金属图表快报：美国就业数据良好,基本金属借势上涨

核心数据昨日前日变化幅度%昨日变化区间现货价格1#铜59200 59050 0.25%59200-59300A00铝15210 15190 0.13%15210-152500#锌17350 17300 0.29%17350-18250期货价格LME三月铜（美元/吨）767576250.66%/SHFE铜1012（元/吨）59060 15635 -0.05% /国内基差（现货－期货）100-120//LME三月铝（美元/吨）216021500.47%/SHFE铝1012（元/吨）15630 15635 -0.03%国内基差（现货－期货）-160-35//LME三月锌（美元/吨）214521400.23%/SHFE锌1101（元/吨）17650 17555 0.54%/国内基差（现货－期货）-10130//金属比价铜（SHFE铜主力/LME三月铜）7.707.75//铝（SHFE铝主力/LME三月铝）7.247.27//锌（SHFE锌主力/LME三月锌）8.238.20//图表研究·基本金属2010年09月17日金石期货研究所 严博0991-2361716金石金属图表快报 美国就业数据良好 基本金属借势上涨快报要点：1、外盘小幅上扬。高位震荡。2、基本面利多。1)、美国劳工部公布,9月11日当周初请失业金人数降至45万人,预估为46万人。这暗示劳工市场有所企稳。2)、库存减少对金属的支撑依然存在 金石研究 | 商品报告外盘综述： LME铜收7675，涨50美元。LME铜价处于短期调整，下周预计将会再度回归上升通道，而且依然收盘于布林通道中轨之上，布林通道再度放大敞口，而且敞口依然向上，MACD指标显示多头市场，但是技术上存在回调需求。 LME铝收2160，涨10美元。从目前来看，伦铝在2100一线上下波动，而期价在布林通道中轨附近运行，并且布林通道开口趋于平缓。均线系统处于粘合状态，20日均线有较强支撑 LME锌收2145，涨5美元。LME锌期价收于布林通道中轨之上运行，并且布林通道开口逐渐放大，后市继续向上的可能性趋于增强。但是良好的需求发展态势给锌价支撑。MACD指标显示目前依然是多头市场。金属信息：1、海湾国家生产世界铝产量的18%。 据报道，海湾石油生产国正在推动大型铝项目，这将会增加铝的产量为1000万公吨，占有世界铝产量的18%。这六个海湾合作委员会国家，2009年产出大约220万公吨的铝，新的冶炼厂和现有扩建单位推动其合计产量于2010年底近370万公吨，政府控制的铝业公司迪拜铝业在一研究中表示。2、世界金属统计局:全球1-7月铜市供应短缺70,000吨。 世界金属统计局（WBMS）周三公布的数据显示，全球2010年1-7月铜市供应短为70,000吨，去年同期则为供应过剩350,000吨。WBMS称，1-7月全球矿山铜产量为907万吨，较上年同期出现小幅增长。3、世界金属统计局:全球1-7月铝市供应过剩178,000吨。 世界金属统计局(WBMS)周三表示，今年前7个月全球铝市供应过剩178,000吨。去年同期为供应过剩135.6万吨，2009年全年为过剩量修正为196.4万吨。WBMS表示，今年前7个月，原铝需求总计为2353万吨，相比去年同期增长约421万吨。整体来看，今年前7个月，全球铝产量同比增长15%或302.7万吨。4、世界金属统计局:全球1-7月锌市供应过剩265,000吨。 世界金属统计局(WBMS)周三表示，今年前7个月全球精炼锌市场供应过剩265,000吨。WBMS表示，该数据要高于2009年全年的供应过剩210,000吨。1-7月期间，全球精炼锌需求较去年同期水平增加712,000吨。5、智利8月铜出口额总计为27.7亿美元。 9月16日报道，智利央行周三称，智利8月铜出口额总计为27.7亿美元，高于上年同期的22.8亿美元，因受国际铜价走高影响。智利8月整体矿业（包括钼，铁，白银，碘和锂）出口值为31.1亿美元，高于上年同期的24.8亿美元。 金石研究 | 商品报告400060008000J-09S-09D-09M-10J-1010000300005000070000LME铜期货价格沪铜主力合约收盘价(右轴)数据来源：金石期货研究所图表1 LME铜期货价格与沪铜主力合约收盘价叠加图现货、库存情况：铜：上海现货铜今报在58900-59300元/吨，涨50元/吨，贴水50元/吨-升水100。投资者在双节来临前保持观望。短期影响基本金属价格的主要因素是，预期调控政策会出台，这一预期盖过了需求因素。长期来看，下半年经济增速能否保持高速尚无定论，通胀抬头也加大紧缩的预期。因此，预计铜价短线料将以震荡走势为主。铝：上海现货国产铝今报在15210-15250元/吨，涨20元/吨，贴水140元/吨-贴水100元/吨。盘面上看，宏观经济好转，基本金属需求的回升将从基本面上对金属价格形成支撑。但是，在经济下滑形势趋缓之时，国内政策面的压力，包括房地产和货币政策的重新调控将是金属上涨的主要系统性风险。因此，预计铝价短线料将以震荡走势为主。锌：上海现货0#锌今报17200-17300元/吨，涨50元/吨，贴水480-贴水380元/吨；1#锌报17150-17250元/吨，涨50元/吨，贴水530-贴水430元/吨。隔夜伦锌运行于2045-2123美元区间。现货方面，商家见锌价有反弹之势，询价变得积极，部分看涨的下游入市适量采购，贸易商之间成交也较为活跃，但仍存在不少商家始终选择观望。 操作建议： 美国劳工部公布,9月11日当周初请失业金人数降至45万人,预估为46万人。这暗示劳工市场有所企稳。沪铜1012合约在上周四进行了深幅回调之后有了充足的动力冲高，压力依然在60000元一线。沪铝1012从日线上看上升通道也已经打开，多头力量依然充足，压力16000。沪锌1101运行至重要压力位18000下方，伴随这持仓量的下降，多头力量有所减轻，MACD依然显示多头市场，但是已经向下拐头有死叉迹象，技术上有回调需求。综合以上观点，下周金属依然会是一个高位震荡走势为主，建议投资者日内交易为主，维持高抛低吸的交易思路。 