农产品早报：市场担忧巴西天气影响大豆收成，美豆下方关注850美分支撑

农产品早报 2016年01月08日 星期五 市场担忧巴西天气影响大豆收成，美豆下方关注850美分支撑 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 下周二晚美国农业部将公布1月供需报告，各分析机构对巴西2015/16年度大豆产量的预估均值为9929万吨；各分析机构对阿根廷2015/16年度大豆产量的预估均值为5728万吨。 美国农业部周四公布的出口销售报告显示，12月31日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增63.87万吨，和40-70万吨的市场预估区间一致。 外盘表现： 大豆期货下跌，受累于技术性卖出 玉米期货收跌，受压于出口需求疲弱及全球库存充足 BMD棕榈油期货下跌，因出口需求疲弱 ICE油菜籽期货收低，因技术性卖盘 操作建议： 交易提示： 市场担忧巴西不规律降雨影响大豆收成，美豆期价反弹。市场进入南美天气炒作期，行情受天气炒作影响较大，但当前南美天气不足以改变CBOT大豆期价弱势。技术上来看，美豆下方暂关注850美分支撑，上方关注900美分。国内方面，人民币贬值幅度继续扩大，国内豆粕表现强于美豆，单边短线或观望。油脂方面，马棕与美豆油走弱之后有企稳迹象，国内棕榈油与豆油单边或短线为主，激进投资者可尝试短多，但当前市场波动性较大，投资者宜降低仓位操作；本周国储菜油未进行竞价销售，菜油期价较为稳定，激进投资者可尝试入场买菜油抛豆油组合，滚动操作。 热点关注： 南美天气 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、下周二晚美国农业部将公布1月供需报告，各分析机构对巴西2015/16年度大豆产量的预估均值为9929万吨；各分析机构对阿根廷2015/16年度大豆产量的预估均值为5728万吨。 2、美国农业部周四公布的出口销售报告显示，12月31日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增63.87万吨，和40-70万吨的市场预估区间一致。 3、美国农业部海外农业服务局(FAS)的全球农业信息网报告称，预计巴西2015/16年度大豆产量为9,800万吨，低于美国农业部官方预估的1亿吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四在之前两日连涨后下跌，交易商表示，因有温和的技术性卖盘。 今日大部分时间，大豆期货在平盘上方交投，但指标3月CBOT大豆合约未能守住周三高位上方的支撑位后，该合约掉头下跌。 但出口需求强劲的迹象限制大豆卖盘。 美国农业部海外农业服务局(FAS)的全球农业信息网报告称，预计巴西2015/16年度大豆产量为9,800万吨，低于美国农业部官方预估的1亿吨。 美国农业部周四公布的出口销售报告显示，12月31日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增63.87万吨，和40-70万吨的市场预估区间一致。 美国农业部还表示，民间出口商报告向中国出口销售24.60万吨大豆，2015/16市场年度付运。 豆粕和豆油期货下跌，豆油连续第五日收低。 CBOT 3月大豆合约收低1/4美分，报每蒲式耳8.64-1/2美元。 3月豆粕合约收跌1.3美元，报每短吨267.4美元。 3月豆油合约跌0.16美分，报每磅29.62美分。 今日CBOT大豆预估成交量为130,390手，豆粕为61,439手，豆油为69,312手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四普遍跌至合约低位，交易员称，受压于美国玉米出口需求疲弱以及全球库存充裕。 但小麦价格走高将玉米价格从盘中低位拉升，收盘基本持平。 另外，3月玉米合约逼近20日波林格区间低端时，得到了技术面上的支撑。 交投最活跃的玉米合约盘中触及6月中以来的最低水平。 美国农业部(USDA)周四发布报告称，截至12月31日当周，美国当前市场年度玉米出口销售净增25.29万吨，低于40-60万吨的行业预估区间。 分析师预计美国农业部将在下周二的月度农作物供需报告中，上调全球玉米库存预估。 近月CBOT 3月玉米合约收跌1/4美分，报每蒲式耳3.53美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为218,027手。 期市有风险 入市须谨慎 3 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周四下跌，触及三周低位，因出口需求疲弱，且与豆油的价差缩窄所致。 指标3月棕榈油期货收低1%，至每吨2,423马币(551.94美元)。成交量为48,921手。 棕榈油自2015年最后一个交易日攀抵18个月高位后，即处于下跌趋势。今晚稍早曾跌至2,418马币，为12月18日以来低位。今年迄今跌幅达2.5%。 “本日人气疲弱，来自中国的出口需求并未增加，”东马来西亚一名交易商表示，并称棕榈油与豆油远月期约价差缩窄，损及棕榈油需求。 “这令毛棕榈油价格进一步承压。” 马来西亚12月棕榈油出口较上月下滑5-6%。 一大宗商品市场分析师指出，棕榈油料再度测试每吨2,416马币支撑，若跌破此支撑，则可能下看2,394马币。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周四收低，降幅创近两个月来最大，交易商称，上一交易日中油菜籽期货表现曾好于对手油籽。 2015年，在农产品中油菜籽期货走高。 一位经纪商称，大部分卖盘都是由国内投机客进行的。 交投最活跃的3月油菜籽期货合约下滑8.10加元，或1.7%，报每吨478加元。 ICE报告无1月油菜籽合约交割，该合约将于1月14日到期。 3-5月合约价差交易3,814手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四在之前两日连涨后下跌，交易商表示，因有温和的技术性卖盘。 马来西亚衍生品交易所(BMD)3月毛棕榈油期货和NYSE Liffe巴黎2月油菜籽期货均下滑。 1918 GMT，加元兑美元报1.4083加元或71.01美分，周三收报1.4080加元或71.02美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 3月 864.25 20 46 6.4 2862.84 . 巴西 3月 864.25 18 36 6.7495 2929.39 5月 867.25 -3 36 6.7735 2887.31 阿根廷 5月 867.25 -41 40 6.7735 2808.76 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 545 573 -02.50 24度 4720 1月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3950 （50.00） 0 德州 3780 50.00 辽宁 沈阳 3600 0.00 大连 3770 0.00 河北 石家庄 3890 50.00 邯郸 3890 140.00 河南 商丘 3830 30.00 北京 大洋路 4000 70.00 50 江苏 无锡 3850 0.00 南通 3850 0.00 湖北 孝感 3600 0.00 武汉 3900 0.00 黄冈 3600 0.00 上海 浦东 3930 0.00 150 广东 广州 4100 50.00 250 东莞 4230 80.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160107 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160107 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160107 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160107 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160107 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160107 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 104044804