ETP日报：权益市场延续跌势，房地产B触发下折

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/7 [table_page] 其他日报 I 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：张吉虎 电话：021-20321002 邮箱：zhangjihu@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321259 [table_product] 1 《其他：期权日报（20180627）：50ETF期权迎来第40个行权日》 2018-06-27 2 《其他：创业板类ETP领涨，活跃分级A多数下跌-ETP日报》 2018-06-27 3 《其他：权益ETP多数下跌，关注分级B端下折风险-ETP日报》 2018-06-25 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 分级B方面：今日进取股基上涨0.74%，成交在千万以上的分级B中涨跌各半，其中：证券B级（150224，+4.74%）、证券B（150172，+4.17%）与军工B（150182，+2.75%）领涨；房地产B（150118，-9.87%）、医药B（150131，-2.25%）与银行B（150228，-1.03%）领跌。 今日收盘房地产B（150118）和带路B（150274）预估净值低于0.25元，触发下折。 分级A方面：今日国债期货震荡收涨，收盘十年期主力合约T1809上涨0.13%。 今日收盘稳健股基下跌0.03%，成交额3.47亿元。成交在千万以上的分级A中，仅房地产A（150117，+0.40%）上涨，证券A级（150223,0.00%）涨跌持平，其余全部下跌：军工A（150181，-0.41%）、创业板A（150152，-0.31%）、证券A（150171，-0.11%）。 今日伦敦金盘中下跌0.21%，国内黄金AU9999收盘下跌0.17%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌0.30%，预估折价率0.188%。今日AG1812下跌0.32%，白银基金微跌0.12%，预估折价率0.59%。 今日截至收盘银华日利七日年化收益率4.069%、华宝添益七日年化收益率3.818%、南方理财金H七日年化收益率为4.292%、建信添益七日年化收益率4.404%。今日收盘华宝添益折价0.036%，银华日利折价0.038%。 QDII-ETP方面，上日德国DAX指数上涨0.93%，纳斯达克100指数下跌1.39%，标普500指数下跌0.86%。今日盘中美元指数小幅上涨0.03%，在岸人民币兑美元贬值0.43%，欧元兑美元上涨0.04%。今日华安德国30ETF上涨0.29%，预估折价率1.62%；国泰纳斯达克100ETF下跌0.70%，预估折价率0.84%；博时标普500ETF下跌0.43%，预估折价率0.85%。 上日标普全球石油指数上涨1.55%，标普石油天然气上游指数上涨1.37%。今日华安石油上涨1.45%，预估折价率1.130%，华宝油气上涨0.73%，预估溢价率0.309%。今日盘中NYMEX原油下跌0.37%，ICE布油下跌0.23%，INE原油上涨2.96%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2018年06月28日 证券研究报告--其他日报 权益市场延续跌势，房地产B触发下折 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/7 [table_page] 其他日报 市场回顾：今日收盘上证综指下跌0.93%，收于2786.90点，深成指下跌1.06%，收于9071.73点，创业板指微跌0.17%，收于1543.66点，两市成交额3060.14亿元。申万一级行业中仅休闲服务（+0.27%）取得小幅上涨，其余行业全部下跌，其中食品饮料（-2.17%）、汽车（-2.00%）与交通运输（-1.79%）跌幅领先。 分级B方面：今日进取股基上涨0.74%，成交在千万以上的分级B中涨跌各半，其中：证券B级（150224，+4.74%）、证券B（150172，+4.17%）与军工B（150182，+2.75%）领涨；房地产B（150118，-9.87%）、医药B（150131，-2.25%）与银行B（150228，-1.03%）领跌。 今日收盘房地产B（150118）和带路B（150274）预估净值低于0.25元，触发下折。 表1：成交额在2000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 涨跌幅 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150201.SZ 券商B 0.739 0.669 2.6% 10.53% -0.15% 4711.91 0.00% 150153.SZ 创业板B 0.375 0.320 0.5% 17.25% -0.21% 13869.75 0.63% 150182.SZ 军工B 0.373 0.310 2.8% 20.18% 0.27% 3253.79 -0.70% 150172.SZ 证券B 0.500 0.449 4.2% 11.46% -0.79% 5094.04 -0.58% 150224.SZ 证券B级 