金石研究 | 商品报告图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图12001600200024002800A-09J-09O-09J-10A-10J-1010000130001600019000LME铝期货价格沪铝主力合约收盘价(右轴)500130021002900A-09J-09O-09J-10A-10J-10100001600022000LME锌期货价格沪锌主力合约收盘价（右轴）图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所图表3 LME锌期货价格与沪锌主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告2000004000006000002010-9-10020000400006000080000100000铜库存(右轴)铜注销仓单300000035000004000000450000050000002010-9-102010-7-22010-4-122010-2-12009-11-232009-9-142009-7-62009-4-270100000200000300000400000铝库存(右轴)铝注销仓单图表4 LME铜库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所图表5 LME铝库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告3000004000005000006000007000002010-9-102010-7-22010-4-122010-2-12009-11-232009-9-142009-7-62009-4-27010000200003000040000500006000070000锌库存(右轴)锌注销仓单图表7 长江现货与上海金属网现货铜价叠加图图表6 LME锌库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所4500050000550006000065000O-09D-09F-10A-10J-10A-10400004500050000550006000065000长江现货铜价格上海金属网铜现货（右轴） 金石研究 | 商品报告数据来源：金石期货研究所图表8 长江现货与上海金属网现货铝价叠加图图表9 长江现货与上海金属网现货锌价叠加图数据来源：金石期货研究所130001400015000160001700018000O-09D-09F-10A-10J-10A-1012000130001400015000160001700018000长江现货铝价格上海金属网铝现货（右轴）120001400016000180002000022000O-09D-09F-10A-10J-10A-10130001500017000190002100023000长江现货锌价格上海金属网锌现货（右轴） 金石研究 | 商品报告6.006.507.007.508.008.509.009.5010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铜主力/LME铜5.006.007.008.009.0010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铝主力/LME铝图表10 上海铜主力合约与LME铜比价图数据来源：金石期货研究所图表11 上海铝主力合约与LME铝比价图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告5.006.007.008.009.0010.0011.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海锌主力/LME锌020000400006000080000S-10A-10J-10M-10A-10M-10F-10D-09N-09O-09S-09A-09J-09M-09A-09M-09F-09J-09N-08O-08S-08A-08J-08M-08A-08M-08F-08J-08-4000-20000200040006000800010000SH铜现货对主力合约升贴水沪铜主力合约收盘价现货铜价格图表13 上海铜期货、现货价格及现货对主力合约升贴水图表12 上海锌主力合约与LME锌比价图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告04000800012000160002000024000S-10A-10J-10M-10A-10M-10J-10D-09N-09O-09A-09J-09J-09M-09M-09F-09J-09D-08N-08S-08A-08J-08J-08A-08M-08F-08J-08-1500-600300120021003000390048005700SH铝现货对主力合约升贴水沪铝主力合约收盘价现货铝价格06000120001800024000S-10A-10J-10M-10A-10M-10F-10D-09N-09O-09S-09A-09J-09M-09A-09M-09F-09J-09N-08O-08S-08A-08J-08M-08A-08M-08F-08J-08-2000-10000100020003000SH锌现货对主力合约升贴水现货锌价格沪锌主力合约收盘价图表14 上海铝期货、现货价格及现货对主力合约升贴水数据来源：金石期货研究所图表15 上海锌期货、现货价格及现货对主力合约升贴水数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告100000190000280000370000460000550000S-10A-10J-10J-10A-10M-10F-10J-