A股流动性跟踪周报：北上资金大额净流出 重要股东减持集中于医药领域

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金大额净流出 重要股东减持集中于医药领域 ——A股流动性跟踪周报（05月20日-05月24日） 2019年 05月26日 A股策略 周报 投资摘要： 1、 本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现大额净流出。本周陆港通资金净流出163.36亿元，较上周190.00亿元的净流出量小幅减少。其中，沪股通资金净流出60.89亿元，深股通资金净流出102.48亿元，日均净流出量为32.67亿元。 个股情况监测：本周北上资金净流入量前三的个股依次为温氏股份、牧原股份、 京东方A；净卖出前三的个股依次为贵州茅台、海康威视、美的集团。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为综合、农林牧渔、电力及公用事业、纺织服装、电力设备行业；流出量前五的板块分别为电子元器件、家电、餐饮旅游、食品饮料、交通运输业。 2、 本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周证监会核发3家企业IPO批文，未披露募资额。 二级市场：融资余额持续下降。本周新基金发行份额为309.73亿元，较上周增加260.31亿元。融资余额方面，截至本周四融资余额为9206.4亿元，较上周四9299.3亿元，减少92.9亿元。 重要股东增减持：分行业来看，医药生物、家用电器和计算机行业重要股东减持集中。 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势。主力资金流出较多的板块是电子、计算机和农林牧渔行业。 3、 本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪下降。本周市场日均成交量为306.52亿股，较上周减少40.62亿股；本周A股全市场日均换手率为1.2029%，较上周下降0.5651%；本周融资交易占比为10.83%，较上周减少0.44%。 4、货币市场流动性监测： 央行本周净投放1000亿元，资金成本上升：本周Shibor全线上升；银行间1天质押回购利率上升，7天质押回购利率下降；1年期国债收益率与10年期国债收益率均上升。 风险提示：经济运行不及预期，政策落地不及预期，中美贸易关系恶化 分析师:郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理：王长龙 Tel: 010-66554045 Email: wangcl@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118040012 P2 A股策略周报 北上资金大额净流出 重要股东减持集中于医药领域 DONGXING SECURITIES A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 3 3 0 新基金发行(亿元) 309.73 49.42 260.31 融资余额(亿元) 9206.40 9299.30 -92.90 陆港通资金净流入(亿元) -163.36 -190.00 26.64 重要股东增减持(亿元) -27.29 5.71 -33.00 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 306.52 347.13 -40.62 融资交易占比（%） 10.83 11.27 -0.44 日均换手率（%） 1.2029 1.7680 -0.5651 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） -500 500 -1000 Shibor：隔夜 2.3420% 2.1340% 0.21% 银行间质押式回购利率：1天 2.3772% 2.1987% 0.18% 国债到期收益率10年 3.3125% 3.2665% 0.05% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 A股策略周报 北上资金大额净流出 重要股东减持集中于医药领域 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES目录 1. 本周北上资金监测：北上资金大额净流出 .......................................................................................................................................... 5 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 5 1.2个股情况监测 ................................................................................................................................................................................. 5 1.3北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................. 6 1.4北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................. 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1 一级市场： .................................................................................................................................................................................... 7 2.2 二级市场：融资余额持续下降 .................................................................................................................................................... 8 2.3 重要股东增减持：医药生物、家用电器、计算机行业重要股东减持集中 ............................................................................ 8 2.4 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势 ................................................................................................................................ 8 2.5 其他指标： QFII、RQFII较3月末大幅上升........................................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测.................................................................................................................................................................................10 4. 本周货币市场流动性跟踪 .................................................................................................................................................................... 11 4.1 货币投放： .................................................................................................................................................................................. 11 4.2 货币派生：社融规模下降，M1、M2环比下降 ......................................................................................................................12 4.3 资金成本：较上周上升 ..............................................................................................................................................................13 5. 风险提示.................................................................................................................................................................................................14 表格目录 表1 ：A股市场流动性跟踪（亿元）....................................................................................................................................................... 7 表2 ：市场情绪跟踪...........................................................................................................................................