油菜籽类晨报：操作空间收窄,观望为主

敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-2-7 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 10700 +0 荆州菜籽 5260 +0 南通菜粕 2550 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 操作空间收窄，观望为主 关注度：★★★ 行情回顾 受累于节前资金参与热情减淡，周三油菜籽类整体呈现回调格局，菜籽类制品持仓萎缩显著。三大主力合约纷纷高开低走冲，盘终均以小阴线报收，其中，油菜籽1309、菜粕1305合约分别跌0.20%、0.27%，至5402、2579元/吨。 现货市场 报价：昨日，进口油菜籽4、5月船期分别小幅上涨至723、720美元/吨。普通国产油菜籽入厂报价稳定于5080-5400元/吨；菜粕出厂价在2300-2560元/吨；国标四级菜籽油出厂报价介于10400-10800元/吨，均较上日持平。依据现货全国均价测算，菜籽油基差在747点，稳中有涨。菜豆油5月合约价差为1172元/吨，微幅走廓。 压榨：国内油菜籽压榨企业维持普亏状态，依据布瑞克最新数据显示，全国油菜籽企业平均压榨利润在-81元/吨，其中，江苏、湖北地区压榨利润分别为-130、-35元/吨，均持稳。 消息：1）近日农业部下发《关于切实做好2013年农业农村经济工作的通知》，提出努力扩大油菜、花生等油料种植面积，推进长江流域冬油菜优势区和黄淮海及东北农牧交错区花生品种更新换代，提高油料单产。2）加拿大统计局称，截止12月31日加拿大油菜籽库存总量737.1万吨，远低于去年同期的968.6万吨。 操作建议 最新数据显示，加拿大油菜籽年末库存跌至6年低位，利多如期袭来，支撑ICE油菜籽期价再创阶段性新高。国内，油菜籽处于青黄不接的当口，今日长江流域迎来新一轮降温，部分产区或有雨雪天气，将为期价提供支撑。 具体到操作上，ZCE菜籽1309合约昨日测试5400整数位支撑，今日重点关注，不看跌。菜籽类制品方面，考虑到“春节”前食用油降价促销及鱼类消费的集中释放，建议最近2个交易日减持，观望为宜。 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/2/6 2013/2/5 2013/2/4 2013/2/1 2013/1/31 2013/1/30 2013/1/29 2013/1/28 江苏 0 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 安徽 0 10,650 10,650 10,650 10,650 10,620 10,620 10,550 10,550 湖北 0 10,730 10,730 10,730 10,730 10,700 10,700 10,700 10,700 湖南 0 10,770 10,770 10,770 10,770 10,720 10,720 10,720 10,670 四川 0 10,870 10,870 10,870 10,870 10,870 10,870 10,850 10,850 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/2/6 2013/2/5 2013/2/4 2013/2/1 2013/1/31 2013/1/30 2013/1/29 2013/1/28 WCE菜籽主 -1 637.8 638.4 633.1 624.3 622.5 624.1 617.5 617.8 ZCE菜油主 -4 9,900 9,904 9,978 9,974 9,992 9,958 9,932 9,932 ZCE菜籽主 -11 5,402 5,413 5,434 5,418 5,426 5,405 5,381 5,388 ZCE菜粕主 -7 2,579 2,586 2,561 2,521 2,537 2,531 2,515 2,521 数据来源：文华财经、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究报告 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 华西期货 904 -890 国投期货 2264 456 国投期货 1225 0 2 国投期货 492 49 中国国际 824 17 南华期货 1012 0 3 徽商期货 381 -346 首创期货 388 1 五矿期货 636 20 4 浙商期货 297 -267 广永期货 360 0 中证期货 602 1 5 万达期货 285 -594 中航期货 303 0 永安期货 564 -10 6 华泰长城 249 -13 华创期货 222 61 徽商期货 540 -1 7 鲁证期货 245 9 中证期货 206 -22 安粮期货 504 -27 8 光大期货 238 -325 永安期货 155 21 上海东亚 324 0 9 中证期货 225 -219 浙商期货 147 -17 万达期货 232 6 10 美尔雅 222 9 华泰长城 138 -20 中国国际 218 -1 11 瑞达期货 200 11 方正期货 132 3 鲁证期货 139 17 12 国泰君安 200 -5 美尔雅 121 20 北方期货 134 130 13 国海良时 166 54 瑞达期货 118 -33 上海中期 126 0 14 海通期货 160 -273 浙江中大 101 -6 中信新际 110 0 15 中辉期货 158 -194 国信期货 99 1 光大期货 106 62 16 申银万国 156 -158 新湖期货 96 -13 一德期货 101 1 17 大有期货 153 33 光大期货 91 -18 长江期货 96 -23 18 银河期货 150 -2 国泰君安 86 64 中投天琪 93 3 19 方正期货 150 -210 江苏弘业 84 0 东吴期货 73 52 20 北方期货 132 110 宝城期货 82 7 湘财祈年 63 0 合计 5163 -3221 6017 522 6898 230 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 38,252 -46,554 海通期货 10872 247 国投期货 11065 563 2 中原期货 25,344 -79,240 中证期货 6067 -409 华泰长城 7766 -114 3 东海期货 21,527 -35,354 金元期货 5415 64 中国国际 7556 406 4 海通期货 16,050 -32,067 徽商期货 4692 -361 国富期货 6937 468 5 中国国际 14,594 -20,153 光大期货 4434 1,890 永安期货 6627 -153 6 华泰长城 14,491 -35,085 东海期货 4256 -212 一德期货 6195 97 7 万达期货 12,406 -24,024 华泰长城 3732 -289 成都倍特 4687 172 8 华西期货 11,593 -13,785 中国国际 3673 910 中粮期货 4572 -100 9 广发期货 9,655 -19,106 美尔雅 3278 -1,259 美尔雅 4476 -323 10 集成期货 9,209 -12,287 长江期货 3057 -526 上海通联 4203 -3 11 国海良时 9,175 -9,148 申银万国 2772 -422 万达期货 4133 -15 12 宝城期货 8,642 -7,609 浙商期货 2718 91 中证期货 3290 -96 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 13 鲁证期货 8,399 -10,175 中粮期货 2695 427 光大期货 3029 1682 14 中证期货 8,243 -15,991 南华期货 2462 77 徽商期货 2751 -241 15 美尔雅 8,030 -12,656 永安期货 2331 11 格林期货 2404 183 16 东航期货 7,452 -7,648 鲁证期货 2281 -459 申银万国 2024 -233 17 长江期货 7,308 -8,247 国海良时 2157 -14 新湖期货 2022 482 18 申银万国 7,109 -11332 万达期货 2067 -535 浙江中大 1767 128 19 光大期货 6,898 -2,628 信达期货 1992 -459 国海良时 1767 -133 20 华安期货 6,703 -20,101 银河期货 1955 -395 浙商期货 1674 -71 合计 251080 -423190 72906 -1623 88945 2699 数据来源：ZCE、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。