A股流动性跟踪周报：北上资金小额净流出，重要股东减持集中于医药领域

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金小额净流出 重要股东减持集中于医药领域 ——A股流动性跟踪周报（05月27日-05月31日） 2019年 06月03日 A股策略 周报 投资摘要： 1、 本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现小额净流出。本周陆港通资金净流出9.28亿元，较上周163.36亿元的净流出量有大幅减少。其中，沪股通资金净流入3.35亿元，深股通资金净流出12.62亿元，日均净流出量为1.86亿元。 个股情况监测：本周北上资金净流入量前三的个股依次为中国平安、温氏股份、 民生银行；净卖出前三的个股依次为贵州茅台、美的集团、海康威视。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为餐饮旅游、传媒、国防军工、电力设备、电力及公用事业行业；流出量前五的板块分别为家电、建材、电子元器件、食品饮料、煤炭行业。 2、 本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周证监会核发4家企业IPO批文，未披露募资额。 二级市场：融资余额持续下降。本周新基金发行份额为375.97亿元，较上周增加66.23亿元。融资余额方面，截至本周四融资余额为9184.66亿元，较上周四9206.4亿元，减少21.74亿元。 重要股东增减持：分行业来看，医药生物、计算机和有色金属行业重要股东减持集中。 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势。主力资金流出较多的板块是计算机、化工和医药生物行业。 3、 本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪下降。本周市场日均成交量为308.77亿股，较上周减少2.25亿股；本周A股全市场日均换手率为1.3854%，较上周上升0.1825%；本周融资交易占比为11.12%，较上周增加0.46%。。 4、货币市场流动性监测： 央行本周净投放4300亿元，资金成本下降：本周Shibor除隔夜外均上升；银行间1天质押回购利率下降，7天质押回购利率上升；1年期国债收益率与10年期国债收益率均下降。 风险提示：经济运行不及预期，政策落地不及预期，中美贸易关系恶化 分析师:郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理：王长龙 Tel: 010-66554045 Email: wangcl@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118040012 21003214/36139/20190604 16:29 P2 A股策略周报 北上资金小额净流出 重要股东减持集中于医药领域 DONGXING SECURITIES A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 4 3 1 新基金发行(亿元) 375.97 309.73 66.23 融资余额(亿元) 9184.66 9206.40 -21.74 陆港通资金净流入(亿元) -9.28 -163.36 154.08 重要股东增减持(亿元) -54.78 -27.29 -27.50 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 308.77 306.52 2.25 融资交易占比（%） 11.12 10.83 0.29 日均换手率（%） 1.3854 1.2029 0.1825 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） 4300 1000 3300 Shibor：隔夜 2.1940% 2.3420% -0.15% 银行间质押式回购利率：1天 2.2293% 2.3772% -0.15% 国债到期收益率10年 3.2751% 3.3125% -0.04% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 21003214/36139/20190604 16:29 A股策略周报 北上资金小额净流出 重要股东减持集中于医药领域 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES目录 1. 本周北上资金监测：北上资金小额净流出 .......................................................................................................................................... 5 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 5 1.2个股情况监测 ................................................................................................................................................................................. 5 1.3北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................. 6 1.4北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................. 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1 一级市场： .................................................................................................................................................................................... 7 2.2 二级市场：融资余额持续下降 .................................................................................................................................................... 8 2.3 重要股东增减持：医药生物、计算机、有色金属行业重要股东减持集中 ............................................................................ 8 2.4 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势 ................................................................................................................................ 9 2.5 其他指标： QFII、RQFII较3月末大幅上升........................................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测................................................................................................................................................................................. 10 4. 本周货币市场流动性跟踪 .................................................................................................................................................................... 12 4.1 货币投放： .................................................................................................................................................................................. 12 4.2 货币派生：社融规模下降，M1、M2环比下降 ...................................................................................................................... 13 4.3 资金成本：较上周下降 .............................................................................................................................................................. 14 5. 风险提示................................................................................................................................................................................................. 15 表栺目录 表1 ：A股市场流动性跟踪（亿元）.......................................................................................................................................................... 表2 ：市场情绪跟踪..............................................................................