全球金融速递：美制造业或已度过今年最差时期

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 美制造业或已度过今年最差时期 全球金融速递 [Table_InvestRank] 分析师 刘启元 S0740510120025 021-20315155 liuqy@r.qlzq.com.cn 2015年11月4日 [Table_Summary] 投资要点  经济：受美元强势、能源企业削减支出、企业去库存等因素影响，美国9月工厂订单数环比低于预期水平，为连续第2个月环比下跌、连续第11个月同比下滑，但9月扣除飞机非国防资本耐用品订单和10月ISM制造业新订单分项指数都表明，工厂活动有企稳迹象，制造业或已度过最差时期。  股票：昨日美股持续小幅上涨势头放缓，标普和纳指涨幅均有所下降；欧洲主要国家普遍延续小幅上涨走势，英国涨势停止，出现小幅下跌；日经指数小幅下跌；恒生指数小幅反弹上涨，其中恒生中国企业指数同样小幅反弹上涨；上证指数连续小幅下跌。  债券：昨日美国国债收益率持续小幅上涨，欧元区主要国家普遍保持上涨势头，但较昨日涨幅减小，边缘国家出现小幅下跌，其中希腊大幅下跌；金砖国家中，中国国债收益率保持小幅上涨，巴西保持微幅上涨，印度小幅反弹上涨，南非大幅上涨，俄罗斯国债收益率大幅下跌。  利率：昨日美元隔夜利率微幅反弹上涨，1月期利率保持微幅下跌；欧元隔夜利率和1月期利率微幅下跌；日元隔夜利率微幅反弹上涨；人民币隔夜利率、1月期利率持续微幅下跌，3月期保持微幅上涨。  汇率：美元指数止住连日下跌趋势，出现微幅反弹上涨，欧元、韩元和人民币兑美元微幅上涨，澳元和加元兑美元微幅下跌。  信用风险：昨日欧洲大部分国家信用风险利率稳定，中国、印尼和泰国小幅下跌，俄罗斯、巴西和马来西亚大幅下跌，其余国家较为稳定。  商品：昨日彭博商品指数小幅上涨，其中能源指数大幅上涨，农业品指数小幅上涨，工业金属持续微幅上升。BDI持续下跌，跌幅加大。 [Table_Industry] 证券研究报告 海外研究/事件点评 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 海外研究/事件点评 全球经济数据及事件 昨日全球经济数据 全球股票市场 图表1：昨日全球经济数据（2014.09.12） 国家 事件 时间 调查值 实际值 前期值 前期修正值 相关度 US Wards国内车辆销售 Oct 14.00m 14.14m 14.36m -- 37.0968 US ISM 纽约 Oct 45.7 65.8 44.5 -- 16.129 US 工厂订单 Sep -0.90% -1.00% -1.70% -2.10% 87.0968 US 工厂订单不含运输 Sep -- -0.60% -0.80% -1.10% 0.806452 US IBD/TIPP 经济乐观程度指数 Nov 47.4 45.5 47.3 -- 24.1935 US Wards总车辆销售 Oct 17.70m 18.12m 18.07m -- 43.5484 UK Markit/CIPS英国建筑业采购经理指数 Oct 58.8 58.8 59.9 -- 72.2892 JN 期末货币基础 Oct -- ¥344.4t ¥338.4t -- 6.74157 JN 货币基础同比 Oct -- 32.50% 35.10% -- 78.6517 IT 新车注册同比 Oct -- 8.56% 17.15% 17.70% 47.3684 来源：中泰证券研究所 图表2：全球指数涨幅（%） 指数名称 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 PE PB 美国标准普尔指数 2109.8 0.3 0.9 9.7 0.3 10.8 18.8 2.8 美国纳斯达克综指 5145.1 0.4 1.0 11.2 0.3 19.2 29.0 3.7 日本日经225指数 18683.2 -2.1 -0.5 7.4 -8.1 19.8 18.9 1.7 法国CAC指数 4936.2 0.4 0.9 10.7 -3.4 20.5 22.5 1.5 德国DAX指数 10951.2 0.0 1.1 14.6 -4.4 23.0 20.0 1.7 英国富时100指数 6383.6 0.3 -0.8 4.1 -4.6 -0.6 25.9 1.8 印度SENSEX指数 26590.6 0.1 -1.7 1.7 -3.5 0.9 20.6 2.8 俄罗斯RTS指数 853.8 1.0 1.7 9.2 2.3 -20.4 8.9 0.8 巴西圣保罗IBOV指数 48053.7 4.8 2.1 6.6 -3.7 -17.2 34.2 1.1 韩国KOSPI指数 2048.4 0.6 0.3 3.5 0.5 6.8 16.9 1.0 泰国SET指数 1412.6 -0.1 0.2 5.0 -1.9 -8.5 16.2 1.9 台湾TWSE指数 8713.2 1.1 0.5 5.0 0.7 0.7 13.3 1.6 标普/澳证200指数 5239.2 1.4 -1.8 3.7 -8.1 -3.2 19.2 1.8 新加坡海峡时报指数 2999.6 0.8 -1.3 7.4 -8.7 -4.9 13.9 1.2 印尼雅加达综合指数 4533.1 1.5 -1.6 6.5 -3.8 -7.7 24.9 2.1 马来西亚吉隆坡综指 1677.6 0.8 -0.5 3.0 -1.3 -6.2 17.4 1.9 巴基斯坦KSE100指数 