ETP日报：权益市场大跌，多只分级B触发下折

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/7 [table_page] 其他日报 I 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：张吉虎 电话：021-20321002 邮箱：zhangjihu@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321259 [table_product] 1 《其他：权益市场连续回调，多只分级临近下折-ETP日报》 2018-06-16 2 《其他：国债期货大涨，分级A多数下跌-ETP日报》 2018-06-15 3 《其他：权益ETP多数上涨，分级A低迷-ETP日报》 2018-06-13 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 分级B方面：今日进取股基下跌9.09%，成交在千万以上的分级B中多只跌停，如创业板B（150153，-10.08%）、证券B级（150224，-10.02%）、证券B（150172，-10.05%）、券商B（150201，-10.00%）、房地产B（150118，-9.98%）。 今日截止收盘，共有4只分级B预估净值低于下折阀值，触发下折，分别是泰信400B（150095）、新能源B（150218）、TMT中证B（150174）和一带一B（150276），此外，另有22只分级B临近下折。 分级A方面：今日国债期货午后上行，收盘十年期主力合约T1809上涨0.41%。 今日收盘稳健股基下跌0.06%，成交额4.66亿元。成交在千万以上的分级A涨跌参半，近下折军工A（150181，+1.57%）和盘中触发下折的TMT中证A（150173，+1.85%）、一带一A（150275，+0.92%）、新能源A（150217，+1.43%）涨幅较大，受同涨同跌机制影响，深成指A（150022，-4.36%）跌幅领先，其余活跃分级A中，H股A（150175，-0.95%）、银行A（150227，-0.53%）、券商A（150200，-0.43%）、证券A级（150223，-0.40%）、银华稳进（150018，-0.32%）下跌。 截至今日收盘，远离下折的主流+3%类活跃分级A折价多在7.8%上下，年化到期收益7.6%左右，深成指A（150022）折价17.19%。 今日伦敦金盘中上涨0.23%，国内黄金AU9999收盘下跌0.60%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌0.86%，预估折价率0.26%。今日AG1812下跌3.54%，白银基金下跌3.39%，预估溢价率1.17%。 QDII-ETP方面，上周五以来德国DAX指数下跌2.08%，纳斯达克100指数下跌0.39%，标普500指数下跌0.31%。今日盘中美元指数上涨0.17%，在岸人民币兑美元贬值0.82%，欧元兑美元下跌0.29%。今日华安德国30ETF下跌3.02%，预估折价率1.40%；国泰纳斯达克100ETF下跌1.21%，预估折价率0.24%；博时标普500ETF下跌2.09%，预估折价率1.10%。 上周五以来标普全球石油指数下跌1.38%，标普石油天然气上游指数下跌0.58%。今日华安石油下跌2.64%，预估折价率2.61%，华宝油气下跌2.45%，预估折价率2.79%。今日盘中NYMEX原油下跌1.00%，ICE布油下跌1.04%，INE原油下跌1.69%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2018年06月19日 证券研究报告--其他日报 权益市场大跌，多只分级B触发下折 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/7 [table_page] 其他日报 市场回顾：受贸易战影响，今日A股市场低开后震荡向下，收盘上证综指下跌3.78%，收于2907.82点；深证成指下跌5.31%，收于9414.76点；创业板指下跌5.76%，收于1547.15点，两市成交额4736.99亿元。申万一级28个行业全部下跌，计算机（-7.79%）、通信（-7.70%）与轻工制造（-6.85%）跌幅领先。 分级B方面：今日进取股基下跌9.09%，成交在千万以上的分级B中多只跌停，如创业板B（150153，-10.08%）、证券B级（150224，-10.02%）、证券B（150172，-10.05%）、券商B（150201，-10.00%）、房地产B（150118，-9.98%）。 