燃料油市场日报：国际原油飙升,沪油跟涨

燃料油市场日报 2 研究员：陈朝泽 电话：010-58363248 / QQ：176890966 / 邮箱：chenzhaoze@chinastock.com.cn 银河期货研究中心 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2011年2月22日 --------------------------------------------------------------- 国际原油飙升，沪油跟涨 2011年2月22日星期二 【NYMEX原油、新加坡180盘面】 受石油输出国组织(OPEC)成员国利比亚冲突加剧的影响，国际原油期货价格暴涨，纽约商业期货交易所(NYMEX)4月原油期货合约CLJ11今日早盘曾创下98.48美元/桶近28个月的历史高位。周一结算价大幅上涨5.68美元或6.33%， 报95.39美元。对布伦特原油贴水缩窄至10.35美元。 周一新加坡现货180CST燃料油价格上涨1.5美元至612.63美元/吨，较前期上涨动能有所减弱， 在经历了一周的交投活跃之后，市场变得谨慎。 【市场结构数据跟踪】 1. 新加坡180CST黄埔地区进口折算成本5994.75元/吨。（比上一交易日上升16.94元/吨） 燃料油市场日报 燃料油市场日报 3 2. 国内外价差：燃料油进口成本－国内现货＝1369.75元/吨。 （比上一交易日上升16.94元/吨） 3．主要价差FU1105－现货＝254元/吨（比上一交易日增加61元/吨），FU1105－FU1103＝209元/吨。（比上一交易日上升11元/吨） 4. 上海燃料油期货注册仓单542000吨。（与上一交易日持平） 【国际油市要闻】 1. 布兰特原油价格周一触及每桶108美元， 为2008年以来首见，因市场担心利比亚暴力冲突升级恐造成石油输出国组织(OPEC)成员国更大范围的供应中断。美国原油价格涨逾5%，为逾两年最高，因交易商蜂拥回补与布伦特/西德克萨斯中质油价差相关的空头仓位，该价差已达到创纪录的16美元。4月价差收窄至10美元，但盘后交易时段扩大到逾12美元。利比亚流血冲突事件成为焦点，当地一家石油公司关闭了约10万桶/日的产量，其他石油公司也在疏散员工。利比亚Al-Zuwayya部落领袖威胁称，若当局不阻止暴力活动，对西方的石油出口将会被切断。法国兴业银行大宗商品研究主管Mike Wittner说道：“中东和北非供应中断的可能性令市场忐忑不安。如果看到关于供应确实开始中断的报导，将支撑油价。该地区很多石油都是高品质原油，这一点也很重要。” 2. 国际能源署(International Energy Agency, 简称IEA)石油工业和市场部负责人David Fyfe周一表示，由于中东和北非出现了政治动荡，IEA对可能出现的石油供应中断保持高度警惕。Fyfe在伦敦举行的Energy Institute会议上表示，动乱已导致利比亚日减产约50,000桶。他还称，IEA掌控约16亿桶战略石油储备，但这些储备只有在出现严重供应中断时才会动用，而不会用于控制高涨的油价。 3. 亚洲燃料油周一走弱，两个近月跨月价差、裂解价差和现货价差均下滑，纸货和实货市场成交稀少。交易员表示，在经历了一周的活跃交投之后，市场变得谨慎。一位在新加坡的燃料油交易员说：“跨月价差已相对呈区间波动走势，多空双方似乎都韧劲十足。因此3月/4月跨月价差 燃料油市场日报 4 已在6.00-7.00美元处企稳。”“尽管市场认为3月基本面将弱于2月， 但也不会出现滑坡。而且6.00-7.00美元的逆价差也是十分强劲的水平。”3月/4月跨月价差报逆价差每吨5.88美元，较上一收盘价下跌1.00美元， 成交不足5万吨， 远低于上周逾10万吨的日均交易量。固定价格合约的买盘动能减弱，裂解价差跌至每桶贴水逾7.00美元的一周低点，因原油价格上涨。