国金交运每周一刻钟：中东局势推升航运 河南快递涨价

发布时间：2026-09-14 一、核心要点

1. 航运：中东局势升级，红海、霍尔木兹海峡通行受阻，带动VOCI运价加速上行，四季度超级旺季确定性强；集运亚洲区域运价每周涨百元，干散货BCI指数创五年新高，大船景气向小船扩散。 二、行业与公司标的
2. 航运核心推荐：招商南油、招商轮船、中瑞海能、海通发展、海丰国际、太平洋航运、中国物流；集运涉及海丰国际、德祥海运、中远海控；干散货涉及海丰发展、太平洋航运。
3. 快递：河南快递因旺季填平价格洼地，0.3-3kg涨价2-3毛，江苏义乌或跟进，当前估值低，推荐中通、圆通。
4. 空运：四季度旺季临近，浦东空运费环比涨1.3%，叠加AI出口高增，推荐东航物流、国泰航空。
5. 航空：9月票价转正，供需改善，推荐华夏航空、中国东航、春秋航空。
6. 其他：TikTok在越南建物流项目，短期对极兔冲击小；嘉友国际蒙煤库存下降，三季度贸易利润可观，全年业绩或上修。 三、风险与关注
7. 航运：中东局势波动，原油供给变化；集运、干散货运力供给变化。2. 快递：旺季涨价不及预期，竞争加剧。3. 航空：油价波动，客运需求不及预期。