34275.8 0.1 0.6 4.7 -3.9 12.8 9.8 1.8 越南综指 611.7 1.5 2.6 8.8 0.4 4.2 11.8 1.9 恒生指数 22568.4 0.9 -1.7 8.3 -8.3 -2.1 9.8 1.2 恒生中国企业指数 10283.4 0.4 -2.6 9.3 -8.8 0.3 7.6 1.0 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 海外研究/事件点评 全球债券市场 全球市场利率 上证综合指数 3316.7 -0.3 -1.7 7.3 -18.5 39.7 17.4 1.9 来源：中泰证券研究所 图表3：全球债券收益率变动（BP） 十年期国债收益率 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 美国 2.2 3.9 17.3 17.3 6.2 -13.2 日本 0.3 0.0 0.9 -0.7 -9.8 -14.3 欧元区 0.6 1.6 13.0 3.7 -5.5 -28.0 英国 2.0 4.4 21.6 23.7 11.2 -25.7 德国 0.6 1.6 13.1 3.8 -5.5 -27.9 法国 0.9 1.2 14.3 0.8 -0.1 -27.5 意大利 1.7 1.1 21.6 -2.4 -11.4 -75.6 西班牙 1.7 -1.7 14.6 -8.5 -20.8 -41.0 葡萄牙 2.6 -3.4 10.1 22.6 17.1 -64.7 爱尔兰 1.2 0.1 12.3 0.7 -1.8 -61.9 希腊 7.8 -22.2 15.1 -30.5 -410.4 -24.4 澳洲 2.7 2.1 12.7 8.3 -3.2 -62.0 加拿大 1.6 4.1 19.4 18.8 18.1 -42.7 中国 3.1 1.0 7.2 -23.7 -40.1 -117.3 巴西 15.9 0.2 -4.4 -45.6 282.2 425.5 印度 7.6 1.8 4.3 8.5 -16.8 -61.3 俄罗斯 9.8 -17.4 -24.6 -106.5 -101.6 1.1 南非 8.4 5.5 3.1 -1.6 15.1 46.2 公司债券 美国AAA 4.0 3.0 11.0 4.0 -8.0 12.0 美国BBB 4.1 2.9 12.3 3.4 2.6 30.2 美国高收益债券 7.4 -4.0 -8.0 -71.0 43.0 124.0 欧元区AAA 0.9 0.5 11.3 1.7 -1.2 -14.3 欧元区BBB 1.7 0.3 5.2 -15.5 1.6 -15.4 美国Tips 5年 0.3 -1.8 8.0 7.2 9.9 29.8 美国Tips 10年 0.6 0.2 6.9 4.4 17.2 20.5 来源：中泰证券研究所 图表4：全球市场利率变动（BP） 全球市场利率 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 Libor美元隔夜 0.13 0.62 -0.05 -0.25 0.50 4.05 Libor美元1月 0.19 -0.20 -0.36 -0.30 0.15 3.70 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 海外研究/事件点评 全球汇率 Libor美元3月 0.33 0.00 1.10 0.91 3.40 10.35 Libor欧元隔夜 -0.18 -0.71 0.00 -1.21 0.00 -11.43 Libor欧元1月 -0.14 -0.29 -0.07 -1.71 -5.21 -13.93 Libor欧元3月 -0.07 0.00 -0.57 -3.36 -5.79 -13.29 Libor日元隔夜 0.03 0.21 0.57 1.00 0.29 -1.29 Libor日元1月 0.05 0.00 0.94 1.09 -1.41 -3.43 Libor日元3月 0.08 0.00 0.36 -0.30 -1.64 -2.86 Libor英镑隔夜 0.48 0.50 0.00 1.88 0.00 1.31 Libor英镑1月 0.51 0.28 0.69 0.53 0.51 1.03 Libor英镑3月 0.58 -0.06 0.00 -0.38 -0.16 2.41 OIS美元 0.20 0.15 1.70 4.65 0.65 10.80 OIS欧元 -0.19 -0.10 0.20 -4.10 -6.40 -17.20 OIS日元 0.07 0.31 0.38 1.06 0.00 2.00 OIS英镑 0.46 0.14 0.48 -0.02 -0.72 2.69 OIS澳元 1.95 0.38 11.30 3.63 -2.51 -54.52 Euribor欧元隔夜 -0.13 0.00 1.50 -0.70 -2.70 -14.30 Euribor欧元1月 -0.12 0.00 0.00 -0.60 -4.40 -13.00 Euribor欧元三月 -0.07 0.20 -0.20 -2.60 -4.30 -15.10 Hibor港币隔夜 0.05 -0.32 0.43 -0.07 -0.87 0.30 Hibor港币1月 0.21 0.04 -0.71 -3.59 -3.49 -1.94 Hibor港币3月 0.38 0.28 -0.25 -2.00 -0.99 0.05 Shibor人民币