燃料油市场日报：国际原油上涨空间或打开,沪油可考虑买入

燃料油市场日报 1 研究员：陈朝泽 电话：010-58363248 / QQ：176890966 / 邮箱：chenzhaoze@chinastock.com.cn 银河期货研究中心 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2011年4月6日 --------------------------------------------------------------- 国际原油上涨空间或打开，沪油可考虑买入 2011年4月6日星期三 【NYMEX原油、新加坡180盘面】 周二，国际原油高位持稳，纽约原油小跌0.13美元或0.12%，结算价报108.34美元/桶；布伦特原油上涨1.16美元或0.96%，结算价报122.22美元/桶，对纽约原油升水13.88美元/桶。 昨日亚洲燃料油市场跟随原油创出新高，新加坡180CST燃料油现货上涨2.25美元至680.13美元/吨，涨幅为0.33%。 【市场结构数据跟踪】 1. 新加坡180CST黄埔地区进口折算成本6506.65元/吨。 （比上一交易日上升184.95元/吨） 燃料油市场日报 燃料油市场日报 2 2. 国内外价差：燃料油进口成本－国内现货＝1721.65元/吨。（比上一交易日上升184.95元/吨） 3．主要价差FU1109－现货＝193元/吨（比上一交易日上升41元/吨），FU1109-FU1105＝287元/吨。（比上一交易日下降1元/吨） 4. 主力合约FU1109：持仓量=42006手，成交量=19694手 5. 上海燃料油期货注册仓单487600吨。（比上一交易日下降3300吨） 【国际油市要闻】 1. 美国原油期货周二在四个交易日内首次收低,因在周度库存数据公布前，交易商调整仓位。市场预计上周美国原油库存增加。中国再度加息也引发市场利空人气，但中东和北非动荡局势引发的持续供应忧虑限制了跌幅。根据路透调查，分析师预计上周美国原油库存增加170万桶。汽油库存减少190万桶，馏分油库存减少20万桶。美国石油学会数据显示，截止4月1日当周美国原油库存下降279.7万桶，汽油库存比前一周增长56.8万桶，馏分油库存量下降103.1万桶。万事达卡旗下数据研究机构SpendingPulse周二公布的数据显示,最近一周美国汽油需求因油价上升而下降.MasterCard称，当周美国零售汽油日均需求较前周下降1.2%，至919万桶，较上年同期下降3.6%，为连续第五周较2010年同期下滑。 2. 石油出口大国对石油收入的依赖度日益加大，这是未来几年推动油价走高的又一因素。国际金融研究所(Institute of International Finance, 简称IIF)最新预测显示，由于今年政府支出增加，为实现收支平衡，沙特阿拉伯2011年需要将石油出口价提高至每桶88美元，去年为每桶68美元。为应对中东和北非地区的动荡局面，沙特阿拉伯开始增加政府支出，为国民提供新的社会福利。包括住房、失业救济在内的新举措将导致该国2011年政府支出较上年增长31%。作为全球最大的石油生产国，沙特阿拉伯有超过五分之四的政府收入来自石油领域。沙特阿拉伯石油产量占全球石油供应量的10%左右。该国拥有全球最多的闲置石油产能，对油价的影响力超过其他任何国家。IIF预计，为平衡预算，沙特阿拉伯2015年需要将油价提高至每桶110美元左右。 燃料油市场日报 3 3. 亚洲燃料油周二走软，指标原油上涨至32个月新高每桶120.00美元上方，这吸引投资者针对固定价格合约的投机多仓了结获利。燃料油三种即期跨月逆价差缩窄，4月/5月跨月价差近一个月首次跌至每吨4美元下方，裂解价差下滑至较迪拜原油每桶贴水逾9美元。一位驻新加坡的西方交易商表示，“尽管原油录得了可观的涨幅，而燃料油的跟进步伐仍很稳健，预期中的抛售并没有发生。 也许是因为投机仓规模远不及我们设想的大，或者是投资者仍在观望，等待油价进一步升高。”市场受4月和5月西方套利船货紧张支撑，本月总计有290-300万吨抵达，目前来看，下个月有260-270万吨的订货量，远低于3月的六年高位420-430万吨。4月和5月固定价格合约各自交易量均升至约10万吨，因价格上涨激励投资者获利了结，一天前还不足5万吨。 【国内燃料油现货】 国内燃料油现货行情概述： 华南：周三华南燃料油市场高位盘整，部分商家报价互有涨跌。华泰兴高、低硫180CST燃料油均小涨20元分别至4820、4830元/吨。继主营船用油商家周六上调报价后，今日均稳价消化涨幅为主。上周沿海运输市场行情波动整理，3月30日上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于1854.5点，较上周微跌0.8%。华南小炼厂方面，今日瑞丰调整价格，减一线停牌暂无报价，焦化低凝一线油涨80报7060元/吨。焦化二线涨100报5430元/吨，非标柴油跌120报7830元/吨，汽油涨200报8200元。 华北：受国际局势影响，华北地区炼厂多表示原料难求，华北石化、蓝星石化天津分公司10日左右，停工检修。区内尚有油浆供应的中石化石家庄炼厂以及中原油田炼油厂表示近期出货情况良好，库存已至低位。中石化呼和浩特炼厂、中原油田炼油厂油浆、渣油价格出现上调，区内其余炼厂销售人员称暂未收到调价通知。前几日调价幅度较大的船用油，今日价格趋稳。原油价格提升的预期刺激船用油价格攀升至高位，由于下游缺乏强劲需求的支撑，部分船舶燃料油供应公司表示出货一般。多数对后市采取观望态度，待成品油价格调整之后，再做进一步打算。 山东：国产燃料油受到柴油上涨的提振，尤其是渣油市场，由于资源供应偏紧，若柴油上涨，焦化料亦将跟随上调价格。今日胜化炼厂全厂装置停工检修，渣油销售库存，市场消息称合同价格上调至5170元/吨，其余炼厂观望柴油走势，预计于明日推价。油浆市场方面，今日齐鲁石化上调 燃料油市场日报 4 报价至4700元/吨，由于需求并未有明显的改善，地方炼厂多数报价平稳，但是由于柴油上涨明显，炼厂推价意向蠢蠢欲动，均观望周边炼厂动向，意欲明日推价。 【综合评述】 周二，纽约原油持稳，收于108美元上方，已连续3个交易日高于3月7日高点106.95美元，布伦特原油也突破120美元关口。美国石油学会数据显示，截止4月1日当周美国原油库存下降279.7万桶。 随着冬季结束，驾车出行增多及4月份欧洲炼油厂结束检修等因素，原油需求料将增加。利比亚内战处于胶着状态，亦支撑油价。昨日亚洲燃料油市场跟随原油创出新高，日本震后对于低硫燃料油的需求及本月来自西方的燃料油套利船货供应量减少使亚洲燃料油基本面走强。国内燃料油市场方面，炼厂检修停工较多，产量普遍较少。原油价格攀升提振国内燃料油市场气氛，对后市看涨的心态加重。沪油期货今日开盘后即走高，没有受到央行加息的影响，主力合约Fu1109上涨51元，报收于4978元/吨，成交量较昨日放大。后市分析：从技术面看，纽约原油已突破2008年大跌区间的0.618阻力位，进一步上涨空间或将打开。沪油受资源偏紧及成本上升推动亦将震荡上行。 【投资策略要点】 A：原油目前不宜追涨，等待回调买入。 B：沪油期货方面，逢低可适量买入。 燃料油市场日报 5 免责声明 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货研究中心及其研究员知情的范围内，银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。