A股流动性跟踪周报（2018.10.22—2018.10.26）：北上资金呈现近三年最大单月净流出

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 A 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金呈现近三年最大单月净流出 ——A股流动性跟踪周报（10月22日-10月26日） 2018年10月28日 A股策略 周报 投资摘要： 1、本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现净流出态势。本周陆港通资金净流出49.1亿元，与上周净流入25.8亿元相比，呈现净流出态势。其中，沪股通资金净流出22.8亿元，深股通资金净流出26.3亿元，日均净流出量为9.8亿元。截至本周，北上资金当月净流出192.95亿元，为2015年7月以来最大单月净流出。 个股情况监测：本周北上资金净买入前三的个股是招商银行、伊利股份和万科A，净卖出前三的个股是贵州茅台、恒瑞医药和海螺水泥。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为餐饮旅游、农林牧渔、钢铁、房地产和有色金属行业；流出量前五的板块为建材、食品饮料、交通运输、汽车和电子元器件行业。 2、本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周共2家企业获得IPO核发批文，募资金额不超过14亿元。 二级市场：新基金发行速度下降。本周新基金（股票型+混合型）发行份额为96.15亿元，较上周减少63.27亿增量资金。 资金分布：本周申万28个行业呈现主力资金净流出态势，主力资金流出前三的板块是医药生物、食品饮料和计算机行业。 3、本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪低迷。本周市场日均成交量为271.94亿股，较上周增加65.71亿股。融资交易占比相较上周上升1.68%至10.69%；日均换手率为1.08%，较上周下降0.05%。 4、货币市场流动性监测： 本周资金面有所宽松。本周央行开展公开市场操作净投放资金4600亿元；资金成本较上周有所下降，利率指标中，隔夜Shior较上周下降0.38%，10年国债到期收益率下降0.02%。 A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 14 5 9 新基金发行(亿元) 96.1 159.4 -63.3 融资余额(亿元) 7658.37 7699.5 -41.13 陆港通资金净流入(亿元) -49.1 25.8 -74.9 重要股东增减持(亿元) 5.9 15.4 -9.5 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 271.94 206.23 65.71 融资交易占比（%） 10.69 9.01 1.68 研究员:郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理:宋劲 Tel: 010-66554029 Email: songjin@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480116110028 研究助理：吴文德 Tel: 010-66555574 Email: wuwd@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118060013 P2 A股策略周报 北上资金呈现近三年最大单月净流出 DONGXING SECURITIES日均换手率（%） 1.08 1.13 -0.05 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） 4600 300 4300 Shibor：隔夜 2.0670% 2.4450% -0.38% 银行间质押式回购利率：1天 2.0565% 2.4596% -0.40% 国债到期收益率10年 3.5410% 3.5658% -0.02% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 A股策略周报 北上资金呈现近三年最大单月净流出 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES 目录 1. 本周北上资金监测：北上资金呈现净流出态势 .................................................................................................................................. 5 1.1本周陆港通整体情况 ..................................................................................................................................................................... 5 1.2个股情况监测 ................................................................................................................................................................................. 5 1.3北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................. 6 1.4北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................. 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1一级市场： ..................................................................................................................................................................................... 7 2.2二级市场：新基金发行速度下降 ................................................................................................................................................. 8 2.3资金分布：本周主力资金持续呈现净流出态势 ......................................................................................................................... 9 2.4其他指标： RQFII较8月末下降 ............................................................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测.................................................................................................................................................................................10 4. 本周货币市场流动性跟踪 ....................................................................................................................................................................12 4.1货币投放： ...................................................................................................................................................................................12 4.2货币派生： ...................................................................................................................................................................................13 4.3资金成本： ...................................................................................................................................................................................14 P4 A股策略周报 北上资金呈现近三年最大单月净流出 DONGXING SECURITIES 表格目录 表1：A股市场流动性跟踪（亿元）......................................................................................................................................................... 7 表2：市场情绪跟踪...................................................................................................................................................................................10 表3：货币市场流动性跟踪.......................................................................................................................................................................12 插图目录 图1：陆港通资金净流入情况（亿元） .................................................................