油菜籽类晨报：菜籽类制品暂时观望

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-11-12 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 8350 +0 荆州菜籽 5220 +0 南通菜粕 3200 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类制品暂时观望 关注度：★★★ 行情回顾 上周五，ZCE油菜籽类制品追随临池豆类油脂高开，日内多数时间宽幅震荡，量能萎缩。相比之下，郑油1405合约仍偏弱，下穿多条均线支撑位，收盘临近7400点整数关口，阴跌。菜粕自豆粕补涨中获得支撑，勉力收高。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格报在5100-5280元/吨，均与上一交易日持平；普通菜粕出厂价普遍集中在3100-3300元/吨，普遍持稳；国标四级菜籽油出厂报价在8200-8800元/吨，亦持平于上日。依据现货全国均价测算，当日郑油基差在956元/吨，较上一交易日上调36点。郑油-豆油主力合约价差略收窄6点，至292元/吨。 消息：1）加拿大油籽加工商协会发布的报告显示，截止11月6日当周，加拿大油菜籽压榨量为15.0万吨，较前一周增长3.4%，产能利用率85.8%，上年同期为88.3%；2013/14年度该国油菜籽累计压榨量为167.7万吨，低于上年同期的192.1万吨，产能利用率达到74.4%。2）10月份我国进口食用植物油54万吨，低于9月份的57万吨，去年同期高达90万吨，1-10月份我国累计进口652万吨，较上年同期增长1.7%。去年11-12月进口量达到创纪录的204万吨，今年同期进口将大幅减少，2013年全年进口总量将下降。 操作建议 国内现货市场，进口油菜籽到我国CNF价格、我国主产区长江流域四级菜油报价延续稳步回落态势，基差较前期收窄。菜粕终端鱼类饲料养殖需求由旺转淡。鉴于此，我们对于菜籽类制品后期走势维持偏悲观预期，但考虑到临池豆类品种强势的溢出影响，建议今日暂时观望。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/11/11 2013/11/8 2013/11/7 2013/11/6 2013/11/5 2013/11/4 2013/11/1 ICE菜籽主 - - 496 490 482.2 452.8 482 483.6 ZCE郑油主 -36 7422 7458 7460 7428 7556 7606 7546 ZCE菜籽主 - - - - - - - - ZCE菜粕主 11 2389 2378 2402 2450 2437 2435 2381 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 省份及地区 内蒙古海拉尔 青海西宁 河南信阳 安徽合肥 江苏南通 湖北襄樊 湖南岳阳 江西九江 四川成都 涨跌幅度 - - - - - - - - - 2013/11/11 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,350 8,300 8450 2013/11/8 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,350 8,300 8450 2013/11/7 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,350 8,300 8450 2013/11/6 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,350 8,300 8450 2013/11/5 8,800 8,800 8,300 8,350 7,900 8,300 8,350 8,300 8500 数据来源：安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 郑油合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 9667 -1014 万达期货 9,014 234 中粮期货 24,847 160 2 海航东银 6963 294 广发期货 5,794 367 万达期货 19,461 -782 3 集成期货 4980 -768 永安期货 5,312 -990 国投期货 15,456 -1,896 4 南华期货 4880 -3647 上海中期 4,841 -408 光大期货 11,260 -968 5 万达期货 4638 -721 美尔雅 4,571 482 弘业期货 8,548 78 6 永安期货 4232 -4323 海通期货 4,329 -35 永安期货 7,563 -216 7 广发期货 3865 -6019 长安期货 4,099 13 东证期货 5,436 -184 8 光大期货 3820 409 成都倍特 3,704 216 中信新际 4,955 15 9 国投期货 3741 -1173 鲁证期货 3,623 -30 中国国际 4,548 -35 10 中国国际 3525 -187 中国国际 3,365 -842 上海中期 4,018 18 11 华泰长城 3301 -3073 银河期货 3,241 133 首创期货 3,822 -416 12 中粮期货 3080 746 格林期货 3,169 27 格林期货 3,501 49 13 海通期货 2874 -2620 长江期货 3,012 160 国都期货 3,382 -40 14 红塔期货 2827 -2458 申银万国 2,991 21 银河期货 3,065 199 15 大有期货 2444 -427 国联期货 2,974 299 海通期货 2,971 -11 16 申银万国 2243 -2330 华泰长城 2,876 -42 新湖期货 2,912 132 17 美尔雅 2193 -1247 南华期货 2,689 14 南证期货 2,119 -4 18 信达期货 2191 -69 西部期货 2677 17 大越期货 2,106 -10 19 瑞达期货 2190 -411 浙商期货 2,656 -58 一德期货 1,997 -23 20 华安期货 2078 -132 宝城期货 2,414 105 上海良茂 1,497 -32 合计 75732 -29170 77351 -317 133464 -3966 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 东海期货 102913 -37515 中证期货 32,678 -2355 中粮期货 37,039 1199 2 徽商期货 97248 -17703 长江期货 28,160 -338 万达期货 33,974 -5,501 3 中原期货 97053 18219 万达期货 27,239 4094 永安期货 33,563 -5,060 4 海通期货 68089 13139 华泰长城 26,369 2826 光大期货 29,806 -1641 5 华泰长城 62013 -17717 国泰君安 24,686 286 浙商期货 26,329 8262 6 万达期货 55171 -4557 永安期货 21,016 -91 国投期货 24,240 -4780 7 瑞达期货 43963 5365 海通期货 20,883 -751 华泰长城 23,686 1025 8 浙商期货 42951 -695 申银万国 17,323 1506 首创期货 21,029 -2631 9 华安期货 41412 -780 宏源期货 16,231 2 海通期货 19,282 -2760 10 中证期货 40341 2920 浙商期货 14,217 -1801 格林期货 17,394 533 11 浙江新世纪 40147 -2853 光大期货 14,087 3943 南华期货 17,041 -14 12 广发期货 34817 -10702 中钢期货 13,920 -3810 中证期货 16,633 676 13 冠通期货 34297 -18749 徽商期货 13,370 -4543 宏源期货 15,114 148 14 北京中期 33645 -9283 格林期货 13,205 -1865 瑞达期货 14,097 3712 油菜籽类晨报/期货研究 15 申银万国 32755 3504 瑞达期货 13,072 -1927 弘业期货 12,984 545 16 长江期货 29428 3350 鲁证期货 11,511 -131 中信新际 12,638 0 17 首创期货 29422 575 成都倍特 11,444 -815 一德期货 12,235 1648 18 中国国际 29035 -2688 弘业期货 11066 2553 中国国际 12,201 -1179 19 国联期货 28564 6686 一德期货 11,053 128 徽商期货 11,108 -4289 20 永安期货 27469 -17655 南华期货 11,004 -443 东证期货 10,737 -975 合计 970733 -87139 352534 -3532 401130 -11082 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。