金石金属图表快报：美国数据减担忧,基本金属再上行

核心数据昨日前日变化幅度%昨日变化区间现货价格1#铜59700 59500 0.34%59700-59800A00铝15230 15180 0.33%15230-152700#锌17450 17300 0.87%16250-16450期货价格LME三月铜（美元/吨）765076200.39%/SHFE铜1012（元/吨）59900 15585 0.52%/国内基差（现货－期货）-1600//LME三月铝（美元/吨）214621051.95%/SHFE铝1011（元/吨）15650 15585 0.42%国内基差（现货－期货）-90-100//LME三月锌（美元/吨）216521550.46%/SHFE锌1012（元/吨）17815 17545 1.54%/国内基差（现货－期货）0100//金属比价铜（SHFE铜主力/LME三月铜）7.837.82//铝（SHFE铝主力/LME三月铝）7.297.40//锌（SHFE锌主力/LME三月锌）8.238.14//图表研究·基本金属2010年09月03日金石期货研究所 严博0991-2361716金石金属图表快报美国数据减担忧 基本金属再上行快报要点：1、外盘普涨。LME市场2日基本金属普遍上扬。2、基本面利多。1）、美国公布的制造业和其他宏观经济数据显示美国可能没有走向双底衰退,投资人受到鼓舞。2）、美国公布的数据显示7月成屋待完成销售指数意外上升,工厂订单小增,初请失业金人数续降。3、特别关注：将公布的8月就业数据。 金石研究 | 商品报告外盘综述： LME铜收7650，涨30。LME铜价M形反转并没有形成，反而打开了新一轮上升通道而且依然收盘于布林通道中轨之上，布林通道虽然有所收窄，但是敞口依然向上，预计后市还是看好铜价格，MACD指标显示多头市场，并向上拐头。 LME铝手2146，涨41。从目前来看，伦铝在2000一线上下波动，而期价在布林通道下轨之上运行，并且布林通道开口趋于平缓。MACD指标已经转入空头市场，但是指标向上拐头，即将出现一轮回调。 LME锌收2165，涨10。LME锌期价收于布林通道中轨之上运行，并且布林通道开口逐渐缩小，后市继续向上的可能性趋于减缓。但是良好的需求发展态势给锌价支撑。MACD指标显示目前依然是多头市场。金属信息：1、美国6月原铝产量环比下滑4.7%至141,000吨。 9月2日报道，美国地质勘探局(USGS)1日公布数据显示，美国6月原铝产量为141,000吨，较前一月的148,000吨下滑4.7%，并略低于2009年6月的142,000吨。2、工信部：7月份工业用电量 有色等行业增加。 9月2日消息 前7个月,全社会用电量增长20.2%;其中工业用电量增长22.6%(占全社会用电量的74.3%)。分轻、重工业看,轻工业用电增长13.5%;重工业用电增长24.6%。当月制造业用电量有所回落。7月份,全国工业用电量增长15.3%;其中制造业用电增长15.7%,比上月回落4.1个百分点,日均用电量比上月下降3%。3、宽松货币政策预期 基本金属仍存上涨可能。 据中国证券报9月2日报道，中国物流与采购联合会9月1日发布数据，8月份PMI在连续三个月下滑后再现回升，沪铜为此大受鼓舞，1012合约最高达到59880元/吨，创下4个月以来的最高点。下半年，在宽松货币政策的刺激下，金属价格存在攀升可能，但基本上可以排除大涨乃至创出全年高点的可能。4、罗平锌电、云铜等十家有色企业入围云南百强企业。 9月2日消息 日前，云南省工信委公布了《云南省2009年度100强企业排序的通知》。在100家企业中涉及有色金属的有10家，其中云南铜业集团排名在第七位。5、美商务部或做出对中国输美铝材不利决定。 据《华尔街日报》30日上午消息，美国商务部有望在周二确定，所进口的中国铝型材中有5.5亿美元属中国政府非法补贴，这可能导致美国在下周早些时候对中国铝型材实施更高的进口关税。 金石研究 | 商品报告400060008000J-09S-09D-09M-10J-1010000300005000070000LME铜期货价格沪铜主力合约收盘价(右轴)数据来源：金石期货研究所图表1 LME铜期货价格与沪铜主力合约收盘价叠加图现货、库存情况：铜：上海现货铜今报在59650-59900元/吨，涨150元/吨，贴水200-贴水100元/吨。近日铜价受到经济数据的影响还是非常强烈，不过美元的走软使得以美元计价的大宗商品收益，铜价因此而上涨。此外，按照当前的价位，油价继续回调的幅度有限，而更有可能走出上涨行情，这也构成了支撑铜价上升的因素之一。铝：上海现货国产铝今报在15220-15260元/吨，涨40元/吨，贴水110元/吨-贴水70元/吨。欧元区8月通胀率放缓,预示着利率将持稳直到2011年,但失业率仍居高不下,且区域内各地表现好坏不一,凸显出当地经济复苏步调不一致的窘境。欧美维持低利率支撑LME期铝价格及现货升水。锌：上海现货0#锌今报17350-17450元/吨，涨200元/吨，贴水395-贴水295元/吨；1#锌报17300-17400元/吨，涨200元/吨，贴水445-贴水345元/吨。受隔夜伦锌再次收高的带动，今日沪期锌高开于17850元并延续昨日上涨势头。现货方面，锌价随国内期货走高今日再涨200元/吨附近。据了解，目前下游消费商大部分仍处观望状态，接货意愿不强，市场呈现胶着。 操作建议： 美国和中国的制造业数据强劲,提振了需求前景。基本金属本周维持日内做多思路不变，MACD指标依然显示市场的多头人气。铜1012压力位61400，支撑57400；铝1012压力16000，支撑15300；沪锌1012压力18200，支撑16800。 