南方1000ETF上市，黄金基金卷土重来（ETF、LOF和分级A跟踪周报）

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 南方1000ETF上市，黄金基金卷土重来 （ETF、LOF和分级A跟踪周报） [Table_InvestRank] 分析师 联系人 马刚 吕思江 S0740510120013 0531-68889527 021-20315185 magang@r.qlzq.com.cn lvsj01@r.qlzq.com.cn 2016年10月29日 [Table_Summary] 投资要点  本周指数涨跌不一，有色和证券主题指数本周涨幅较高，国证有色、中证800有色、CSSW证券指数涨幅列前三，分别为3.14%、2.78%和2.51%。  11月1日，申万菱信新兴健康产业指数LOF上市交易，本周成交额超4000万。该产品的标的指数样本股为100家与人类健康密切相关的移动健康、互联网医疗、电商医药等新兴健康产业上市公司，指数自2008年12月31日至2016年6月30日年化收益率超31%，是投资者投资新兴健康产业的好选择。11月4日，南方中证1000ETF上市交易，当日成交额超2亿。这是首只跟踪中证1000指数的ETF，指数样本股为中证500+沪深300以外规模偏小且流动性好的1000只股票，该ETF的发行为FOF配置提供了更多选择。  本周分级A指数有所下跌，相对利差较上周有所上升。全A指数下跌0.25%，3A指数下跌0.16%，4A指数下跌0.43%，5A指数下跌0.76%，非3A指数下跌0.51%，中债财富总指数下跌0.03%。  从隐含收益率来看，本周分级A类指数的隐含收益率有所上升，利差较上周也有所上升。11月4日，全A指数的隐含收益率为4.78%，与十年期国开利差为1.69%，较上周利差上升7.68bps。A类指数中3A指数的隐含收益率利差涨幅最大，较上周利差上升7.9bps。  本周分级A类份额出现回落， 个别品种方面，中航军A、H股A等品种本周份额涨幅居前。  本周海外市场方面，纽约黄金期货价格保持上涨，涨幅为2.29%；布伦特原油大幅下跌，周跌幅9.85%。受黄金价格上涨影响，本周黄金ETF全部上涨，其中添富贵金涨幅最高，达1.60%；受原油价格下跌影响，原油商品基金下跌为主，其中华宝油气跌幅最高，达2.42个百分点。 [Table_Industry] 证券研究报告 金融工程定期报告 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 金融工程定期报告 内容目录 本周指数行情 ..................................................... - 3 - 指数产品动态 ..................................................... - 3 - 分级A指数和利差跟踪 ............................................. - 4 - ETF、LOF涨跌幅和规模变动......................................... - 6 - 海外、原油和黄金场内交易产品 ..................................... - 9 - 附录 ............................................................ - 11 - 图表目录 图表1：本周涨幅前十指数及跟踪指数产品一览 ........................ - 3 - 图表2：中泰分级A类指数与中债财富总指数净值对比 .................. - 4 - 图表3：中泰分级A类指数与10年期国开收益率和收益率差 ............. - 4 - 图表4：中泰全A和R3A折价率 .......................... 错误!未定义书签。 图表5：中泰分级A类份额变动及本周份额增长前十产品 .... 错误!未定义书签。 图表6：中泰分级A类指数与10年期国开周收益率差变动 ... 错误!未定义书签。 图表7：本周ETF产品交易信息一览表 .................... 错误!未定义书签。 图表8：本周LOF产品交易信息一览表 .................... 错误!未定义书签。 图表9： QDII海外市场 ............................................ - 9 - 图表10：原油商品基金 ........................................... - 10 - 图表11：黄金类基金产品 ......................................... - 10 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 金融工程定期报告 本周指数行情 从本周场内交易的所有指数型产品跟踪指数的表现来看，本周指数涨跌不一，有色和证券主题指数本周涨幅较高，国证有色、中证800有色、CSSW证券指数涨幅列前三，分别为3.14%、2.78%和2.51%。 来源：中泰证券量化研究平台 指数产品动态 11月1日，申万菱信新兴健康产业指数LOF上市交易，本周成交额超4000万。该产品的标的指数样本股为100家与人类健康密切相关的移动健康、互联网医疗、电商医药等新兴健康产业上市公司，指数自2008年12月31日至2016年6月30日年化收益率超31%，是投资者投资新兴健康产业的好选择。11月4日，南方中证1000ETF上市交易，当日成交额超2亿。这是首只跟踪中证1000指数的ETF，指数样本股为中证500+沪深300以外规模偏小且流动性好的1000只股票，该ETF的发行为FOF配置提供了更多选择。 