A股流动性跟踪周报：北上资金青睐周期行业 主力资金呈现净流出

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 A 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金青睐周期行业 主力资金呈现净流出 ——A股流动性跟踪周报（10月15日-10月19日） 2018年10月21日 A股策略 周报 投资摘要： 1、本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现净流入态势。本周陆港通资金净流入25.8亿元，与上周净流出169.7亿元相比，呈现净流入态势。其中，沪股通资金净流入11.9亿元，深股通资金净流入14.0亿元，日均净流入量为8.6亿元。 个股情况监测：本周北上资金净买入前三的个股是万科A、伊利股份和兴业银行，净卖出前三的个股是贵州茅台、恒瑞医药和海康威视。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为建材、房地产、电力及公用事业、钢铁和综合行业；流出量前五的板块为餐饮旅游、食品饮料、轻工制造、电子元器件和家电行业。 2、本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周共1家企业获得IPO核发批文，募资金额不超过5亿元。 二级市场：新基金发行速度上升。本周新基金（股票型+混合型）发行份额为159.42亿元，较上周增加140.15亿增量资金。 资金分布：本周申万28个行业呈现主力资金净流出态势，主力资金流出前三的板块是化工、有色金属和银行行业。 3、本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪低迷。本周市场日均成交量为206.23亿股，较上周减少24,53亿股。融资交易占比相较上周下降0.86%至9.01%；日均换手率为1.13%，较上周下降0.06%。 4、货币市场流动性监测： 本周资金面延续宽松态势。本周央行开展公开市场操作净投放资金300亿元；资金成本较上周有所上升，主要利率指标变化幅度较小，其中隔夜Shior较上周上升0.01%，10年国债到期收益率下降0.02%。 A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 5 9 -4 新基金发行(亿元) 159.4 19.3 140.1 融资余额(亿元) 7,699.5 7,930.8 -231.3 陆港通资金净流入(亿元) 25.8 -169.7 195.5 重要股东增减持(亿元) 15.4 0.6 14.8 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 206.23 230.77 -24.53 融资交易占比（%） 9.01 9.87 -0.86 研究员:郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理:宋劲 Tel: 010-66554029 Email: songjin@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480116110028 研究助理：吴文德 Tel: 010-66555574 Email: wuwd@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118060013 P2 A股策略周报 北上资金青睐周期行业 主力资金呈现净流出 DONGXING SECURITIES日均换手率（%） 1.13 1.19 -0.06 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） 300 -600 900 Shibor：隔夜 2.4450% 2.4390% 0.01% 银行间质押式回购利率：1天 2.4596% 2.4554% 0.00% 国债到期收益率10年 3.5658% 3.5831% -0.02% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 A股策略周报 北上资金青睐周期行业 主力资金呈现净流出 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES 目录 1. 本周北上资金监测：北上资金呈现净流入态势 .................................................................................................................................. 5 1.1本周陆港通整体情况 ..................................................................................................................................................................... 5 1.2个股情况监测 ................................................................................................................................................................................. 5 1.3北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................. 6 1.4北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................. 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1一级市场： ..................................................................................................................................................................................... 7 2.2二级市场：新基金发行速度上升 ................................................................................................................................................. 7 2.3资金分布：本周主力资金持续呈现净流出态势 ......................................................................................................................... 8 2.4其他指标： RQFII较8月末下降 ............................................................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测................................................................................................................................................................................... 9 4. 本周货币市场流动性跟踪 .................................................................................................................................................................... 11 4.1货币投放： ...................................................................................................................................................................................12 4.2货币派生： ...................................................................................................................................................................................12 4.3资金成本： ...................................................................................................................................................................................13 P4 A股策略周报 北上资金青睐周期行业 主力资金呈现净流出 DONGXING SECURITIES 表格目录 表1：A股市场流动性跟踪（亿元）......................................................................................................................................................... 7 表2：市场情绪跟踪..................................................................................................................................................................................... 9 表3：货币市场流动性跟踪....................................................................................................................................................................... 11 插图目录 图1：陆港通资金净流入情况（亿元） ...........................................................................