A股流动性跟踪周报：北上资金大额净流出，重要股东减持集中于医药领域

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金大额净流出 重要股东减持集中于医药领域 ——A股流动性跟踪周报（04月08日-04月12日） 2019年 04月14日 A股策略 周报 投资摘要： 1、 本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现净流出态势。本周陆港通资金净流出129.01亿元，与上周净流入44.01亿元相比大幅下降。其中，沪股通资金净流出38.2亿元，深股通资金净流出90.9亿元，日均净流出量为25.8亿元，均为2018年10月以来单周净流出额新高。 个股情况监测：本周北上资金净流入量前三的个股依次为中国平安、招商银行 、格力电器；净卖出前三的个股依次为五粮液、美的集团、海康威视。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为餐饮旅游、电力设备、综合、电力及公用事业、房地产行业；流出量前五的板块为食品饮料、电子元器件、轻工制造、钢铁、煤炭行业。 2、 本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周证监会证监会核发3家企业IPO批文，未披露募集额。 二级市场：融资余额持续上升。本周新基金发行份额为69.55亿元，较上周增加14.15亿元。融资余额方面，截至本周四融资余额为9599.04亿元，较上周四9353.60亿元，增加245.44亿元。 重要股东增减持：分行业来看，本周非银金融、机械设备和建筑装饰行业重要股东增持处在前列，医药生物、交通运输和计算机等行业重要股东减持集中。 资金分布：本周申万行业呈现主力资金净流出态势，主力资金流出较多的板块是非银金融、计算机和化工行业。 3、 本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪有所下降。本周市场日均成交量为571.34亿股，较上周减少115.33亿股；本周A股全市场日均换手率为1.8077%，较上周下降0.9213%；本周融资交易占比为14.08%，较上周下降0.29%。 4、 货币市场流动性监测： 央行本周无投放无回笼，资金成本有较大幅度的上升，Shibor全线上升。银行间1天质押回购加权利率和7天质押回购利率均上升。10年期和1年期国债收益率均上升。 分析师:郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理：王长龙 Tel: 010-66554045 Email: wangcl@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118040012 20344747/36139/20190415 14:42 P2 A股策略周报 北上资金大额净流出 重要股东减持集中于医药领域 DONGXING SECURITIESA股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 3 4 -1 新基金发行(亿元) 69.55 55.40 14.15 融资余额(亿元) 9599.04 9353.60 245.44 陆港通资金净流入(亿元) -129.01 44.10 -173.11 重要股东增减持(亿元) -15.3 -0.22 -15.08 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 571.34 686.67 -115.33 融资交易占比（%） 14.08 14.36 -0.29 日均换手率（%） 1.8077 2.7290 0.2816 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） 0 0 0 Shibor：隔夜 2.6520% 1.4170% 1.24% 银行间质押式回购利率：1天 2.6944% 1.4714% 1.22% 国债到期收益率10年 3.3334% 3.2679% 0.07% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 20344747/36139/20190415 14:42 A股策略周报 北上资金大额净流出 重要股东减持集中于医药领域 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES目录 1. 本周北上资金监测：北上资金呈现净流出态势，创2018年10月以来单周净流出新高............................................................. 4 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 4 1.2个股情况监测 ................................................................................................................................................................................. 4 1.3北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................. 5 1.4北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................. 5 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 6 2.1 一级市场： .................................................................................................................................................................................... 6 2.2 二级市场：融资余额继续上升 .................................................................................................................................................... 7 2.3 重要股东增减持：医药生物、交通运输和计算机行业重要股东减持集中 ............................................................................ 7 2.4 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势 ................................................................................................................................ 8 2.5 其他指标： QFII、RQFII较2月末上升................................................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测................................................................................................................................................................................... 9 4. 本周货币市场流动性跟踪 .................................................................................................................................................................... 11 4.1 货币投放： .................................................................................................................................................................................. 11 4.2 货币派生：社融超预期大增，M1、M2环比上升 ..................................................................................................................12 4.3 资金成本：较上周大幅上升 ......................................................................................................................................................13 表格目录 表1 ：A股市场流动性跟踪（亿元）....................................................................................................................................................... 6 表2 ：市场情绪跟踪................................................................................................................................................................................... 9 表3 ：货币市场流动性跟踪..........................................................................................................................................