安信期货油菜籽类晨报：油菜籽类区间震荡

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-8-7 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9050 +0 荆州菜籽 5120 +0 南通菜粕 2980 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 油菜籽类区间震荡 关注度：★★★ 行情回顾 周二，ZCE油菜籽类追随临池豆类油脂呈现分化走势，菜籽1309、菜粕1401合约低开窄幅整固，尾盘加速拉升；郑油1401合约高开回落。截至收盘，菜籽1309合约温和收高，菜籽类制品双双微跌。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5200元/吨，普遍与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于2850-3000元/吨，各地亦走稳；国标四级菜籽油出厂报价在8850-9500元/吨，与上一交易日持平。依据现货全国均价测算，当日郑油基差走廓10点，至2298元/吨。郑油-豆油1401月合约价差较上日收敛24点，至544元/吨。 压榨：依据布瑞克最新数据显示，截止7月31日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润小涨至-99.14元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在-141.00、-148.00元/吨，稳中略涨。 消息：1）统计局数据显示，2012年我国油料作物种植总面积为1393万公顷，较上年增长0.5%，平均单产为2.467吨/公顷，较上年增长3.4%，油料作物总产3437万吨，较上年增长3.9%。2）2012年我国油菜籽播种面积为743万公顷，同比增长1.1%，平均单产为1.885吨/公顷，同比增3.2%，油菜籽总产1401万吨，同比增4.3%。 操作建议 国际市场，加拿大等地天气适宜，油菜籽产情向好，构筑ICE油菜籽期价上方压力。国内，各地油菜籽收购量高于去年水平，现货压力不减。好的方面，水产养殖备货仍处旺季，提振菜粕现货价格飙高，近月菜粕基差大幅拉抬，吸引盘面买兴。相比临池豆类油脂的弱势，我们对油菜籽类行情抱持先扬后抑观点，建议尚未兑现盈利的前期空单，中线持有。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1 菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/8/6 2013/8/5 2013/8/2 2013/8/1 2013/7/31 2013/7/30 2013/7/29 ICE菜籽主 - 488.8 - 489.4 489.4 485 482.8 490.4 ZCE郑油主 -10 7552 7562 7576 7540 7582 7546 7540 ZCE菜籽主 19 5150 5131 5131 5121 5140 5155 5150 ZCE菜粕主 14 2244 2230 2238 2222 2216 2230 2216 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/7/31 2013/7/30 2013/7/29 2013/7/26 2013/7/25 2013/7/24 2013/7/23 全国 10 9850 9840 9870 10187.5 10187.5 10187.5 10187.5 江苏 0 9800 9800 9800 10050 10050 10050 10050 安徽 0 9800 9800 9950 10300 10300 10300 10300 湖北 50 9900 9850 9900 10000 10000 10000 10000 湖南 0 9900 9900 9900 9900 9900 9900 9900 四川 0 9850 9850 9800 10040 10040 10040 10040 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 光大期货 40 40 中航期货 3,496 -1 永安期货 1,000 10 2 东航期货 28 28 海通期货 211 0 信达期货 958 0 3 永安期货 10 9 万达期货 200 0 万达期货 930 0 4 南华期货 9 9 华创期货 169 0 东证期货 830 0 5 徽商期货 8 4 银河期货 114 1 光大期货 644 -40 6 深圳瑞龙 7 4 国海良时 100 -1 一德期货 60 0 7 民生期货 6 5 国联期货 37 -1 徽商期货 38 1 8 新晟期货 6 3 文峰期货 26 0 国联期货 17 0 9 中航期货 5 5 中投天琪 24 0 民生期货 15 0 10 广发期货 4 2 华泰长城 19 0 中国国际 12 0 11 成都倍特 4 3 中证期货 14 0 宁波杉立 5 0 12 国泰君安 4 1 华西期货 10 0 锦泰期货 5 0 13 国海良时 4 4 浙商期货 10 0 上海中期 4 0 14 渤海期货 3 -15 海航东银 8 0 银河期货 3 1 15 迈科期货 3 3 中国国际 8 0 东航期货 3 0 16 集成期货 2 2 宏源期货 8 0 广发期货 3 0 17 金石期货 2 -2 经易期货 8 0 华泰长城 2 0 18 银河期货 2 2 上海中期 6 0 美尔雅 2 0 19 美尔雅 2 2 永安期货 6 0 浙江中大 2 0 20 宏源期货 2 2 海证期货 6 0 国泰君安 2 0 合计 151 111 4480 -2 4535 -28 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 东海期货 192651 -9153 华泰长城 34,663 -238 永安期货 79,626 5099 2 中原期货 106470 -20163 永安期货 34,167 -2844 中粮期货 57,109 10,685 3 华泰长城 87518 -81216 光大期货 24,462 891 国投期货 55,079 -1,994 4 徽商期货 79184 -68844 中证期货 23,473 -1579 申银万国 34,583 11353 5 申银万国 52093 -547 中信新际 22,433 1 南华期货 31,571 -355 6 海通期货 49902 -23788 徽商期货 21,329 670 华泰长城 28,437 -554 7 永安期货 34935 -45316 申银万国 20,980 10308 中信新际 27,334 2074 8 万达期货 33144 -20987 国泰君安 19,010 39 光大期货 20,961 783 9 华安期货 31095 -26526 兴业期货 18,818 809 中国国际 20,917 -492 10 浙商期货 28553 -16088 海通期货 18,087 1255 东证期货 20,239 -521 11 首创期货 28147 -5612 国投期货 17,534 -493 海通期货 19,593 2043 12 中衍期货 27582 -9087 银河期货 16,982 -537 万达期货 19,277 -1,371 13 汇鑫期货 27306 -1301 南华期货 16,169 -217 徽商期货 17,659 -528 14 国海良时 24447 -20550 华闻期货 14,959 1945 华闻期货 17,528 3235 15 安粮期货 23923 -3985 万达期货 14,548 -2341 上海中期 16,911 1350 油菜籽类晨报/期货研究 16 海航东银 22821 -19051 中国国际 13,778 -279 兴业期货 16,694 -1386 17 新湖期货 22816 -14270 大连良运 13,392 596 冠通期货 15,211 1090 18 广发期货 22304 -6842 美尔雅 13180 300 首创期货 13,895 -1768 19 南华期货 22096 -18849 新纪元期货 12,538 519 浙商期货 12,451 1069 20 国联期货 21163 -15647 安粮期货 12,276 1034 华安期货 12,103 69 合计 938150 -427822 382778 9839 537178 29881 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。