；普通菜粕出厂价集中于2650-2780元/吨，四川成都报在2600元/吨，均持稳；国标四级菜籽油出厂报价在9450-10250元/吨，亦走稳。依据现货全国均价测算，当日郑油基差报在1534元/吨。郑油-豆油1401月合约价差走廓44点，至1120元/吨。 压榨：依据布瑞克数据显示，截止6月21日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润小幅下滑至195元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在120、171元/吨，均较上一交易日下滑。 消息：1）加拿大统计局6月10日前对农户的种植意向调研显示，今年加拿大油菜籽播种面积为1970万英亩，较上年的2150万英亩减少8.3%，主要因小麦播种面积增加挤占菜籽面积。2）根据调研情况看，湖南省油菜籽数量远没有湖南农业厅预估的190万吨，甚至不足一半，种植面积更达不到宣称的1900万亩。常德、岳阳、益阳三市是湖南油菜籽主要产区。 操作建议 截至目前，冬油菜籽产区多数小型企业收购热情高涨，中储粮因开秤价格相对偏低，质量把控严格，收购进展缓慢。从收购质量来看，今年临储收购油菜籽出油率普遍在35-36%，较去年高2-3个百分点，但与往年水平基本持平略高，部分地区菜粕蛋白含量高达36%，整体品质较高。具体到今日操作上，建议多空均以日内为主，风险规避型投资者暂时观望。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/6/26 2013/6/25 2013/6/24 2013/6/21 2013/6/20 2013/6/19 2013/6/18 ICE菜籽主 0.0 608 608 606.4 605.7 606.8 608.7 605.2 ZCE郑油主 -62.0 8452 8514 8482 8614 8680 8696 8690 ZCE菜籽主 -8.0 5210 5218 5198 5209 5182 5180 5163 ZCE菜粕主 2.0 2223 2221 2181 2207 2257 2262 2273 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/6/26 2013/6/21 2013/6/20 2013/6/19 2013/6/18 2013/6/14 2013/6/13 全国 -46 9986 10032 10032 10022 10032 10102 10180 江苏 -30 9870 9900 9900 9900 9900 10000 10020 安徽 -50 9970 10020 10020 10020 10020 10120 10200 湖北 -20 10000 10020 10020 10020 10020 10100 10100 湖南 -50 10020 10070 10070 10070 10070 10120 10120 四川 -80 10070 10150 10150 10150 10150 10170 10150 数据来源：文华财经、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中粮期货 46 22 中航期货 3,541 0 银河期货 802 0 2 金信期货 40 40 广发期货 301 -1 万达期货 752 0 3 万达期货 30 21 海通期货 196 2 信达期货 700 -2 4 中国国际 29 16 华创期货 171 0 东证期货 521 0 5 东航期货 24 3 万达期货 131 -30 格林期货 518 0 6 中投天琪 17 16 东航期货 92 6 永安期货 510 -1 7 徽商期货 16 -13 首创期货 80 0 光大期货 427 0 8 海航东银 12 -4 国海良时 72 0 国投期货 303 3 9 金石期货 12 8 长江期货 69 -2 国都期货 300 0 10 中信新际 11 11 银河期货 56 -3 一德期货 300 0 11 北京中期 10 -2 永安期货 54 0 南华期货 28 -3 12 光大期货 10 7 兴业期货 50 0 中国国际 22 -2 13 国都期货 10 10 国联期货 46 0 江苏东华 20 0 14 浙江新世纪 10 10 申银万国 36 0 申银万国 20 0 15 中衍期货 10 -10 瑞达期货 35 -3 上海中期 20 0 16 国信期货 9 9 中国国际 28 -7 中衍期货 18 0 17 宁波杉立 9 9 文峰期货 28 0 华泰长城 15 2 18 迈科期货 8 1 浙商期货 24 0 民生期货 15 0 19 大华期货 8 8 中投天琪 24 -16 徽商期货 12 0 20 德盛期货 8 8 中证期货 21 -1 宏源期货 12 0 合计 329 170 5055 -55 5315 -3 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中原期货 71,138 14,016 中证期货 13600 2,043 国投期货 33989 215 2 徽商期货 55,478 2,739 国投期货 13225 3,001 永安期货 22613 -451 3 华泰长城 52,126 1,485 海通期货 12572 3,487 浙商期货 12965 1647 4 海通期货 43,261 13,302 永安期货 10800 499 中国国际 12735 -203 5 万达期货 28,808 7,219 银河期货 9409 -21 国富期货 12047 1005 6 上海中期 27,713 5,064 华泰长城 8582 2,008 光大期货 11946 75 7 东海期货 24,747 3,809 长江期货 8319 183 南华期货 10205 1083 8 华西期货 24,027 2,159 申银万国 8021 -145 中信新际 9859 94 9 国海良时 23,162 3,524 万达期货 7263 1,010 申银万国 7941 313 10 中国国际 23,110 3,212 南华期货 7211 691 万达期货 7823 1206 11 永安期货 21,610 1,824 中粮期货 7051 -221 浙江中大 7548 1164 12 鲁证期货 21,522 1,969 国泰君安 7046 -406 中粮期货 7329 75 13 银河期货 20,568 8,430 中投天琪 6829 882 冠通期货 7247 4808 14 浙商期货 19,391 -9,527 格林期货 6405 705 华安期货 6977 104 油菜籽类晨报/期货研究 15 申银万国 17,860 -267 信达期货 6129 -116 五矿期货 6968 238 16 冠通期货 17,670 6,713 光大期货 5675 -297 上海中期 6543 8 17 中衍期货 17,390 2,595 浙商期货 5659 308 广发期货 6386 127 18 华安期货 17,224 -2325 中国国际 5525 639 徽商期货 5432 522 19 国联期货 14,721 4,796 一德期货 4701 -68 信达期货 5406 483 20 中证期货 14,608 1,782 方正期货 4627 541 首创期货 5342 1111 合计 556134 72519 158649 14723 207301 13624 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。