通信行业周报20260913：光博会收官，建议关注NPO、OCS方案

报告持续看好AI算力驱动下光通信行业的高景气度，指出光博会强化了高速率、高密度、低功耗光互联趋势。1.6T及以上高速光模块加速演进，NPO、OCS等技术从方案验证走向产业落地。NPO受益于Scale-up网络需求，推动光互联向交换芯片侧靠近；OCS通过全光域交换及动态拓扑重构，为AI集群降低功耗、提升效率。AI集群规模扩张将推动光通信增长逻辑由速率升级拓展至架构升级，NPO、OCS打开光引擎、光器件及光交换等环节增量空间。

光通信行业未来将围绕AI算力主线发展，高速率、高密度、低功耗成为产业趋势。1.6T及以上高速光模块加速演进，NPO、OCS等技术逐步走向产业落地。AI集群规模扩张将推动光通信增长逻辑由速率升级拓展至架构升级，NPO、OCS等技术将打开光引擎、光器件及光交换等环节增量空间。全光域交换及动态拓扑重构技术将降低交换功耗、提升网络效率，为更大规模AI集群提供支持。

报告重点分析了AI算力驱动下光通信行业的高景气度，以及高速率、高密度、低功耗光互联的产业趋势。报告关注1.6T及以上高速光模块加速演进，以及NPO、OCS等新技术从方案验证走向产业落地的进程。NPO技术有望率先受益于Scale-up网络需求，推动光互联向交换芯片侧靠近；OCS技术通过全光域交换及动态拓扑重构，为更大规模AI集群降低交换功耗、提升网络效率。此外，报告还分析了AI集群规模扩张对光通信增长逻辑的影响，以及NPO、OCS等技术带来的光引擎、光器件及光交换等环节增量空间。

当前光通信市场正围绕AI算力主线快速发展，高速率、高密度、低功耗成为产业趋势。1.6T及以上高速光模块加速演进，NPO、OCS等技术逐步走向产业落地。多家公司在光博会上展出了NPO、OCS相关产品，如光迅科技展出6.4T硅光单模NPO光引擎，华工科技展示6.4T NPO硅光光引擎等。剑桥科技展出已批量发货的多款800G OSFP产品、1.6T OSFP产品，以及6.4T/7.2T NPO样机，年化产能目标600万只已提前实现。FCC最终规则落地，中际旭创、新易盛等头部光模块厂商未列入Covered List，市场格局保持稳定。

报告提示的风险包括AI需求不及预期、技术加速替代风险、光纤产能过剩风险。AI算力需求若不及预期，可能影响光通信行业的高景气度。新技术如NPO、OCS等存在加速被替代的风险，需要持续关注技术演进方向。光纤产能过剩可能导致行业竞争加剧，影响企业盈利能力。此外，FCC规则变化也可能对光模块厂商产生影响，需要关注相关政策动态。