安信期货油菜籽晨报：收储传言提振,菜籽油异军突起

敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-4-24 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 10100 +0 荆州菜籽 5100 +0 南通菜粕 2880 -20 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 收储传言提振，菜籽油异军突起 关注度：★★★ 行情回顾 周二，郑油1309合约高开，伴随着持仓温和增加，期价升穿整数关口及多条均线阻力位，日内涨幅达158点。菜籽粕减仓回落，主力合约微跌至2393元/吨。油菜籽守住涨势。国外，ICE加籽5月强势收复上一交易日失地，小幅收阳至639.6加元/吨。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中在5000-5160元/吨，四川成都报在5300元/吨，均持平于上一交易日；普通菜粕出厂价报在2560-2990元/吨，普遍下跌10-30元/吨；国标四级菜籽油出厂报价在9750-10650元/吨，大部持稳，江浙地区小涨50元/吨。依据现货全国均价测算，当日郑油基差在554元/吨,大跌-158点。郑油-豆油9月合约价差第2个交易日大幅走阔逾百点,至2268元/吨。 压榨：最近一个月，长江流域油菜籽压榨企业大范围停机，个别开机延续亏损局面，压榨利润稳定。依据布瑞克月初统计数据显示，全国油菜籽企业平均压榨亏损-54.2元/吨，其中，江苏、湖北地区压榨利润分别在-56、-24元/吨。 消息：1）澳大利亚新南威尔士州农业官员表示，今年该州油菜籽播种面积可能较上年减少32%至46.9万公顷，因为降雨匮乏促使农户转播其他农作物。该州是澳大利亚第2大菜籽产区。2)《油世界》称，2012年7月至今年2月欧盟油菜籽加工量为1550万吨，同比增加70万吨，大豆加工量为840万吨，同比增加40万吨，葵花籽加工430万吨，同比减少40万吨。3)预报4月份我国进口油菜籽到港35.34万吨，较上期预报增加8.28万吨，预报装船12.62万吨，较上期预报增加5.78万吨，预报5月进口菜籽到港6.38万吨，装船2.50万吨。 操作建议 近日市场传言称，本年度国家油菜籽收购价格或高于上年（2.5元/斤）。本周国家粮油交易中心暂停了临储菜籽油竞价销售。临储菜油库存高企，新季菜籽即将上市，在此敏感时节暂停竞拍，不排除国家向益海、中粮等大型油脂企业定向销售的可能。国外市场，关注加拿大统计局即将公布的种植意向，预期递减。综上，油菜籽类基本面相对好于其他油脂油料，方向尚不明确，单边日内操作为主。 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/4/23 2013/4/22 2013/4/19 2013/4/18 2013/4/17 2013/4/16 2013/4/15 WCE菜籽主 1 638.3 637 640 634.9 626.5 622.5 619.6 ZCE郑油主 158 9,680 9,522 9,534 9,510 9,536 9,470 9,524 ZCE菜籽主 7 5,263 5,256 5,253 5,267 5,263 5,260 5,259 ZCE菜粕主 -16 2,393 2,409 2,403 2,415 2,411 2,430 2,417 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/4/19 2013/4/18 2013/4/17 2013/4/16 2013/4/15 2013/4/12 2013/4/11 全国 0 10,284 10,284 10,284 10,284 10,292 10,358 10,372 江苏 0 10,200 10,200 10,200 10,200 10,220 10,320 10,320 安徽 0 10,250 10,250 10,250 10,250 10,320 10,400 10,420 湖北 0 10,350 10,350 10,350 10,350 10,350 10,370 10,370 湖南 0 10,170 10,170 10,170 10,170 10,170 10,250 10,300 四川 0 10,350 10,350 10,350 10,350 10,400 10,450 10,450 数据来源：文华财经、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究报告 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 云晨期货 150 97 中航期货 2,312 0 光大期货 2,855 0 2 永安期货 96 31 浙江新世纪 980 0 信达期货 1,522 0 3 东证期货 74 45 东证期货 971 -4 永安期货 1,274 -92 4 海通期货 70 17 中国国际 858 -18 南华期货 792 0 5 美尔雅 54 -222 美尔雅 490 -47 首创期货 684 -23 6 长江期货 53 -11 广永期货 287 -6 五矿期货 619 0 7 瑞达期货 47 1 广发期货 254 -1 国投期货 500 0 8 德盛期货 45 45 兴业期货 242 10 中证期货 252 1 9 渤海期货 44 43 万达期货 235 -14 上海东亚 216 0 10 华泰长城 42 10 永安期货 225 2 中信新际 130 0 11 中信建投 39 35 长江期货 218 -11 上海中期 127 -11 12 华西期货 36 -62 海通期货 216 -48 安信期货 71 0 13 光大期货 36 35 华创期货 182 0 中国国际 69 -4 14 信达期货 33 -11 上海中期 152 0 华泰长城 60 2 15 中证期货 26 -13 中投天琪 150 11 海通期货 48 0 16 浙商期货 26 -7 瑞达期货 135 -3 国联期货 43 -4 17 首创期货 23 -27 宝城期货 110 0 宝城期货 30 0 18 中衍期货 23 -3 浙商期货 110 12 长江期货 23 0 19 中国国际 22 -9 首创期货 98 0 东航期货 18 0 20 徽商期货 18 -30 华泰长城 82 0 创元期货 13 0 合计 957 -36 8307 -117 9346 -131 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中原期货 53,033 -13,221 申银万国 11802 -823 国投期货 25976 -1592 2 徽商期货 49,928 5,304 光大期货 10401 451 永安期货 18193 659 3 东海期货 43,753 -348 浙商期货 9256 -106 国富期货 15704 2 4 华西期货 40,663 -1,764 永安期货 8566 438 北京中期 11697 -453 5 华泰长城 30,449 -4,881 中证期货 7073 -384 中信新际 11060 700 6 国泰君安 21,253 4,326 中粮期货 6798 2,104 广发期货 9628 -16 7 万达期货 20,880 -4,495 华安期货 6028 -2,604 格林期货 9128 95 8 集成期货 18,920 -752 长江期货 5832 443 浙商期货 8164 64 9 海通期货 16,727 -13,436 银河期货 5649 493 国泰君安 8058 -945 10 北京中期 14,050 -689 海通期货 5600 -1,097 中国国际 6916 -58 11 上海中期 14,050 3,517 徽商期货 5239 -2,465 东证期货 6525 -671 12 浙商期货 13,698 -1,637 鲁证期货 5056 277 光大期货 6104 -2221 13 申银万国 13,116 -13,549 中国国际 4976 -488 国都期货 5396 409 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 14 永安期货 12,407 -2,126 华泰长城 4344 181 万达期货 5088 -387 15 国海良时 10,269 -13,977 广东鸿海 4115 8 上海通联 4208 3 16 中证期货 10,251 -6,413 浙江新世纪 3976 127 中证期货 4106 -817 17 东航期货 10,181 -2,672 万达期货 3947 185 中粮期货 3716 -1759 18 中国国际 9,636 -2315 大越期货 3924 46 新湖期货 3623 2718 19 中粮期货 8,465 270 南华期货 3854 -278 宝城期货 3595 -256 20 冠通期货 8,418 -1,292 国信期货 3831 36 南华期货 3411 350 合计 420147 -70150 120267 -3456 170296 -4175 数据来源：ZCE、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。