图表1：本周涨幅前十指数及跟踪指数产品一览 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 金融工程定期报告 分级A指数和利差跟踪 本周分级A指数有所下跌，相对利差较上周有所上升。全A指数下跌0.25%，3A指数下跌0.16%，4A指数下跌0.43%，5A指数下跌0.76%，非3A指数下跌0.51%，中债财富总指数下跌0.03%。 从隐含收益率来看，本周分级A类指数的隐含收益率有所上升，利差较上周也有所上升。11月4日，全A指数的隐含收益率为4.78%，与十年期国开利差为1.69%，较上周利差上升7.68bps。A类指数中3A指数的隐含收益率利差涨幅最大，较上周利差上升7.9bps。 从折价率来看，全A指数和R3A指数都维持在零轴以下，分级A持续溢价。 本周分级A类份额出现回落， 个别品种方面，中航军A、H股A等品种本周份额涨幅居前。 分级A近期连续下跌且份额回落，市场热情减弱，建议谨慎投资。 来源：中泰证券量化研究平台 图表2：中泰分级A类指数与中债财富总指数净值对比 图表3：中泰分级A类指数与10年期国开收益率和收益率差 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 5 - 金融工程定期报告 来源：中泰证券量化研究平台 来源：中泰证券量化研究平台 图表4：中泰全A和R3A折价率 图表5：中泰分级A类份额变动及本周份额增长前十产品 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 6 - 金融工程定期报告 本周份额增长前十的分级A 本周份额增长 （亿份） 中航军A 2.18 H股A 1.4 医药A 0.65 煤炭A级 0.65 银行A 0.28 深成指A 0.27 传媒A级 0.26 创业股A 0.16 银行股A 0.16 创业板A 0.10 来源：中泰证券量化研究平台 指数类型 上周隐含收益率 本周隐含收益率 上周与10年期国开收益差 本周与10年期国开收益差 利差周变动值 全A指数 4.6907 4.7774 1.6113 1.6881 0.0768 3A指数 4.5512 4.6401 1.4718 1.5508 0.079 4A指数 5.0807 5.1118 2.0013 2.0225 0.0212 5A指数 5.3555 5.4109 2.2761 2.3216 0.0455 非3A指数 5.1390 5.1851 2.0596 2.0958 0.0362 10年期国开收益率 3.0794 3.0893 来源：中泰证券量化研究平台 ETF、LOF涨跌幅和规模变动 仅选择本周成交量在500万元以上产品 图表6：中泰分级A类指数与10年期国开周收益率差变动 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 7 - 金融工程定期报告 产品代码 产品名称 指数名称 基金公司 本周收益% 规模（亿元） 本周总成交额(百万元) 本周日均贴水率 本周规模变动（百万元） 512880 证券ETF 证 券 公司 国 泰 基金 2.17 2.27 172.5210 -0.1015 -22.96 512810 军工行业 中 证 军工 华 宝 兴业基金 -0.73 5.43 9.7510 -0.1744 -3.82 512660 军工ETF 中 证 军工 国 泰 基金 -0.90 2.95 96.7451 -0.1343 7.88 512510 ETF500 中证500 华 泰 柏瑞基金 -0.08 3.61 5.1962 -0.2884 -2.89 512070 非银ETF 300非银 易 方 达基金 1.39 11.19 26.8750 -0.3192 -3.25 511010 国债ETF 上证5年国债(净价) 国 泰 基金 0.08 7.64 1,780.8397 -0.2010 0.61 510900 H股ETF 恒 生 国企指数 易 方 达基金 -0.48 90.35 2,074.8209 0.0144 -61.32 510880 红利ETF 上 证 红利 华 泰 柏瑞基金 0.11 6.64 44.3770 -0.0224 19.35 510660 医药行业 上 证 医药 华 夏 基金 0.32 1.15 21.4763 0.0670 -8.96 510630 消费行业 上 证 消费 华 夏 基金 0.50 2.22 8.8867 0.0772 -2.14 510510 广发500 中证500 广 发 基金 -0.06 14.96 61.4080 -0.0506 45.21 510500 500ETF 中证500 南 方 基金 -0.13 175.42 455.2937 -0.1424 -192.17 510360 广发300 沪深300 广 发 基金 0.68 11.46 73.1763 0.0252 109.05 510330 华夏300 沪深300 华 夏 基金 0.45 160.57 62.7342 -0.1082 16.88 510310 HS300ETF 沪深300 易 方 达基金 0.50 38.31 11.4923 -0.2304 10.31 510300 300ETF 沪深300 华 泰 柏瑞基金 0.18 192.26 2,040.1498 -0.0637 -252.23 510230 金融ETF 180金融 国 泰 基金 0.59 32.69 5.2854 -0.0887 19.69 510180 180ETF 上证180 华 安 基金 0.58 167.89 134.7376 -0.0006 76.03 510050 50ETF 上证50 华 夏 基0.74 275.72 1,851.7552 -0.0257 -354.36 图表7： 本周ETF产品交易信息一览表 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 8 - 金融工程定期报告 金 159949 创业板50 创 业 板50 华 安