金属图表快报：临近十一长假,金属上涨气氛浓

核心数据昨日前日变化幅度%昨日变化区间现货价格1#铜60300 60450 -0.25% 60300-60400A00铝15590 15500 0.58%15590-156300#锌17550 17700 -0.85% 17550-18600期货价格LME三月铜（美元/吨）799578871.37%/SHFE铜1012（元/吨）60370 15930 -0.38% /国内基差（现货－期货）0-110//LME三月铝（美元/吨）231522821.45%/SHFE铝1012（元/吨）15885 15930 -0.28%国内基差（现货－期货）-40-140//LME三月锌（美元/吨）222222050.77%/SHFE锌1101（元/吨）18000 18095 -0.53% /国内基差（现货－期货）1560//金属比价铜（SHFE铜主力/LME三月铜）7.557.68//铝（SHFE铝主力/LME三月铝）6.866.98//锌（SHFE锌主力/LME三月锌）8.108.21//图表研究·基本金属2010年09月29日金石期货研究所 严博0991-2361716金石金属图表快报临近十一长假 金属上涨气氛浓快报要点：1、外盘小幅上扬。2、基本面利多。1）美国消费者信心指数下降至2月以来低位,令美国联邦储备理事会(FED)将更早刺激美国经济的预期升温。2）美元兑欧元扩大跌幅，利多基本金属3）库存在整个夏季呈反周期下跌。支撑金属价格 金石研究 | 商品报告外盘综述： LME铜收7995，涨107美元。LME铜价新一轮上升通道再次形成，而且依然收盘于布林通道上轨之下，布林通道敞口开始有放宽的迹象，而且敞口依然向上，预计后市还是看好铜价格，MACD指标显示多头市场，处于粘合状态，有回调需求，KDJ指标也显示技术上的回调需求。 LME铝收2315，涨30美元。从目前来看，伦铝突破2200一线的重要压力，而期价已有2日收在布林通道上轨之上，并且布林通道开口快速放大并且敞口向上。MACD指标显示多头市场，处于粘合状态，有回调需求，KDJ指标也显示技术上的回调需求。 LME锌收2222，涨27美元。LME锌期价收于布林通道上轨轨之上，并且布林通道开口逐渐放大，后市继续向上的可能性又开始增强。良好的需求发展态势依然支撑锌价。MACD指标显示多头市场，处于粘合状态，有回调需求，KDJ指标也显示技术上的回调需求。金属信息：1、国际铝业协会:全球8月原铝库存为243.7万吨. 国际铝业协会（IAI）周一公布的数据显示，全球8月原铝库存较7月的235.6万吨增加81,000吨，至243.7万吨。8月原铝库存较上年同期的230.5万吨增加132,000吨。2、乌克兰前8个月氧化铝出口同比增长3.9%。 乌克兰政府周一公布的报告称，乌克兰1-8月氧化铝出口940,320吨，较去年同期增长3.9%。所有氧化铝均出口至俄罗斯，总价值2.6077亿美元。8月氧化铝出口总计115,300吨，较去年同期增长4%，较7月增长8.4%。8月氧化铝出口额为3197万美元，较7月下滑7.7%。2009年乌克兰共计出口19.6万吨氧化铝，价值3.2738亿美元，多数出口至俄罗斯。3、国际铝业协会:西方国家8月未加工铝库存增至132.5万吨。 国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示，西方国家8月未加工铝库存增至132.5万吨，7月修正后为126.9万吨。数据并显示，2009年8月未加工铝库存为123.3万吨。8月，不包括成品铜在内的冶炼厂铝库存降至243.7万吨，7月修正后为235.6万吨。4、美国向中国进口铜管征收高至60.85%的最终反倾销税。 9月28日报道，美国商务部周一最终决定对数亿美元计的中国进口铜管征收高至60.85%的反倾销税，为多宗导致中美贸易摩擦的争端之一。美国商务部公布，对中国铜管征收11.25-60.85%的反倾销税，对墨西哥产铜管征收24.89-31.43%的反倾销税。5、日本铝业协会：8月铝发货量同比增长13.1%至157,112吨。 据东京9月28日消息，周二公布的业内数据显示，日本8月铝发货量较上年同期增长13.1%，至157,112吨。日本铝业协会（JapanAluminium Association）公布的数据显示，经季节性调整后，日本铝发货量较7月减少12.5%。 金石研究 | 商品报告400060008000J-09S-09D-09M-10J-10S-1010000300005000070000LME铜期货价格沪铜主力合约收盘价(右轴)数据来源：金石期货研究所图表1 LME铜期货价格与沪铜主力合约收盘价叠加图现货、库存情况：铜：上海现货铜昨报在60200-60500元/吨，跌100元/吨，贴水150元/吨-平水。1—6月全球精炼铜产量增长5.7%至942.1万吨，消费量总计为970.2万吨，缺口为28.1万吨。全球6月精炼铜市场供应缺口为8.4万吨，经过对全球精炼铜产量及使用量的季节性调整之后，市场显示缺口大约2.8万吨。铝：上海现货国产铝昨报在15590-15630元/吨，涨100元/吨，贴水80元/吨-贴水40元/吨。目前，江苏处在节能形势严峻时期，该地区铝板带企业受限电影响较为严重。据徐州地区某年产能约6万吨的企业透露，相关政府部门要求其每月用电负荷减少50%，限电时间暂定为期两个月，即7月底至9月底。锌：上海现货0#锌昨报17450-17550元/吨，跌150元/吨，贴水390-贴水290元/吨；1#锌报17400-17500元/吨，跌150元/吨，贴水440-贴水340元/吨。伦锌跟随整体金属走势，基本金属涨幅暂时受限，国庆长假前投资者选择观望。目前，基本金属市场整体仍处于高位震荡之中，随着价格的走高，政策性风险正成为主要的焦点，锌价仍有回落的可能。预计近日锌价仍将呈震荡格局。 操作建议： 美国消费者信心指数下降至2月以来低位,令美国联邦储备理事会(FED)将更早刺激美国经济的预期升温。