观点与策略：国泰君安期货商品研究晨报-绿色金融与新能源

镍

• 宏观及行业新闻：
  • 印尼PT Weda Bay Nickel（WBN）2026年镍矿RKAB总配额增至约3700万吨湿吨，但印尼能源和矿产资源部否认批准额外2500万吨配额的消息。
  • 印尼总统普拉博沃在大宗商品改革上做出退让，国有大宗商品出口机构DSI仅负责监控交易。
  • 印尼某湿法冶炼项目因镍价低迷、成本压力较大，计划9月减产氢氧化镍钴约30%。
  • 印尼能源和矿产资源部确认2027年矿产和煤炭行业RKAB编制制度将继续维持年度报告机制。
• 库存跟踪：
  • 中国精炼镍库存减少476吨至123159吨，仓单库存减少1754吨至97549吨，现货库存增加1278吨至22840吨，保税区库存持平。
  • LME镍仓单库存增加3552吨至274320吨。
  • SMM硫酸镍上游、下游、一体化产线库存天数分别为8、12、10天，前驱体库存增加0.1天至11.4天，三元材料库存持平。
  • 镍铁全产业链库存增加1.0%至12.5万吨，不锈钢厂库增加4%至161万吨，社会库存持稳。
• 趋势强度：0（中性）

不锈钢

• 原料下行预期兑现：
  • 印尼某湿法冶炼项目减产氢氧化镍钴，镍价低迷、成本压力较大。
• 估值偏低缺乏驱动：
  • SMM不锈钢厂库增加4%，社会库存持稳，但估值偏低。
• 趋势强度：0（中性）

碳酸锂

• 宏观及行业新闻：
  • 河北任丘智弘100MW/400MWh新型技术路线磷酸铁锂电池+钠电池独立储能试点项目中标结果公示，磷酸铁锂电池单价0.518元/Wh，钠离子电池单价1.035元/Wh。
  • 国家统计局表示工业品价格回升改善企业盈利，但外部市场波动仍需关注。
• 趋势强度：0（中性）

工业硅

• 宏观及行业新闻：
  • 宝武清洁能源启动宝山基地新规划光伏项目第四阶段组件招标，拟采购约16MWp双玻组件。
• 趋势强度：0（中性）

多晶硅

• 宏观及行业新闻：
  • 宝武清洁能源启动宝山基地新规划光伏项目第四阶段组件招标。
• 趋势强度：0（中性）