能源市场日报：国际原油持稳,沪油缩量下跌

燃料油市场日报 2 研究员：陈朝泽 电话：010-58363248 / QQ：176890966 / 邮箱：chenzhaoze@chinastock.com.cn 银河期货研究中心 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2011年3月4日 --------------------------------------------------------------- 国际原油持稳，沪油缩量下跌 2011年3月4日星期五 【NYMEX原油、新加坡180盘面】 国际原油期货周四小幅下跌，纽约原油仍守在100美元/桶上方。有报道称，利比亚领导人卡扎菲已经接受了委内瑞拉总统查韦斯提出的建立多国委员会调停利比亚动乱的建议。纽约原油期货昨日下跌0.32美元或0.31%，结算价报101.91美元/桶。布伦特原油期货下跌1.56美元或1.34%，结算价报114.79美元/桶。对纽约原油升水12.88元/桶，较前日有所缩窄。 周四亚洲燃料油价格走弱，新加坡现货180CST燃料油价格下跌1.12美元至643.63美元/吨，跌幅为0.17%。 【市场结构数据跟踪】 1. 新加坡180CST黄埔地区进口折算成本6232.45元/吨。（比上一交易日下降10.77元/吨） 燃料油市场日报 燃料油市场日报 3 2. 国内外价差：燃料油进口成本－国内现货＝1517.45元/吨。 （比上一交易日下降10.77元/吨） 3．主要价差FU1105－现货＝121元/吨（比上一交易日下降11元/吨），FU1105－FU1104＝56元/吨。（比上一交易日下降11元/吨） 4. 主力合约FU1105：持仓量=88464手（比上一交易日增加1.57%），成交量=27550手（比上一交易日减少54.08%） 【国际油市要闻】 1. 据半岛电视台报导称，利比亚领导人卡扎菲已经接受了委内瑞拉总统查韦斯提出的建立多国委员会调停利比亚动乱的建议，受此影响原油期货走低。不过目前仍不清楚查韦斯提出的方案是否可行。而且据美国参议院一名议员透露，利比亚驻美国代表此后曾表示，利比亚反对派将会拒绝查韦斯的提议。周四原油期货的下滑也突显了原油价格与利比亚局势发展的紧密联系。此外，国际能源署(IEA)周四也表示，利比亚的紧张局势已经开始影响到了欧洲的石油供应，该地区是利比亚石油主要出口地。IEA执行总裁田中伸男也补充称，原油价格高于每桶100美元可能会给全球经济增长带来非常严重的消极影响。不过，目前大多数发达国家石油供应状况依然良好，并且在遭遇石油供应出现重大缺口的情况下仍可以选择动用战略储备。此外，包括沙特阿拉伯和科威特在内的部分石油输出国组织(OPEC)成员国也均表示，他们正在增加石油产量以弥补利比亚原油供应缺口。 2. 英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至3月19日的四周内，石油日均出口将减少27万桶。 根据Oil Movements提供的最新数据，截至3月19日止四周，OPEC-11国成员平均每日海运原油出口料下降至2,363万桶，截至2月19日止四周的日均出口量为2,390万桶。OPEC在2008年12月同意每日减产420万桶以稳定油价，之後一直保持产量目标不变。不过， 许多OPEC成员国自2009年非正式地增加供应，因油价和需求上升。 燃料油市场日报 4 3. 亚洲燃料油价格周四连续第二日走弱，即期跨月价差盘后收窄至每吨6.00美元下方，裂解价差也跌至每桶贴水12.00美元的两年低点。不过其两个近月黏度差则升至两周高位，涨幅均超过20%，因过去两周卖出的投资者逆转操作。“这是公平的，过去两周它被人为压低，考虑到3月高硫和低硫油品之间的失衡,”在新加坡的燃料油交易员说。“不过在壳牌、维多等大公司今日转变操作之後，其它的投资者也跟风买进。”黏度差的走阔令西方-东方套利窗口收窄，为五日来首次，尽管4月套利价差上涨1.50美元至39.75美元。 【国内燃料油现货】 国内燃料油现货行情概述： 华南：周三华南燃料油市场整体持稳，商家均消化近期涨幅并观望后市走向为主。有炼厂表示经过周一上调价格后，市场对高价接受一般，区内观望情绪增加，燃料油整体有价无市居多，终端需求疲软仍旧打压炼厂开工兴致。船用油方面，受调油成本高企支撑，厂商报价均坚挺。据悉，目前鹤山盈昌、番禺华鸿、华泰兴、佛山海盛达符合交割品质180CST燃料油货源均偏紧，甚至基本无货，区内调油料以及船用油资源紧张依旧提振船燃价格。 华东： 华东燃料油市场成交稳步上涨，继昨日众贸易商上调报价后，今日大部分商家报稳，但是资源紧张状况加剧，加强商家惜售情绪和后市看涨氛围。日前，江苏中油泰富获得上海远纺的1200吨180CST燃料油的供货权，中标价为5160元/吨，比上月的中标价高出近350元/吨。上海油汇获得亚东石化的1500吨180CST燃料油的供货权，据估测中标价在4950-5000元/吨。参加竞标的企业还有上海燃料和上海泰华。此次中标价涨幅较大，主要是由于原料成本大幅上涨，但是大连七厂的油浆节后一直持稳，脱离市场主流行情，对调油商估测调油成本造成了一定困难。 华北： 北方重油市场方面：继昨日中石油重油价格上涨后，今日中石化重油也如期上调，但由于多数炼厂重油自用。据中石化销售公司表示，目前仅有石家庄炼厂、沧州石化仍有重油出售，其中石家庄油浆报价4450元/吨，沧州炼厂油浆报4400元/吨。北方船用：中石化天津公司表示，天津、石家庄出产的DMA燃料油价格小幅走高至7950元/吨。销售公司称目前渤海湾船用需求并未恢复，过高油价一定程度上抑制需求。 燃料油市场日报 5 【综合评述】 委内瑞拉提议解决利比亚危机促使交易员了结获利，周四原油期货小幅下跌。周四公布的数据显示，美国非制造业活动2月份进一步扩张，非制造业采购经理人指数(PMI)由1月份的59.4微幅上升至59.7，超出市场预期，但同时成本压力仍在影响着非制造业。同时，上周美国首次申请失业救济人数意外下降，表明随着经济加速增长，就业形势持续好转。新加坡燃料油现货昨日小幅下跌，仍处于高位。国内燃料油现货价格继续持稳，黄埔180CST燃料油现货价格报4715元/吨，与昨日持平。上海燃料油期货主力合约FU1105今日收低，下跌11元至4836元/吨， 成交量大幅萎缩，交投清淡，观望情绪浓厚。后市分析：如果油价继续走高，美国不排除动用战略石油储备的可能性。奥巴马发表强硬讲话，称利比亚领导人卡扎菲必须放弃权力。国际原油期货价格继续大幅上涨的可能性不大，短期内还可能会回调。高企的进口成本支撑沪油价格，但需求的疲弱使上行无力，沪油仍将以震荡为主。 【投资策略要点】 A：近期应密切关注利比亚局势发展情况，前期多单获利离场，如利比亚局势趋稳，原油可短线做空。 B：沪油呈区间震荡，今日交投清淡，关注国际原油走势。如果国际原油下跌，沪油可少量短空。 燃料油市场日报 6 免责声明 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货研究中心及其研究员知情的范围内，银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。