交易员表示，尽管逾10万吨的成交量不低，但价格水平已不如上周强劲。市场疲弱也从即期实货市场上反映出来。印度炼厂MRPL以较低的升水出售8万吨低密度380-cst燃料油，船期为4月。3月市场走弱的主要原因是当月西方套利船货流入量增多，已经证实的有270-280万吨， 还有300万吨已预定但未确认的。 【国内燃料油现货】 国内燃料油现货行情概述： 华南：周二华南区内燃料油止涨趋稳。船用油方面，受发改委调价以及区内资源紧张利好，目前船用180CST供船价格已涨至4780-4850元/吨，0#供船涨至7950-8050元/吨。另外，广东龙宇国产调和低硫低金属180CST库提涨20报4700元/吨。有船家表示从2月中旬开始，船运燃料油市场开始逐渐复苏愈加活跃，摆脱了春节期间燃料油运量低迷的状况。由于区内燃料油贸易商普遍看涨后市，开始积极备货，又因区内地炼开工率不高，区内燃料油产量近期大幅减少，因此增加了对北方炼厂燃料油的购货需求，因此短期内燃料油船的运费将会继续保持高位。这也将继续提振区内船燃价格，后市仍然看涨。 华东：华东燃料油市场经过小幅上涨之后暂时平稳，一方面汽柴油上涨对燃料油的影响有限，另一方面，原油突然上涨主要有政治形势引起，具有突发性和暂时性，市场观望气氛较为浓厚，但对后市仍较乐观，部分贸易商认为燃料油短期上涨乏力，但月底或下月仍以燃料油行情仍延续上行态势。舟山市金润石油转运有限公司的14万方油库于近期获得保税经营的资质。公司油库的一期工程14万立方米的储罐均获得保税资质，包括12万立方米的燃料油储罐和2万立方米的柴油储罐，预计第二季度就可以开始对外运营，届时将会进一步增加舟山地区的保税燃料油的储运周转能力。据卓创了解，金润公司二期将建设50万方油库，均为燃料油储罐。 燃料油市场日报 5 华北： 华北燃料油市场方面，原油价格暴涨，国内燃料油市场上涨氛围渐浓，但主要集中在轻质油方面，本周两天内华北地区柴油价格上涨150-200元/吨。中石化天津表示其旗下DMA报价升至7850元/吨，较前期上调200元/吨。但重油价格却未有明显变化，市场最高成交价格仍在4300元/吨，与前期价格一致。有贸易商表示，年后国内重油市场需求一直低迷，导致产品价格缺少上涨动力。 【综合评述】 OPEC成员国利比亚暴力冲突升级，并存在爆发内战的可能性。利比亚原油产量约为165万桶，占世界总产量的2.23%， 有消息称动乱已导致利比亚石油减产5万桶。 因担忧该国可能会出现更加严重的石油供应中断，昨日国际原油期货价格暴涨，纽约原油期货4月合约 涨6.33%至95.39美元/桶，布伦特原油期货4月合约涨3.14%至105.74美元/桶，两市价差收窄至10.35美元，但成交量却急剧萎缩，显示市场观望气氛较浓。新加坡燃料油现货在连续上涨之后于高位盘整，动能减弱。受国际原油飙升及国内调高成品油价推动，国内现货小幅上涨，市场开始逐渐复苏。上海燃料油期货主力合约Fu1105今日跳空高开，成交量大增，盘中曾一度跌至60日均线4802元/桶附近，在此处获得较强支撑后展开反弹，最终报收于4879元/吨。 后市分析：近日中东及北非局势主导国际油价走势， 如局势继续恶化，国际原油有进一步走高的可能；如局势趋于稳定，由于美国原油库存处于高位， 原油价格将会迅速回落。沪油方面，现货市场需求逐渐复苏，且受国际原油价格上涨推动，维持震荡偏强思路。 【投资策略要点】 A：中东、北非形势存在较大不确定性，纽约原油波动将加剧，不可盲目追涨，观望为宜，以控制风险。 B：沪油期现价差拉大，谨慎看多，存在回落风险，逢低可少量买入，短线操作。 燃料油市场日报 6 免责声明 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货研究中心及其研究员知情的范围内，银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。