A股流动性跟踪周报：北上资金扭转态势呈现净流入 主力资金净流出

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 A 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金扭转态势呈现净流入 主力资金净流出 ——A股流动性跟踪周报（7月02日-7月6日） 2018年07月09日 A股策略 周报 投资摘要： 1、本周北上资金监测： 陆股通整体情况：净流出态势扭转，呈小幅净流入态势。本周陆港通净流入11.8亿元，与上周净流入-18.6亿元相比，扭转了前两周的净流出态势。日均净流入量为2.95亿元。 个股情况监测：本周北上资金净买入前三的个股是中国平安、海螺水泥和伊利股份，净卖出前三的个股是恒瑞医药、大族激光和五粮液。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为建材、餐饮旅游、交通运输、非银金融和纺织服装行业；流出量前五的板块为电子元器件、医药、机械、农林牧渔和钢铁行业。 2、本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周共1家企业获得IPO核发批文，未披露募资金额。 二级市场：新基金发行速度有所提高。本周新基金（股票型+混合型）发行份额为53.5亿元，较上周增加26.8亿增量资金。 资金分布：本周申万28个行业呈现主力资金净流出态势，主力资金流出前三的板块是电子、医药生物和化工行业。 3、本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪持续低迷。本周日均成交量为213.67亿股，成交量较上周小幅回升。融资交易占比相较上周下降0.54%至9.4%；日均换手率继续回升。 4、货币市场流动性监测： 本周资金面有所缓和。本周央行公开市场操作净回笼5000亿元，资金成本有所下降，主要利率指标呈现下降趋势，其中隔夜Shior较上周下降66bp，1天银行间质押式回购利率下降1.2%。 A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资 - - - 新基金发行 53.5 26.7 26.8 融资余额 9023.8 9144.6 -120.8 陆港通资金净流入 11.8 -18.6 30.4 重要股东增减持 -13.4 -20.0 6.5 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 213.67 196.68 16.99 融资交易占比（%） 9.40% 9.94% -0.54% 研究员:郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理:宋劲 Tel: 010-66554029 Email: songjin@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480116110028 P2 A股策略周报 北上资金扭转态势呈现净流入主力资金净流出 DONGXING SECURITIES日均换手率（%） 1.30 1.25 0.06 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） -5000 -3700 -1300 Shibor：隔夜 1.9670% 2.6280% -0.66% 银行间质押式回购利率：1天 1.9521% 3.1562% -1.20% 国债到期收益率10年 3.5259% 3.4756% 0.05% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 A股策略周报 北上资金扭转态势呈现净流入主力资金净流出 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES 目录 1. 本周北上资金监测：北上资金呈现净流出态势 .................................................................................................................................. 5 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 5 1.2 个股情况监测 ................................................................................................................................................................................ 5 1.3 北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................ 6 1.4 北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................ 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1 一级市场： .................................................................................................................................................................................... 7 2.2 二级市场：新基金发行速度回升 ................................................................................................................................................ 8 2.3 资金分布：本周主力资金持续呈现净流出态势 ........................................................................................................................ 9 2.4 其他指标：QFII和RQFII双双扩容，较5月末分别增加10亿、62.2亿元 ....................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测.................................................................................................................................................................................10 4. 本周货币市场流动性跟踪 ....................................................................................................................................................................12 4.1 货币投放： ..................................................................................................................................................................................12 4.2 货币派生： ..................................................................................................................................................................................13 4.3 资金成本： ..................................................................................................................................................................................14 P4 A股策略周报 北上资金扭转态势呈现净流入主力资金净流出 DONGXING SECURITIES 表格目录 表1：A股市场流动性跟踪（亿元）......................................................................................................................................................... 7 表2：市场情绪跟踪...................................................................................................................................................................................10 表3：货币市场流动性跟踪.......................................................................................................................................................................12 插图目录 图1：陆港通资金净流入情况（亿元） .................................................................................................................................................... 5 图2：北上资金前十大活跃个股（亿元） ..............................................................................................................