油菜籽类晨报：菜籽类制品或跟涨

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-9-13 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9250 +0 荆州菜籽 5160 +0 南通菜粕 3250 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类制品或跟涨 关注度：★★★ 行情回顾 周四，ZCE油菜类制品主力合约追随临池豆类油脂低开窄幅震荡，午后冲高回落，收盘双双微幅走低。ICE油菜籽11月合约结束10天探底行情，昨日尾盘强势上涨，缩量减仓中幅收阳，涨7.1加元/吨。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格报在5000-5260元/吨，普遍持平与上一交易日；普通菜粕出厂价普遍集中在3100-3320元/吨，均走稳；国标四级菜籽油出厂报价在8850-9600元/吨，亦持平于上日。依据现货全国均价测算，当日郑油基差在1646元/吨，较上一交易日下跌28点。郑油-豆油主力合约价差走廓8点，至410元/吨。 消息：1）法国农业部报告预计，2013年法国油菜籽产量为440万吨，与之前预估数据一致，低于上年的540万吨。预计葵花籽产量为170万吨，与之前预估数据一致，上年为160万吨。2）澳大利亚农业资源经济及科学局（ABARE）预计，2013年澳大利亚油菜籽产量达330万吨。高于之前预估的320万吨，低于去年的390万吨。主要因播种面积从上年的300万公顷降至240万公顷。预计单产1.38吨/公顷，高于之前的1.32吨/公顷和上年为1.36吨/公顷。 操作建议 临池USDA大幅下调美豆结转库存或触发豆类整体上涨行情。自身基本面，国内“中秋”在即，菜籽产销区油厂备货高峰已退，进口油菜籽供应压力待释放，短期缺乏崭新消息指引，油菜籽类制品或继续追随临池豆类油脂价格波动，今日建议维持跟涨思路，日内多头操作。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/9/12 2013/9/11 2013/9/10 2013/9/9 2013/9/6 2013/9/5 2013/9/4 ICE菜籽主 1.6 498.5 496.9 496.2 503 498.2 508.8 517 ZCE郑油主 -28 7610 7638 7590 7692 7704 7642 7674 ZCE菜籽主 - - - - - - - - ZCE菜粕主 -3 2401 2404 2375 2408 2444 2410 2440 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 省份及地区 内蒙古海拉尔 青海西宁 河南信阳 安徽合肥 江苏南通 湖北襄樊 湖南岳阳 江西九江 四川成都 涨跌幅度 - - - - - - - - - 2013/9/12 9,500 9,600 9,150 9,200 8,850 9,150 9,200 9,200 9,450 2013/9/11 9,500 9,600 9,150 9,200 8,850 9,150 9,200 9,200 9450 2013/9/10 9,550 9,650 9,200 9,300 8,900 9,200 9,250 9,250 9500 2013/9/9 9,550 9,650 9,200 9,300 8,900 9,200 9,250 9,250 9500 2013/9/6 9,500 9,600 9,150 9,250 8,850 9,150 9,200 9,200 9450 数据来源：文华财经、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 郑油合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中证期货 5243 -83 万达期货 8,643 -31 中粮期货 18,201 -16 2 南华期货 4268 1012 光大期货 4,627 36 国投期货 17,899 887 3 永安期货 3844 508 中证期货 4,537 275 永安期货 8,888 -1,564 4 万达期货 2496 288 海通期货 3,973 75 万达期货 8,193 -675 5 上海中期 2484 -106 美尔雅 3,934 -119 光大期货 8,139 252 6 徽商期货 2308 -1221 申银万国 3,845 -104 中国国际 7,738 -170 7 信达期货 2232 277 长安期货 3,744 -60 弘业期货 4,848 195 8 华泰长城 2186 179 华泰长城 3,010 6 国都期货 3,238 450 9 中国国际 2084 -76 五矿期货 2,942 5 首创期货 3,213 -182 10 集成期货 1808 142 永安期货 2,929 -506 东证期货 2,616 -83 11 广发期货 1688 -798 西部期货 2,722 -3 银河期货 2,556 -9 12 华安期货 1583 208 南华期货 2,635 -374 国富期货 2,438 0 13 神华期货 1577 76 银河期货 2,602 -57 格林期货 2,025 0 14 浙商期货 1477 482 格林期货 2,286 63 信达期货 1,877 159 15 国投期货 1463 -1791 方正期货 2,245 -155 海通期货 1,720 -43 16 东航期货 1413 333 国泰君安 2,188 -299 新湖期货 1,539 -199 17 北京中期 1189 -353 广发期货 2,182 -42 中信新际 1,425 1 18 美尔雅 1183 -356 成都倍特 2133 48 北京中期 1,388 36 19 新湖期货 1113 346 浙商期货 2,033 34 华泰长城 1,371 -8 20 光大期货 1086 100 大地期货 1,900 15 方正期货 1,271 -143 合计 42725 -833 65110 -1193 100583 -1112 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中原期货 116737 18542 永安期货 51,611 1656 永安期货 74,543 -3178 2 华泰长城 111408 -2276 中证期货 51,534 10795 光大期货 39,168 520 3 徽商期货 103424 -17561 国泰君安 36,415 3205 中证期货 39,016 949 4 东海期货 80141 10186 国贸期货 27,784 -188 中粮期货 30,783 2392 5 万达期货 69329 10765 海通期货 24,911 1845 国投期货 30,227 777 6 海通期货 65139 8646 中信新际 20,060 21 浙商期货 29,001 -7537 7 申银万国 61835 25410 徽商期货 19,745 -558 万达期货 28,656 38 8 永安期货 58868 -19481 北京中期 19,671 39 中信新际 27,015 0 9 冠通期货 49502 1676 方正期货 19,458 327 首创期货 23,459 366 10 北京中期 45896 6716 中国国际 18,184 813 南华期货 23,262 1022 11 南华期货 44109 10186 国投期货 18,044 1231 格林期货 20,069 -534 12 浙商期货 41448 184 华泰长城 16,117 547 中国国际 19,578 -560 13 银河期货 40344 6454 银河期货 16,049 -178 华闻期货 18,531 68 14 中证期货 37716 3722 华闻期货 15,687 -140 海通期货 18,479 244 油菜籽类晨报/期货研究 15 民生期货 33824 -676 浙江中大 15,495 573 国泰君安 17,963 3645 16 浙江新世纪 33782 4446 大连良运 14,962 -431 美尔雅 17,924 1006 17 方正期货 32665 -244 华龙期货 14,565 -28 东证期货 16,492 -996 18 首创期货 32375 1188 安粮期货 13399 18 华泰长城 15,803 1579 19 中国国际 32235 -5243 南华期货 12,819 2011 国海良时 14,445 151 20 国泰君安 29606 -121 华安期货 12,614 800 浙江中大 14,194 -17 合计 1120383 62519 439124 22358 518608 -65 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。