表1：成交额在5000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 涨跌幅 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150153.SZ 创业板B 0.428 0.322 -10.1% 32.84% 3.41% 19181.24 1.52% 150224.SZ 证券B级 0.458 0.387 -10.0% 18.33% 3.03% 7019.23 0.08% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 今日截止收盘，共有4只分级B预估净值低于下折阀值，触发下折，分别是泰信400B（150095）、新能源B（150218）、TMT中证B（150174）和一带一B（150276），此外，另有22只分级B临近下折，具体如下表所示： 表2：已触发下折&临近下折分级B 分级B代码 分级B简称 B预估 净值 下折母基需跌 分级B涨跌(%) 分级A涨跌(%) 分级A成交额（万） 分级A折溢价率 约定收益率 下折预估收益1 下折预估收益2 150095 泰信400B 0.2023 -3.89% 0.00 0.71 31.57 -2.94% 5.00% -0.56% 0.22% 150218 新能源B 0.2028 -3.86% -9.86 1.43 2320.75 -2.94% 4.50% -0.88% -0.11% 150174 TMT中证B 0.2069 -3.51% -9.92 1.85 2733.83 -3.03% 4.50% -0.79% -0.01% 150276 一带一B 0.2355 -1.15% -9.85 0.92 2695.62 -3.33% 4.50% -0.49% 0.30% 150274 带路B 0.2788 2.19% -9.87 0.61 26.30 -4.63% 4.50% 0.90% 1.69% 150182 军工B 0.2794 2.26% -9.91 1.57 9000.43 -4.99% 4.50% 1.26% 2.05% 150248 传媒B级 0.2827 2.50% -10.10 0.72 333.61 -4.36% 5.50% 1.18% 1.97% 150260 重组B 0.2825 2.53% -9.97 0.74 104.11 -4.96% 4.50% 1.20% 1.99% 150204 传媒B 0.2836 2.57% -10.05 1.68 449.53 -5.27% 4.50% 1.56% 2.36% 150304 创业股B 0.2870 2.82% -10.09 0.62 981.44 -4.52% 5.50% 1.35% 2.14% 150236 券商B级 0.3059 4.19% -9.98 0 0.00 -5.45% 4.50% 1.75% 2.55% 150153 创业板B 0.3222 5.37% -10.08 0.73 9255.62 -5.87% 5.00% 2.54% 3.34% 150298 互联B级 0.3273 5.70% -10.05 0 0.00 4.71% 5.50% -7.58% -6.86% 150326 高铁B端 0.3314 6.00% 0.00 0.1 17.58 -5.05% 5.50% 1.91% 2.71% 150310 信息安B 0.3356 6.29% -9.94 0 0.00 -2.34% 4.50% -1.48% -0.71% 502005 军工B 0.3400 6.51% -9.92 0.21 184.96 -6.65% 4.50% 3.08% 3.90% 150312 智能B 0.3418 6.72% 0.00 0 0.00 -6.64% 4.50% 3.05% 3.86% 502032 高铁B 0.3440 6.77% 0.00 0 0.00 -5.75% 5.00% 2.43% 3.24% 150316 工业4B 0.3485 7.18% -7.95 -0.11 24.01 -7.23% 4.50% 3.70% 4.51% 502055 券商B 0.3498 7.25% -10.02 -0.31 96.24 -6.23% 5.00% 2.94% 3.75% 150118 房地产B 0.3504 7.30% -9.98 0 447.27 -5.05% 5.50% 1.91% 2.71% 150212 新能车B 0.3524 7.43% -9.90 0.42 756.47 -6.44% 5.00% 3.17% 3.98% 150244 创业B 0.3542 7.56% -9.90 0.21 123.69 -6.93% 4.50% 3.37% 4.19% 150280 新能B 0.3574 7.71% -7.24 -1.32 0.06 -6.18% 4.50% 2.56% 3.37% 150224 证券B级 0.3871 9.68% -10.02 -0.4 2167.68 -2.72% 5.50% -0.52% 0.26% 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/7 [table_page] 其他日报 150144 转债B级 0.7600 9.84% 2.11 0 0.00 -5.86% 4.50% 1.09% 1.69% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 注：下折预估收益均按今日收盘价计算，其中下折预估收益1假设下折后+3%类分级A折价7.80%，+3.5%类分级A折价6.5%，+4%类分级A折价5.5%，期间母基金净值损失为1%，下折预估收益2不考虑母基金净值损失。 权益ETF： 表3：日成交额在1000万以上的权益ETF 代码 简称 价格 IOPV 涨跌幅（%） 指数涨跌幅（%） 折溢价率 成交额 （万元） 规模（亿元） 510050 50ETF 2.6120 2.6160 -2.46 -2.56 -0.15% 228377.85 336.26 510900 H股ETF 1.1990 1.2060 -3.07 -3.18 -0.58% 199788.38 111.28 510300 300ETF 3.6500 3.6450 -3.44 -