A股流动性跟踪周报（2019.6.3-2019.6.6）：北上资金大额净流入，重要股东减持集中于电子领域

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金大额净流入 重要股东减持集中于电子领域 ——A股流动性跟踪周报（06月03日-06月06日） 2019年06月10日 A股策略 周报 投资摘要： 1、本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现大额净流入，创三月以来新高。本周陆港通资金净流入96.08亿元，较上周9.28亿元的净流入量有大额增量。其中，沪股通资金净流入88.19亿元，深股通资金净流入7.89亿元，日均净流入量为24.02亿元，创三月以来新高。 个股情况监测：本周北上资金净流入量前三的个股依次为兴业银行、温氏股份、海天味业；净卖出前三的个股依次为海康威视、美的集团、恒瑞医药。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为建材、交通运输、汽车、食品饮料、房地产行业；流出量前五的板块分别为餐饮旅游、电力设备、轻工制造、电子元器件、国防军工行业。 1、 2、本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周证监会核发2家企业IPO批文，未披露募资额。 二级市场：融资余额持续下降。本周新基金发行份额为64.80亿元，较上周大幅减少311.17亿元。融资余额方面，截至本周三融资余额为9073.39亿元，较上周四9184.50亿元，减少111.11亿元。 重要股东增减持：分行业来看，电子、医药生物和化工行业重要股东减持集中。 资金分布：本周主力资金均呈现净流出态势。主力资金流出较多的板块是电子、医药生物和农林牧渔行业。 2、 3、本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪下降。本周市场日均成交量为286.41亿股，较上周减少22.36亿股；本周A股全市场日均换手率为1.2523%，较上周下降0.1331%；本周融资交易占比为9.89%，较上周减少1.11%。 4、货币市场流动性监测： 央行本周净回笼2830亿元，资金成本下降：本周短期Shibor明显下行；银行间1天质押回购利率和7天质押回购利率均下降；1年期国债收益率与10年期国债收益率均下降。 风险提示：经济运行不及预期，政策落地不及预期，中美贸易关系恶化 上证指数、深证成指走势图 资料来源：wind、东兴证券研究所 研究员：郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理：王长龙 010-66554045 wangcl@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118040012 P2 A股策略周报 北上资金大额净流入 重要股东减持集中于电子领域 DONGXING SECURITIES A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 2 4 -2 新基金发行(亿元) 64.80 375.97 -311.17 融资余额(亿元) 9073.39 9184.50 -111.11 陆港通资金净流入(亿元) 96.08 9.28 86.8 重要股东增减持(亿元) -46.38 -54.78 8.41 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 286.41 308.77 -22.36 融资交易占比（%） 9.89 11.00 -1.11 日均换手率（%） 1.2523 1.3854 -0.1331 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） -2830 4300 -7130 Shibor：隔夜 1.5210% 2.1940% -0.67% 银行间质押式回购利率：1天 1.5751% 2.2293% -0.65% 国债到期收益率10年 3.2136% 3.2751% -0.06% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 A股策略周报 北上资金大额净流入 重要股东减持集中于电子领域 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES目录 1. 本周北上资金监测：北上资金大额净流出 .......................................................................................................................................... 5 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 5 1.2 个股情况监测 ................................................................................................................................................................................ 5 1.3 北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................ 6 1.4 北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................ 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1 一级市场： .................................................................................................................................................................................... 7 2.2 二级市场：融资余额持续下降 .................................................................................................................................................... 8 2.3 重要股东增减持：电子、医药生物、化工行业重要股东减持集中 ........................................................................................ 8 2.4 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势 ................................................................................................................................ 9 2.5 其他指标： QFII较4月末持平，RQFII大幅上升.................................................................................................................. 9 3. 本周市场情绪监测................................................................................................................................................................................. 10 4. 本周货币市场流动性跟踪 .................................................................................................................................................................... 12 4.1 货币投放： .................................................................................................................................................................................. 12 4.2 货币派生：社融规模下降，M1、M2环比下降 ...................................................................................................................... 13 4.3 资金成本：较上周下降 .............................................................................................................................................................. 14 5. 风险提示................................................................................................................................................................................................. 15 相关报告汇总 ..................................................................................................................................................................错误!未定义书签。 表格目录 表1 ：A股市场流动性跟踪（亿元）..........................................................................................................................................