沪铜1012合约新一轮的上升通道已经形成，受外盘连续三天上涨的影响，沪铜在十一前的走势依然很强，上涨空间很大，投资者关注61500附近压力。沪铝1012从日线上看高位整理已有一段时间，预计大假之前的交易还是多头相对强劲，16300附近的压力依然较大。沪锌1101近期已多次试探18000阻力位，并且已有多次击穿，目前虽然没有站稳此价格，但是此轮外盘上涨势必给多头带来很足的信心，压力在18500附近。综合以上观点，本周金属很有可能走出强势上扬的走势，建议投资者逢低买入，前期多单继续持有。 金石研究 | 商品报告图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图12001600200024002800A-09J-09O-09J-10A-10J-1010000130001600019000LME铝期货价格沪铝主力合约收盘价(右轴)500130021002900A-09J-09O-09J-10A-10J-10100001600022000LME锌期货价格沪锌主力合约收盘价（右轴）图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所图表3 LME锌期货价格与沪锌主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告2000004000006000002010-9-27020000400006000080000100000铜库存(右轴)铜注销仓单300000035000004000000450000050000002010-9-272010-7-192010-4-272010-2-162009-12-82009-9-292009-7-212009-5-122009-3-30100000200000300000400000铝库存(右轴)铝注销仓单图表4 LME铜库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所图表5 LME铝库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告3000004000005000006000007000002010-9-272010-7-192010-4-272010-2-162009-12-82009-9-292009-7-212009-5-122009-3-3010000200003000040000500006000070000锌库存(右轴)锌注销仓单图表7 长江现货与上海金属网现货铜价叠加图图表6 LME锌库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所4500050000550006000065000O-09D-09F-10A-10J-10A-10400004500050000550006000065000长江现货铜价格上海金属网铜现货（右轴） 金石研究 | 商品报告数据来源：金石期货研究所图表8 长江现货与上海金属网现货铝价叠加图图表9 长江现货与上海金属网现货锌价叠加图数据来源：金石期货研究所130001400015000160001700018000O-09D-09F-10A-10J-10A-1012000130001400015000160001700018000长江现货铝价格上海金属网铝现货（右轴）120001400016000180002000022000O-09D-09F-10A-10J-10A-10130001500017000190002100023000长江现货锌价格上海金属网锌现货（右轴） 金石研究 | 商品报告6.006.507.007.508.008.509.009.5010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铜主力/LME铜5.006.007.008.009.0010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铝主力/LME铝图表10 上海铜主力合约与LME铜比价图数据来源：金石期货研究所图表11 上海铝主力合约与LME铝比价图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告5.006.007.008.009.0010.0011.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海锌主力/LME锌020000400006000080000S-10A-10J-10J-10A-10M-10F-10J-10N-09O-09S-09A-09J-09M-09A-09M-09J-09D-08N-08O-08S-08J-08J-08M-08A-08F-08J-08D-07-4000-20000200040006000800010000SH铜现货对主力合约升贴水沪铜主力合约收盘价现货铜价格图表13 上海铜期货、现货价格及现货对主力合约升贴水图表12 上海锌主力合约与LME锌比价图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告04000800012000160002000024000S-10A-10J-10J-10A-10M-10F-10J-10N-09O-09S-09A-09J-09M-09A-09M-09J-09D-08N-08O-08S-08J-08J-08M-08A-08F-08J-08D-07-1500-600300120021003000390048005700SH铝现货对主力合约升贴水沪铝主力合约收盘价现货铝价格06000120001800024000S-10A-10J-10J-10M-10M-10F-10J-10D-09N-09S-09A-09J-09J-09M-09M-09F-09J-09D-08N-08O-08A-08J-08J-08M-08A-08F