专题研究：基金经理分析-鹏华基金之伍旋

专题研究：基金经理分析——鹏华基金之伍旋 一、 基本简介 伍旋先生,国籍中国,北京大学工商管理硕士,9年证券从业经验。曾任职于中国建设银行,2006年6月加盟鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,历任研究部高级研究员、基金经理助理;2011年12月起担任鹏华盛世创新混合型证券投资基金(LOF)基金经理,2015年2月起兼任鹏华可转债债券型证券投资基金基金经理,2015年4月起兼任鹏华改革红利股票型证券投资基金基金经理,现同时担任研究部副总经理。伍旋先生具备基金从业资格。 图1：经理简介 数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心，截止日期：2016-03-03 二、 管理过基金及收益表现 图2：管理过基金一览 数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心，截止日期：2016-03-03 图3：现任基金业绩与排名详情 数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心，截止日期：2016-03-03 鹏华改革红利股票的投资目标：在有效控制风险前提下，精选受益于改革红利的优质上市公司，力求超额收益与长期资本增值。股票投资策略：通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。而2015年各季度前 10大股票多见改革相关个股。规模上，截至2015-12-31，鹏华改革红利股票,期末净资产24.77亿元，比上期增加23.79%。 鹏华可转债债券的投资目标：在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础上,以可转债为主要投资标的,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。 但是，由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后，可转换债券的价格就将与股票的价格联动，当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。 所以，鹏华可转债债券2015年各季度重仓债券，并且多持有可转债，收益率走势跟随股市波动，但幅度相对较小。 鹏华盛世创新混合（LOF），伍旋任职时间最久的一只基金，任职4年来，股票仓位相对保持较高，集中配置制造业个股。截至2015-12-31，鹏华盛世创新混合(LOF),期末净资产1.19亿元，比上期增加25.40%。 图4：现任基金收益率走势 数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心，截止日期：2016-03-03 三、 基金重仓股 基金类型 基金名称 重仓基金 2015年4季度 2015年3季度 2015年2季度 2015年1季度 混合型 鹏华盛世创新混合（LOF） 中南传媒 中南传媒 南方泵业 广电运通 东软集团 索菲亚 大秦铁路 中南传媒 中通客车 宇通客车 中南传媒 汤臣倍健 浦发银行 南方泵业 美的集团 光大证券 宇通客车 济川药业 索菲亚 招商证券 济川药业 中通客车 济川药业 信质电机 工商银行 大秦铁路 宇通客车 南方泵业 华测检测 广深铁路 铁龙物流 宇通客车 省广股份 信质电机 中通客车 大秦铁路 兴业银行 广电运通 华侨城A 东风科技 债券型 鹏华可转债债券 15天集EB 15天集EB 航信转债 —— 航信转债 航信转债 电气转债 电气转债 电气转债 —— 格力转债 格力转债 蓝标转债 08江铜债 股票型 鹏华改革红利 中南传媒 中南传媒 中南传媒 —— 中通客车 中通客车 广深铁路 澳洋顺昌 仟源医药 大商股份 东软集团 大商股份 中国太保 贵州茅台 广深铁路 大秦铁路 省广股份 贵州茅台 中国人寿 广电运通 大秦铁路 中通客车 大商股份 广电运通 铁龙物流 济川药业 一汽富维 澳洋顺昌 赛轮金宇 澳洋顺昌 贵州茅台 数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心 免责声明： 本报告是天天基金网基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。