A股流动性跟踪周报（2018.12.17-2018.12.21）：北上资金呈现净流出态势，集中减持大消费

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 A 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金呈现净流出态势 集中减持大消费 ——A股流动性跟踪周报（12月17日-12月21日） 2018年12月23日 A股策略 周报 投资摘要： 1、本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现净流出态势。本周陆港通资金净流出39.1亿元，与上周净47.08流入亿元相比呈现净流出。其中，沪股通资金净流出13.8亿元，深股通资金净流出25.3亿元，日均净流出量为7.8亿元。 个股情况监测：本周北上资金净流入量前三的个股依次为中国平安、招商银行和美的集团；净卖出前三的个股依次为贵州茅台、恒瑞医药和中国国旅。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为电力及公用事业、电力设备、汽车、基础化工和农林牧渔行业；流出量前五的板块为医药、家电、建材、电子元器件和食品饮料行业。 2、本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周证监会证监会核发3家企业IPO批文，未披露募资额。 二级市场：新基金发行速度下降。本周新基金（股票型+混合型）发行份额为8.94亿元，较上周减少11.45亿增量资金。 重要股东增减持：房地产、医药生物和化工行业重要股东增持处在前列，非银金融、建筑装饰和家用电器行业重要股东减持集中。 资金分布：本周申万行业全部呈现主力资金净流出态势，主力资金流出较多的板块是医药生物、非银金融和银行行业。 3、本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪仍然低迷。本周市场日均成交量为179.40亿股，较上周减少14.0亿股。本周A股全市场日均换手率为0.9116%，较上周下降0.17 %。融资交易占比为10.28%，较上周四下降0.81%。 4、货币市场流动性监测： 本周资金面所有宽松。央行本周净投放6000亿元，资金成本有所下降。隔夜、7天Shibor下降。银行间1天和7天质押回购加权利率下降，10年期和1年期国债收益率分别下降和上升。 A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 3 3 0 新基金发行(亿元) 8.94 20.38 -11.44 融资余额(亿元) 7595.46 7627.7 -32.24 陆港通资金净流入(亿元) -39.1 47.08 -86.18 重要股东增减持(亿元) -9.32 -27.22 17.9 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 研究员：郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理：宋劲 Tel: 010-66554029 Email: songjin@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480116110028 研究助理：王长龙 Tel: 010-66554045 Email: wangcl@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118040012 研究助理：吴文德 Tel: 010-66555574 Email: wuwd@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118060013 P2 A股策略周报 北上资金呈现净流出态势 集中减持大消费 DONGXING SECURITIES日均成交量（亿股） 179.4 193.44 -14.04 融资交易占比（%） 10.28 11.09 -0.81 日均换手率（%） 0.9116 1.084 -0.1724 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） 6000 0 6000 Shibor：隔夜 2.4860% 2.6550% -0.17% 银行间质押式回购利率：1天 2.5124% 2.7116% -0.20% 国债到期收益率10年 3.3168% 3.3468% -0.03% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 A股策略周报 北上资金呈现净流出态势 集中减持大消费 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES 目录 1. 本周北上资金监测：北上资金呈现净流出态势 .................................................................................................................................. 5 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 5 1.2 个股情况监测 ................................................................................................................................................................................ 5 1.3 北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................ 6 1.4 北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................ 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1 一级市场： .................................................................................................................................................................................... 7 2.2 二级市场：新基金发行速度下降 ................................................................................................................................................ 8 2.3 重要股东增减持：非银金融、建筑装饰和家用电器行业重要股东减持集中 ........................................................................ 8 2.4 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势 ................................................................................................................................ 8 2.5 其他指标： QFII较10月末上升 ............................................................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测................................................................................................................................................................................... 9 4. 本周货币市场流动性跟踪 .................................................................................................................................................................... 11 4.1 货币投放： .................................................................................................................................................................................. 11 4.2 货币派生： ..................................................................................................................................................................................12 4.3 资金成本： ..................................................................................................................................................................................13 P4 A股策略周报 北上资金呈现净流出态势 集中减持大消费 DONGXING SECURITIES 表格目录 表1：A股市场流动性跟踪（亿元）......................................................................................................................................................... 7 表2：市场情绪跟踪...................................................................................................................................................................................10 表3：货币市场流动性跟踪..........