金石研究 | 商品报告图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图12001600200024002800A-09J-09O-09J-10A-10J-1010000130001600019000LME铝期货价格沪铝主力合约收盘价(右轴)500130021002900A-09J-09O-09J-10A-10J-10100001600022000LME锌期货价格沪锌主力合约收盘价（右轴）图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所图表3 LME锌期货价格与沪锌主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0200000400000600000800000100000012000002010-8-272008-9-172006-10-172004-11-162002-12-172001-1-15020000400006000080000100000120000140000铜库存铜注销仓单(右轴)0100000020000003000000400000050000002010-8-272008-9-172006-10-172004-11-162002-12-172001-1-150100000200000300000400000铝库存铝注销仓单(右轴)图表4 LME铜库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所图表5 LME铝库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0400000800000120000016000002000000A-10A-10J-10J-10J-10M-10M-10A-10M-10M-10F-10F-10J-10D-09D-09N-09N-09O-09S-09S-09A-09J-09J-09J-09J-09M-09A-09A-090%70%140%210%280%350%420%铜成交铜持仓铜换手020000040000060000080000010000002010-8-272008-9-172006-10-172004-11-162002-12-172001-1-15050000100000150000200000锌库存锌注销仓单(右轴)图表7 沪铜成交量、持仓量及换手率叠加图图表6 LME锌库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0150000300000450000600000750000900000A-10A-10J-10J-10J-10M-10M-10A-10M-10M-10F-10F-10J-10D-09D-09N-09N-09O-09S-09S-09A-09J-09J-09J-09J-09M-09A-09A-090%100%200%300%400%铝成交铝持仓铝换手050000010000001500000200000025000003000000A-10A-10J-10J-10J-10J-10M-10A-10A-10M-10M-10F-10F-10J-10D-09D-09N-09N-09O-09S-09S-09A-09A-09J-09J-09J-09J-09M-090%200%400%600%800%1000%1200%1400%锌成交锌持仓锌换手数据来源：金石期货研究所图表8 沪铝成交量、持仓量及换手率叠加图图表9 沪锌成交量、持仓量及换手率叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告6.006.507.007.508.008.509.009.5010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铜主力/LME铜5.006.007.008.009.0010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铝主力/LME铝图表10 上海铜主力合约与LME铜比价图数据来源：金石期货研究所图表11 上海铝主力合约与LME铝比价图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告5.006.007.008.009.0010.0011.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海锌主力/LME锌020000400006000080000A-10J-10J-10M-10A-10F-10J-10D-09N-09O-09A-09J-09J-09M-09A-09F-09J-09D-08N-08O-08S-08J-08J-08M-08A-08M-08J-08D-07-4000-20000200040006000800010000SH铜现货对主力合约升贴水沪铜主力合约收盘价现货铜价格图表13 上海铜期货、现货价格及现货对主力合约升贴水图表12 上海锌主力合约与LME锌比价图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告04000800012000160002000024000A-10J-10J-10M-10A-10F-10J-10D-09N-09O-09A-09J-09J-09M-09A-09F-09J-09D-08N-08O-08S-08J-08J-08M-08A-08M-08J-08D-07-1500-600300120021003000390048005700SH铝现货对主力合约升贴水沪铝主力合约收盘价现货铝价格06000120001800024000A-10J-10J-10M-10A-10F-10J-10D-09N-09O-09A-09J-09J-09M-09A-09F-09J-09D-08N-08O-08S-08J-08J-08M-08A-08M-08J-08D-07-2000-10000100020003000SH锌现货对主力合约升贴水现货锌价格沪锌主力合约收盘价图表14 上海铝期货、现货价格及现货对主力合约升贴水数据来源：金石期货研究