燃料油市场日报：国际原油突破105美元,沪油跟随国内商品下跌

燃料油市场日报 2 研究员：陈朝泽 电话：010-58363248 / QQ：176890966 / 邮箱：chenzhaoze@chinastock.com.cn 银河期货研究中心 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2011年3月8日 --------------------------------------------------------------- 国际原油突破105美元，沪油跟随国内商品下跌 2011年3月8日星期二 【NYMEX原油、新加坡180盘面】 周一国际原油期货价格涨跌不一，纽约原油上涨1.22美元或1.17%，升穿105美元，结算价报105.44美元/桶；布伦特原油小幅下跌0.93美元或0.8%，结算价报115.04美元/桶，对纽约原油升水缩窄至9.6美元/桶，为1月31日以来最低。 由于新加坡市场基本面保持坚挺，周一亚洲燃料油价格于高位持稳，新加坡现货180CST燃料油价格微跌0.05美元至641.5美元/吨，跌幅为0.01%。 【市场结构数据跟踪】 1. 新加坡180CST黄埔地区进口折算成本6216.85元/吨。（比上一交易日上升2.45元/吨） 燃料油市场日报 燃料油市场日报 3 2. 国内外价差：燃料油进口成本－国内现货＝1501.85元/吨。 （比上一交易日上升2.45元/吨） 3．主要价差FU1105－现货＝112元/吨（比上一交易日下降40元/吨），FU1105－FU1104＝77元/吨。（与上一交易日持平） 4. 主力合约FU1105：持仓量=84728手（比上一交易日减少5.35%），成交量=40296手（比上一交易日减少29.77%） 5. 上海燃料油期货注册仓单52800吨。（比上一交易日减少3500吨） 【国际油市要闻】 1. 美国原油期货价格周二自两年半高处回落，市场愈发担忧中东北非地区动乱引发物价持续走高， 或导致新兴市场石油进口国经济成长减缓。利比亚领导人卡扎菲与反政府力量的冲突导致该国石油产量最多减产100万桶，即正常水平的三分之二。该水平略高于全球石油日消费量的1%。市场担忧暴力活动和供应中断或蔓延至该地区其它国家。但迄今为止，中东海湾地区产油国的石油供应仍顺畅。沙特阿拉伯此前已将日产量增至约900万桶。 2. 一些欧佩克主要成员国已经同沙特阿拉伯一道悄然增加石油产量，以使目前被中东政局所推升至120美元/桶附近的油价稳定下来。相关官员称，当4月初包括科威特、阿拉伯联合酋长国和尼日利亚在内的上调产量的计划开始实施，由利比亚局势所导致的全球市场供应缺口将被弥补。卡塔尔石油部长沙达（Mohammed Al Sada）7日表示，欧佩克正在考虑是否应该召开紧急会议，应对因利比亚局势所造成的石油产量下降。原油价格在最近几周也因利比亚局势引发的担忧而持续走高。但沙达表示，原油产量与市场供应并未出现短缺，库存水平也处于稳定状态，不需要担心。并不是所有欧佩克成员国认为沙特阿拉伯将增加原油产量来填补利比亚原油产量的下降。而安哥拉石油部长表示，欧佩克不需要召开特别会议。尽管沙特阿拉伯和其他欧佩克成员国表明要增加原油产量弥补利比亚产量下降的态度，但原油价格继续上涨。但增加原油产量仅是欧佩克成员国为了弥补市场供应方面的损失而单方面做出的表态。欧佩克主要成员国7日表示，该组织目前无增加原油产 燃料油市场日报 4 量的计划。 3. 亚洲燃料油价格周一连续第四个交易日下跌，3/4月跨月价差重挫近60%，至每吨约2.00美元的近两个月低点。180CST和380CST燃料油现货价差均下跌，较现货报价升水分别跌破每吨3.00和5.00美元，为1月中旬以来最低。交易员将市场的走弱归因于西方套利船货达到逾400万吨，创下六年高位。一名驻新加坡的亚洲燃料油交易员称：“跨月价差下跌，是市场人士在压低3月合约统一价格...鉴于原油价格如此之高，许多市场人士锁定自己在统一合约投机性多头仓位的获利，从而对近月合约构成打压。”黏度差持于较高水平，4月粘度差略高于每吨14.63美元， 涨幅为0.13美元， 未见交易达成。黏度差扩大，加之4月东西方价差减少0.50美元至每吨40.25美元， 及380CST现货价差跌至4.13美元，均令东西方套利窗口理论上处于关闭状态。 【国内燃料油现货】 国内燃料油现货行情概述： 华南：周一华南燃料油市场主流持稳，厂商均稳价观望市场走势。船用油方面，华南各主营均稳价消化前期涨幅。上周沿海散货运输市场行情在煤炭、粮食市场运价回升的引领下继续反弹，并且随着节后沿海工厂复工，煤炭需求增加，运力需求释放，预计船燃价格在调油原料量紧价高支撑下仍然有上行空间。 华东： 华东燃料油市场部分贸易商继续推涨燃料油价格，油浆市场因需求一般，价格上涨乏力，仅镇海炼化上涨200元至4100元/吨。渣油市场调油需求和深加工需求均较坚挺，而资源供应趋紧，由于山东地炼多家大型炼厂停工检修，库存低位，并且限量销售，导致运到华东市场的渣油资源减少，当地中海油大榭和泰州炼厂的沥青料需求强劲，价格也水涨船高，中海油气泰州沥青料价格连续攀升，今天上涨50至4710元/吨。 华北： 日前，随着首批4000吨船用燃料油的成功生产，沧州炼化的产品家族中又添“新丁”。此举不仅为企业增加了产品的新品种，而且增加了效益。据了解，沧州炼厂出产的船用燃料油主要是F-DMB燃料油，密度0.89，指标接近于之前石家庄出产的DMA船用燃料油。品质接近0#柴油。主要作为小型船舶燃料。 燃料油市场日报 5 【综合评述】 纽约原油期货昨日继续收高，利比亚暴力冲突升级，已处于内战边缘，引发了更多原油供应中断的担忧。市场担忧利比亚持续的冲突或席卷至北非、中东其他产油国，进一步加剧地缘政治风险。新加坡燃料油现货价格昨日在高位持稳，基本面保持坚挺。国内燃料油现货价格在经历一轮上涨后，近几日趋于稳定，黄埔180CST燃料油现货价格报4715元/吨。受商品市场整体下跌影响，上海燃料油期货主力合约FU1105今日下跌40元或0.82%至4827元/吨， 成交量持仓量均有所减少，部分资金离场。后市分析：从技术分析来看，纽约原油目前已向上突破2008年7月至12月大跌跌幅的0.618这一黄金分割线阻力位。有传言称卡扎菲就下台正在与反对派达成协议，再加上美欧等西方国家对卡扎菲实施制裁、施压，利比亚混乱的局势近期可能出现转机。最近国际油价上涨主要由投机及对北非、中东的恐慌情绪主导，而供需基本面稳定，美国原油库存依然维持在高位，如果利比亚局势缓和，国际原油回落的可能性较大。国内燃料油需求不振使得沪油期货价格上行乏力，进口成本的上涨又将支撑沪油价格，沪油将维持窄幅震荡。 【投资策略要点】 A：技术上纽约原油已升破阻力位，由于利比亚局势不明朗，不宜盲目跟进做多，暂且保持观望。 B：沪油期价呈现胶着状态，密切关注原油价格的变动，观望为主。如原油价格回落，可少量短空。 燃料油市场日报 6 免责声明 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货研究中心及其研究员知情的范围内，银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。