0.376 0.362 4.7% 4.00% -0.90% 9015.18 -1.12% 150118.SZ 房地产B 0.274 0.243 -9.9% 12.58% -0.15% 2492.99 -0.86% 150228.SZ 银行B 0.670 0.604 -1.0% 10.89% -0.50% 2991.46 -0.03% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 权益ETF： 表2：日成交额在1000万以上的权益ETF 代码 简称 价格 IOPV 涨跌幅（%） 指数涨跌幅（%） 折溢价率 成交额 （万元） 规模（亿元） 510900 H股ETF 1.1610 1.1660 -0.77 -0.10 -0.43% 171811.73 111.28 510050 50ETF 2.4410 2.4430 -0.97 -1.12 -0.08% 114872.17 336.26 159915 创业板 1.4620 1.4625 -0.27 -0.17 -0.03% 68680.46 100.15 510300 300ETF 3.4460 3.4500 -0.58 -1.03 -0.12% 56411.66 221.73 510500 500ETF 5.3430 5.3490 -0.74 -1.06 -0.11% 45208.82 223.74 159949 创业板50 0.5630 0.5636 -0.18 -0.13 -0.11% 44564.14 28.27 159920 恒生ETF 1.4350 1.4409 -0.83 0.50 -0.41% 43706.91 37.18 512090 MSCI易基 0.9170 0.9180 -0.97 -1.12 -0.11% 9810.47 17.51 512880 证券ETF 0.7340 0.7350 0.96 1.11 -0.14% 7425.85 11.18 159901 深100ETF 4.1490 4.1523 -0.86 -1.10 -0.08% 5810.13 37.20 512180 建信MSCI 0.8930 0.8960 -1.11 -1.12 -0.33% 4794.54 20.52 512520 MSCIETF 0.9010 0.9010 -0.66 -1.12 0.00% 4300.56 15.46 512160 MSCI基金 0.9180 0.9190 -0.86 -1.12 -0.11% 3669.36 12.92 512580 环保ETF 0.7640 0.7630 -1.04 -1.04 0.13% 2892.62 3.49 510180 180ETF 2.9740 2.9760 -0.77 -0.98 -0.07% 2847.91 188.31 159919 300ETF 3.7550 3.7607 -0.58 -1.03 -0.15% 2703.26 171.67 512000 券商ETF 0.6970 0.6980 0.87 1.11 -0.14% 2643.73 4.32 512280 景顺MSCI 0.8960 0.8990 -0.99 -1.12 -0.33% 2620.64 15.14 510880 红利ETF 2.6440 2.6420 -1.01 -1.42 0.08% 2381.94 15.69 512800 银行ETF 0.8720 0.8730 -0.68 -0.69 -0.11% 2263.23 3.81 159902 中小板 3.0260 3.0337 -0.92 -1.05 -0.25% 2189.75 26.48 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/7 [table_page] 其他日报 513050 中概互联 1.4540 1.4470 -1.76 -3.08 0.48% 1985.77 12.63 510330 华夏300 3.7350 3.7320 -0.82 -1.03 0.08% 1980.27 181.08 159952 创业ETF 0.8830 0.8838 -0.23 -0.17 -0.09% 1945.06 4.51 512660 军工ETF 0.6710 0.6710 -0.89 -0.91 0.00% 1528.58 4.46 510590 平安500 5.0910 5.1110 -0.72 -1.06 -0.39% 1455.17 26.21 512500 中证500 2.4900 2.4890 -1.19 -1.06 0.04% 1109.90 9.08 510510 广发500 1.4180 1.4170 -0.98 -1.06 0.07% 1014.97 19.61 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 分级A方面： 今日国债期货震荡收涨，收盘十年期主力合约T1809上涨0.13%。 今日收盘稳健股基下跌0.03%，成交额3.47亿元。成交在千万以上的分级A中，仅房地产A（150117，+0.40%）上涨，证券A级（150223,0.00%）涨跌持平，其余全部下跌：军工A（150181，-0.41%）、创业板A（150152，-0.31%）、证券A（150171，-0.11%）。 表3：成交量在1000万以上的分级A A代码 A端名称 成交额（万） 涨跌幅（%） 折溢价率 约定收益率（下期） 隐含收益率 下折